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摘 要：论文基于人民币贬值预期背景，探讨银行外汇风险概念，并论述人民币贬值预期下银行外汇风险问题，进而提出相应指导策略。以期可为业界和金融界提供合理建议。
关键词：人民币贬值;外汇风险;预期
我国从2005年开始进行人民币汇率制度改革以后，所施行的是基于市场供求关系，以一篮子货币为依据而予以调节和管理的浮动汇率制度。[1]伴随我国持续深化改革开发，汇率制度也在趋向于市场化的方向发展，促使我国银行业在发展过程中迎来了较大的机遇，但与此同时也面临着更大的风险与挑战。[2]汇率制度改革人民币汇率的变动更加频繁、波动幅度更大，银行业必须扭转传统固定汇率制度下的管理经营模式，加大对于汇率风险的管理控制与研究，对于汇率风险的管控将成为我国商业银行未來风险管理体系中的重点工作任务。在2016年人民币经历大幅度贬值以后，人民币仍然将继续呈现温和升值的态势，但仍未破“7”，较之2016年人民币汇率，人民币贬值现状依旧明显。在对人民币贬值预期的情况下，就银行对汇率风险管理予以研究具有非常重要的理论意义与实践意义。
一.银行外汇风险
外汇风险，其定义具体是指：某一拥有外国货币债权或债务的经济主体，受到汇率变动影响，使该经济主体在外国货币债权或债务的经济价值发生变化，由此造成该经济主体发生损失的概率。
银行汇率风险是指银行在持有外国货币债权或债务或进行外汇业务经营活动的过程中，受到汇率变动影响，使银行所持有的外国货币债权或债务的经济价值发生变化，由此造成银行发生经济损失的概率。从上述的定义中可以分析出银行汇率风险既非某一种具体的损失，也并非表示必然会发生损失，而是指发生经济损失的可能性。
风险从内涵本质上分析，其指不确定性，这种不确定性并非带有褒义或贬义的属性，具有中性的意义，由此可以进一步分析出银行汇率风险，在汇率不断变化的影响不仅有遭受不确定的损失的可能，同时也有获得不确定性的收益的可能。由此，在汇率的作用下，汇率的波动会给银行造成两种截然不同的影响后果：第一是使银行这一经济主体受到经济损失，第二是使银行这一经济主体获得收益。
二.人民币贬值预期下银行外汇风险问题
（一）再融资汇率风险问题
目前伴随人民币近两年的持续大幅度贬值以及未来的贬值预期，我国商业银行面临着一定的再融资汇率风险，受到国内银行职能主管部门的监管政策影响，我国商业银行在进行再融资的过程中，对融资资金的使用需要跨越一个相对较长的时间段，再融资所获取的外汇资金在境外留存的时间较长、规模较大，这使得汇率的大幅度波动所带来的汇率风险给再融资所获取的资金带来了较大的不确定性，与此同时部分商业银行缺乏有效的经营管理措施，未采取有效的汇率避险手段，致使再融资资金的汇率风险敞口依然较大，由此当前我国商业银行在引入境外资金的过程中必须予以时刻警惕和加强管控力度，同时政府主管关门可考虑在政策上予以适度的灵活性调节。
（二）汇率风险敞口问题
国内商业银行缺乏汇率风险的管理意识、在汇率风险管理政策与程序上存在问题、内部管控机制不健全，以及在汇率风险识别、计量等方面都存在着一定的缺陷，在现有浮动汇率制度下，无法满足实际汇率风险管理的需求。
