科达机电（600499）：
　　环保创新龙头
　　公司新型煤气炉时隔半年后又获一订单，意义重大。合同显示与佛山高明贝斯特、森景陶瓷（实际两者同一控制人）签订1.2亿元含税煤气炉（6台1万方/小时）总包订单。预计2014年上半年完成该项目。
　　公司是节能环保创新的新龙头。最近两年并购的公司都单独具备上市能力，这些公司融入到科达，发挥了协同效应，将发挥出更大的价值。子公司新铭丰、东大泰隆、科达液压、融资租赁等预计今明两年有30%～50%的增长潜力，而传统利润主要贡献的压机业务，今年销量增长预计超过60%。
　　不考虑股本摊薄，预计2013～2015年EPS为0.59元、0.88元、1.20元。此外，煤气炉推广低于预期、历史煤气炉的未处理坏账计提，增发及股权激励行权摊薄风险。
　　格力电器（000651）：
　　看好未来发展空间
　　格力今年收入1200亿元、净利润和税收双百亿的目标没有变化，到10月可比较准确地判断出该目标能否实现。公司并未感觉到市场份额的下降，公司的目标是维持50%的市场份额。
　　渠道调整是正常经营行为，不需过分担忧，且历史上也多次发生，出发点始终是为了保持格力的可持续发展。只要销售不出现下滑，渠道变化就不会出问题。三季报的预收账款将是重要指标，可反映新冷年经销商打款积极性，只要该指标正常，渠道变动应无大碍。
　　公司强调对投资者负责，保护股民的利益，将坚持每年分红。预计公司2013～2015年收入为1185亿元、1387亿元和1585亿元，同比增长18.3%、17.1%和14.3%；净利润100.1亿元、117.7亿元和136.9亿元，同比增长35.6%、17.6%和16.3%；EPS为3.328元、3.913元和4.552元。
　　目前的股价26.2元对应7.87×13EPS/6.7×14EPS，估值极为安全，且预计三季报的收入增长提速可能催化股价，给予10×13EPS/9×14EPS目标估值，存在27%～34%的上涨空间。
　　得润电子（002055）：
　　全面进军汽车电子领域
　　汽车电子连接器公司具有“大行业小公司”特征。随着高端乘用车市场和新能源汽车的兴起，汽车电子与连接器占整车成本比重会逐渐增加，最高可达47%。汽车电子与连接器行业空间有500亿～600亿美元市场空间，中国大陆乘用车产量已接近2000万辆/年，若以一辆整车需要汽车电子与连接器量1万元计算，国内汽车电子和连接器市场总量接近2000亿元，而目前国内最大的汽车电子与连接器企业销售收入不超过20亿元，显示大陆大部分整车所用汽车电子与连接器国产化率十分低下。
　　随着国产汽车销量的增长，相关汽车配件如LED汽车照明市场也随之蓬勃发展，并且随着LED照明市场渗透率的提高，近两年LED车灯市场增速高达40%以上并且利润是普通LED的2～3倍，成为百亿级市场。飞乐照明具备 100 万辆/年的生产能力，以单车LED照明2000～3000元/台来测算，2014年预估净利润可以达到2000万～3000万元。以不超过1.6亿元收购价格来算，相当于8倍PE收购。
　　上调公司2014年EPS至0.60元，同时强调虽然2013年报表EPS为0.37元，但其收购公司仅贡献几个月净利润，若进行换算，则2013年EPS将为0.40元。
　　投资者需要注意的是，存在汽车电子进展不达预期，传统家电行业下滑的风险。
　　本文由国金证券研究所供稿，不构成投资建议，据此操作，风险自负。