备受市场关注的攀钢集团整体上市方案初露端倪。三个月集体停牌的攀钢集团下属三家上市公司攀钢钢钒、*ST长钢和攀渝钛业11月5日齐发公告,攀钢集团将以攀钢钢钒为平台,通过吸收合并*ST长钢、攀渝钛业两家公司和向攀钢集团定向增发的方式,实现集团经营性资产全部整体上市。
　　“经过此次资产收购及换股吸收后,攀钢集团的钢铁、钒、钛产品及相关的矿产资源、配套资产都将进入公司,可大幅减少关联交易,降低成本,发挥一体化经营的资源优势,对于公司未来的发展意义重大。”平安证券企业并构部总经理陈郎平接受记者采访时表示。
　　
　　壮大:三合一上市
　　
　　攀钢集团旗下三家上市公司5日上午10点30分复牌。被外界猜测了三个月之久的攀钢集团整体上市方案终于亮相。其方案为:攀钢钢钒拟向攀钢集团、攀枝花钢铁有限责任公司、攀成钢和攀长钢发行不超过7.5亿股股份购买其相关资产,发行价格为9.59元/股;拟以换股方式吸收合并攀渝钛业和*ST长钢,其中,攀渝钛业与攀钢钢钒的换股比例为1:1.78,*ST长钢与攀钢钢钒的换股比例为1:0.82,此次吸收合并完成后,攀渝钛业和*ST长钢两家公司将被注销法人资格。攀钢钢钒希望通过上述交易,实现对攀钢集团钢铁、钒、钛业务和资产的整合,从而真正实现攀钢集团整体上市。
　　“整体上市后,攀钢的钢铁、钒、钛主业的上、中、下游产业链可望得到优化与完善,产业链各环节之间的协同效应可望得到充分发挥,企业的运营管理效率和经济效益可望得到大幅提高。”东海证券北京营业部副总经理李浩对记者说,未来攀钢集团将立足于扩大和提高攀西钒钛磁铁矿利用规模及水平,并充分发挥攀钢钢钒作为集团最重要发展和融资平台的功能,将攀钢建成国内外具有强大竞争力的现代化大型钢铁钒钛企业集团。
　　此次整体上市方案特别指出,由“三合一”和定向增发组成的议案共同构成不可分割的整体,其中任一议案未获通过或批准,则本议案自动失效或终止实施。攀钢钢钒内部人士称:“攀钢要把所有经营性资产全部注入上市公司,以后再逐渐剥离非经营性资产。”
　　李浩强调,通过本次非公开发行购买资产暨吸收合并,公司将整合攀钢集团内部包括钢铁、钒、钛及矿产资源在内的全部主业资产,壮大了公司规模,增强了公司产业链的完整性,并有助于公司通过内部资产和业务整合带来的协同效应提升盈利水平、保证公司的可持续发展能力。
　　
　　目标:最大最强基地
　　
　　攀钢集团的钒钛资源优势非常明显,钒、钛资源分别占据世界储量的11.6%、35.17%,是世界最大的钛原料和钛白粉生产基地,也是世界第二大钒制品生产企业。在铁路用钢方面,攀钢集团的拳头产品重轨占国内市场份额的1/3、高速铁路用钢轨和在线余热淬火轨的国内市场占有率分别为60%和100%。
　　攀钢集团董事长樊政炜多次表示,攀钢集团一直在积极谋求整体上市从而做大做强企业,现在这一条件已经成熟。集团要把攀钢打造成中国最大、世界著名的钒钛生产基地,走特色和精品发展的路子,需要进行资产整合,对管理进行再造,整体上市是实现这一目标的重要措施,也是攀钢实现又好又快发展的一次大变革。
　　根据攀钢集团的规划,总体发展战略是“做精钢铁,做大钒钛,做好资源,做强企业”,到“十一五”末期,力争形成1000万吨钢的年生产能力,钢铁产业做到中国西部最大最强;钒产业要做到单个企业最大最强、钛产业做到我国最大最强,并成为我国最大的钛原料生产基地、钛材生产基地和钛精矿供应商,钒制品产量达到3万吨/年以上,钛材生产能力达到3000吨至1万吨/年,主营业务收入超过500亿元。
　　兴业证券孙国雄指出,此前,攀钢集团的各主业资产分别分布于不同的控股公司:钢铁主业分布在*ST长钢、攀钢钢钒、攀成钢、成都板材和眉山冷湾;钒钛主业分布在攀钢钢钒、攀渝钛业、攀钢钛业、锦州钛业和锦州钒业。集团的内部资产结构复杂,在一定程度上存在同业竞争和关联交易,降低了管理效率。本次交易完成后,攀钢集团经营性资产全部进入攀钢钢钒,并形成以钢铁、钛业、钒业、矿业为核心的四大业务板块,资源得以更有效的综合利用,协同效应充分体现,从而使集团核心竞争力大幅提升。