受到我国历史汇率政策制度的影响，商业银行在对汇率风险计量、管控方面的手段较为落后。虽然目前众多商业银行将国外较为先进的风险计量工具引入到实际的汇率风险管控工作中来，但因缺乏对实际情况的考虑，往往在引进这些先进计量工具后却达不到预期的效果，在实际业务操作的过程中，最后的结果是无法获得所需要的数据或者发生数据不匹配的问题，而国内商业银行在计量工具的修改与完善等方面又缺乏有效的能力和手段，致使这些引入的计量工具最后发挥不了作用，失去了原本的意义。以汇率风险计量管理的实例进行说明，花旗银行所实施的分类管理方法是将汇率波动中所存在的交易风险予以分类处理，JP摩根大通则采用至上而下的逐级上报制度，最后由公司高层决策者作出相应的风险计量工作。我国部分商业银行也引入了分类管理的方法，但是由于其在授信额度方面的设置缺乏精细化区分，造成其实际上无法准确计量日常经营管理过程以及极端情况下的风险。
（三）外汇衍生品成本风险问题
我国外汇衍生品市场发展起步较晚，目前市场发展历史虽然较短，但是因为外汇衍生品所具有规避汇率风险、对价格予以识别以及保值等功能，在金融领域与国际贸易领域起到了越来越为重要的作用。商业银行在外汇衍生品业务的起步发展过程中取得了一定的成绩，但是仍然存在着一些问题，特别是今年来人民币的持续贬值态势与较长一段时间的持续贬值预期是较少经历过的，伴随着人民币汇率的大幅波动，在与过去完全不同汇率制度环境下，国内商业银行对于外汇衍生品的需求也在日益提升，但是当前外汇衍生品总体规模依然不大，外汇衍生品成本过高 依然是制约外汇衍生品市场发展的一个较大阻碍。
（四）外汇业务经营潜在风险问题
在人民币贬值预期下，我国商业银行借助外汇衍生品等获得经营管理模式上的突破，但是与此同时也面对着更多在外汇业务经营商的潜在风险，如业务操作风险、外汇监管风险、外汇结算风险、交易时区风险，以及反洗钱和监管因素上存在的问题给外汇业务经营所带来的不利影响。
三.人民币贬值预期下银行对汇率风险的管控对策
（一）规避再融资的汇率风险
针对当前商业银行所存在的再融资汇率风险，我国商业银行在实现海外上市、引入海外资本的融资过程中，应加大对中期与长期性的汇率变化因素的考量。具体而言，商业银行在进行再融资的过程中，要考虑从融资方案确定到使用融资资金这一区间段的汇率波动影响，综合性地考虑海外发展的实际需求，对未来汇率变动可能产生风险建立有效的控制机制与事先制定相应的对策，从而对境外资金的留存时间与资金规模予以合理控制，将再融资所获取的外汇资金的汇率风险敞口尽可能地减少。 （二）短时期内努力減小风险敞口
当前在汇率风险管理体系内，我国与欧美发达国家相比仍然较为落后，特别是在风险识别、风险计量以及后续的跟踪监控手段上需要进一步的优化与完善。我国为数众多的商业银行在对风险敞口的计量方面缺乏完备性，部分商业银行虽然在学习国际先进的业务管理经验过程中，商业银行在风险测定模型构建以后，然后需要不断的继续研发与进一完善，以实现对汇率风险的精确量化评估。由此，各家商业银行应当结合自身的实际状况，选择和构建适用性良好的风险测定模型，并需要在模型检验完成后继续做好事后的校验。依据后续的校验结果，对风险测定模型予以不断修正完善，以实现准确性与拟合水平的进一步提升。在银行实施全面外汇风险管控的过程中，应当将各类模型的应用局限性予以充分考虑在内，考虑并行测试多类不同模型的方式。针对银行汇率风险的测定，可采取压力测试、风险价值模型以及外汇敞口分析等多种方法，同时建立起相对应的风险控制措施，确保风险被控制在允许范围内。伴随人民币汇率双方向浮动制度的形成，我国商业银行必须在较短时间加大对风险敞口的缩减力度，进一步强化在汇率风险识别、计量与监控方面的能力，同时要尽快在风险计量系统上予以完善优化，在保证与国际主流分析系统接轨的情况下，同时保证在商业银行实际经营管理过程中的适用性。
（三）降低外汇衍生品成本，实现产品个性化高效设计
在商业银行面临越来越大的汇率波动风险的背景下，采取外汇衍生产品也是抵御风险的一种有效手段，由于外汇衍生产品在保值、规避汇率风险以及识别价格等方面的优势，其得到了广泛的应用，在这种状况下对于外汇衍生产品的需求也在不断扩大化。商业银行应当抓住这一机遇，加大对外汇衍生产品个性化与高效化的设计，提升外汇衍生产品的设计效率，通过设计效率更高、竞争力更强的低成本外汇衍生产品来满足不同类型客户的实际需求，这样才能促使外汇衍生品市场的健康稳定发展。
（四）提升外汇资金业务产品创新能力
为了进一步提升商业银行的盈利水平和优化商业银行的盈利结构，商业需要进一步扩大中间业务的收入来源，并增强外汇资金的获取能力，在实际外汇业务中商业银行面对的客户多种多样，其需求也不尽相同，为了充分满足客户的相关需求，商业银行应通过在外汇资金业务产品的创新设计、营销与产品组合上加大力度，借助对人民币所参考的一篮子货币的调节进行情况的分析，对其中的不同货币的种类与权重变动情况予以及时跟踪，在这样的分析研究基础上才可以对外汇资金的资产负债比例予以及时地调整，从而为客户在外汇交易业务中提供更好的服务。
四.结语
人民币贬值预期下，我国商业银行应当继续加强建立健全汇率风险体系，提升汇率风险的管控力度，尽可能减轻或避免汇率波动所带类的风险对商业银行自身经营管理的不利影响，通过采取科学有效的管控手段，使商业银行将汇率变动所引起的风险转换为自身的盈利机会。
参考文献：
[1]马越. 人民币汇率变动视角下我国商业银行的汇率风险管理[J]. 商， 2018（24）：188-188.
[2]彭维. 我国汇率制度的发展进程[J]. 现代营销， 2015（9）.
关键词：人民币贬值;外汇风险;预期
我国从2005年开始进行人民币汇率制度改革以后，所施行的是基于市场供求关系，以一篮子货币为依据而予以调节和管理的浮动汇率制度。[1]伴随我国持续深化改革开发，汇率制度也在趋向于市场化的方向发展，促使我国银行业在发展过程中迎来了较大的机遇，但与此同时也面临着更大的风险与挑战。[2]汇率制度改革人民币汇率的变动更加频繁、波动幅度更大，银行业必须扭转传统固定汇率制度下的管理经营模式，加大对于汇率风险的管理控制与研究，对于汇率风险的管控将成为我国商业银行未來风险管理体系中的重点工作任务。在2016年人民币经历大幅度贬值以后，人民币仍然将继续呈现温和升值的态势，但仍未破“7”，较之2016年人民币汇率，人民币贬值现状依旧明显。在对人民币贬值预期的情况下，就银行对汇率风险管理予以研究具有非常重要的理论意义与实践意义。
一.银行外汇风险
外汇风险，其定义具体是指：某一拥有外国货币债权或债务的经济主体，受到汇率变动影响，使该经济主体在外国货币债权或债务的经济价值发生变化，由此造成该经济主体发生损失的概率。
银行汇率风险是指银行在持有外国货币债权或债务或进行外汇业务经营活动的过程中，受到汇率变动影响，使银行所持有的外国货币债权或债务的经济价值发生变化，由此造成银行发生经济损失的概率。从上述的定义中可以分析出银行汇率风险既非某一种具体的损失，也并非表示必然会发生损失，而是指发生经济损失的可能性。
风险从内涵本质上分析，其指不确定性，这种不确定性并非带有褒义或贬义的属性，具有中性的意义，由此可以进一步分析出银行汇率风险，在汇率不断变化的影响不仅有遭受不确定的损失的可能，同时也有获得不确定性的收益的可能。由此，在汇率的作用下，汇率的波动会给银行造成两种截然不同的影响后果：第一是使银行这一经济主体受到经济损失，第二是使银行这一经济主体获得收益。
二.人民币贬值预期下银行外汇风险问题
（一）再融资汇率风险问题
目前伴随人民币近两年的持续大幅度贬值以及未来的贬值预期，我国商业银行面临着一定的再融资汇率风险，受到国内银行职能主管部门的监管政策影响，我国商业银行在进行再融资的过程中，对融资资金的使用需要跨越一个相对较长的时间段，再融资所获取的外汇资金在境外留存的时间较长、规模较大，这使得汇率的大幅度波动所带来的汇率风险给再融资所获取的资金带来了较大的不确定性，与此同时部分商业银行缺乏有效的经营管理措施，未采取有效的汇率避险手段，致使再融资资金的汇率风险敞口依然较大，由此当前我国商业银行在引入境外资金的过程中必须予以时刻警惕和加强管控力度，同时政府主管关门可考虑在政策上予以适度的灵活性调节。
（二）汇率风险敞口问题
国内商业银行缺乏汇率风险的管理意识、在汇率风险管理政策与程序上存在问题、内部管控机制不健全，以及在汇率风险识别、计量等方面都存在着一定的缺陷，在现有浮动汇率制度下，无法满足实际汇率风险管理的需求。
受到我国历史汇率政策制度的影响，商业银行在对汇率风险计量、管控方面的手段较为落后。虽然目前众多商业银行将国外较为先进的风险计量工具引入到实际的汇率风险管控工作中来，但因缺乏对实际情况的考虑，往往在引进这些先进计量工具后却达不到预期的效果，在实际业务操作的过程中，最后的结果是无法获得所需要的数据或者发生数据不匹配的问题，而国内商业银行在计量工具的修改与完善等方面又缺乏有效的能力和手段，致使这些引入的计量工具最后发挥不了作用，失去了原本的意义。以汇率风险计量管理的实例进行说明，花旗银行所实施的分类管理方法是将汇率波动中所存在的交易风险予以分类处理，JP摩根大通则采用至上而下的逐级上报制度，最后由公司高层决策者作出相应的风险计量工作。我国部分商业银行也引入了分类管理的方法，但是由于其在授信额度方面的设置缺乏精细化区分，造成其实际上无法准确计量日常经营管理过程以及极端情况下的风险。
（三）外汇衍生品成本风险问题
我国外汇衍生品市场发展起步较晚，目前市场发展历史虽然较短，但是因为外汇衍生品所具有规避汇率风险、对价格予以识别以及保值等功能，在金融领域与国际贸易领域起到了越来越为重要的作用。商业银行在外汇衍生品业务的起步发展过程中取得了一定的成绩，但是仍然存在着一些问题，特别是今年来人民币的持续贬值态势与较长一段时间的持续贬值预期是较少经历过的，伴随着人民币汇率的大幅波动，在与过去完全不同汇率制度环境下，国内商业银行对于外汇衍生品的需求也在日益提升，但是当前外汇衍生品总体规模依然不大，外汇衍生品成本过高 依然是制约外汇衍生品市场发展的一个较大阻碍。
（四）外汇业务经营潜在风险问题
在人民币贬值预期下，我国商业银行借助外汇衍生品等获得经营管理模式上的突破，但是与此同时也面对着更多在外汇业务经营商的潜在风险，如业务操作风险、外汇监管风险、外汇结算风险、交易时区风险，以及反洗钱和监管因素上存在的问题给外汇业务经营所带来的不利影响。
三.人民币贬值预期下银行对汇率风险的管控对策
（一）规避再融资的汇率风险
针对当前商业银行所存在的再融资汇率风险，我国商业银行在实现海外上市、引入海外资本的融资过程中，应加大对中期与长期性的汇率变化因素的考量。具体而言，商业银行在进行再融资的过程中，要考虑从融资方案确定到使用融资资金这一区间段的汇率波动影响，综合性地考虑海外发展的实际需求，对未来汇率变动可能产生风险建立有效的控制机制与事先制定相应的对策，从而对境外资金的留存时间与资金规模予以合理控制，将再融资所获取的外汇资金的汇率风险敞口尽可能地减少。 （二）短时期内努力減小风险敞口
当前在汇率风险管理体系内，我国与欧美发达国家相比仍然较为落后，特别是在风险识别、风险计量以及后续的跟踪监控手段上需要进一步的优化与完善。我国为数众多的商业银行在对风险敞口的计量方面缺乏完备性，部分商业银行虽然在学习国际先进的业务管理经验过程中，商业银行在风险测定模型构建以后，然后需要不断的继续研发与进一完善，以实现对汇率风险的精确量化评估。由此，各家商业银行应当结合自身的实际状况，选择和构建适用性良好的风险测定模型，并需要在模型检验完成后继续做好事后的校验。依据后续的校验结果，对风险测定模型予以不断修正完善，以实现准确性与拟合水平的进一步提升。在银行实施全面外汇风险管控的过程中，应当将各类模型的应用局限性予以充分考虑在内，考虑并行测试多类不同模型的方式。针对银行汇率风险的测定，可采取压力测试、风险价值模型以及外汇敞口分析等多种方法，同时建立起相对应的风险控制措施，确保风险被控制在允许范围内。伴随人民币汇率双方向浮动制度的形成，我国商业银行必须在较短时间加大对风险敞口的缩减力度，进一步强化在汇率风险识别、计量与监控方面的能力，同时要尽快在风险计量系统上予以完善优化，在保证与国际主流分析系统接轨的情况下，同时保证在商业银行实际经营管理过程中的适用性。
（三）降低外汇衍生品成本，实现产品个性化高效设计
在商业银行面临越来越大的汇率波动风险的背景下，采取外汇衍生产品也是抵御风险的一种有效手段，由于外汇衍生产品在保值、规避汇率风险以及识别价格等方面的优势，其得到了广泛的应用，在这种状况下对于外汇衍生产品的需求也在不断扩大化。商业银行应当抓住这一机遇，加大对外汇衍生产品个性化与高效化的设计，提升外汇衍生产品的设计效率，通过设计效率更高、竞争力更强的低成本外汇衍生产品来满足不同类型客户的实际需求，这样才能促使外汇衍生品市场的健康稳定发展。
（四）提升外汇资金业务产品创新能力
为了进一步提升商业银行的盈利水平和优化商业银行的盈利结构，商业需要进一步扩大中间业务的收入来源，并增强外汇资金的获取能力，在实际外汇业务中商业银行面对的客户多种多样，其需求也不尽相同，为了充分满足客户的相关需求，商业银行应通过在外汇资金业务产品的创新设计、营销与产品组合上加大力度，借助对人民币所参考的一篮子货币的调节进行情况的分析，对其中的不同货币的种类与权重变动情况予以及时跟踪，在这样的分析研究基础上才可以对外汇资金的资产负债比例予以及时地调整，从而为客户在外汇交易业务中提供更好的服务。
四.结语
人民币贬值预期下，我国商业银行应当继续加强建立健全汇率风险体系，提升汇率风险的管控力度，尽可能减轻或避免汇率波动所带类的风险对商业银行自身经营管理的不利影响，通过采取科学有效的管控手段，使商业银行将汇率变动所引起的风险转换为自身的盈利机会。
参考文献：
[1]马越. 人民币汇率变动视角下我国商业银行的汇率风险管理[J]. 商， 2018（24）：188-188.
[2]彭维. 我国汇率制度的发展进程[J]. 现代营销， 2015（9）.