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摘 要：随着我国对外贸易的扩张、贸易的自由化不仅拉动了国际间的商品流动和货币流动，推动了各国经济的发展，而且加深了国家间经济的相互依存，使传统意义上的民族经济成为一个历史性的概念。同时，对外贸易的扩张和贸易自由化在推动经济全球化发展的同时也形成了经济全球化的重要内容，进而成为货币国际化的重要支撑力量。本论文同时针对我国商业银行在货币区域化过程中存在的障碍与对策也进行了简单讨论。
关键词：人民币；区域化；兑换；商业银行；国际结算
一、我国人民币区域化的界定及相关理论
在现在世界经济区域经济一体化的背景下，区域货币一体化开始成为国际金融界的一个研究热点，并在部分国家和地区出现尝试性实践，其中尤以欧洲货币联盟的货币一体化进程最引人注目。与货币一体化直接相关的理论是最优货币区理论。最优货币区是这样一种区域，在此区域内，“一般的支付手段是一种单一的共同货币，或是几种货币，这几种货币之间具有无限可兑换性，其汇率在进行经常交易和资本交易时互相盯住，保持不变；但是区域内国家与区域以外的国家之间的汇率保持浮动。”
二、我国人民币区域化的必要性
我国人民币是否有必要区域化，是由目前我国所处的国内外经济、金融环境所决定的。实际上仍然是一个美元本位的货币体系。我国与其他国家的贸易、投资日益紧密，但在贸易与投资过程中却仍然主要使用美元进行支付、结算，这会给双方带来巨大的兑换成本和汇率波动损失。由于我国人民币的非国际货币地位，近年来，我国不仅面临着严重的货币错配问题，而且我国人民币也面临着持续的升值压力。这些问题都严重的威胁到了我国的经济金融安全。只有我国人民币成为真正的国际货币，这些问题才能得到解决。我国人民币区域化首先意味着我国人民币将成为亚洲内区域性的国际货币。当今的国际货币体系仍以美元霸权为主导，从现实的角度看，我国人民币只能走一条由区域化到国际化的道路。所以，我国人民币区域化是非常有必要的。
三、我国人民币区域化所带来的利益
我国人民币如果实现区域化将会给我国带来巨大的利益。
（一）缓解货币错配问题
货币错配是金融全球化的一个普遍现象，很多新兴市场国家都面临着货币错配问题。从经历来看，货币错配不仅是引发金融危机的重要因素，也正是因为货币错配，解决这些危机的成本也变得尤为高昂。总的说来，货币错配给新兴市场国家的金融稳定和经济发展带来了巨大的威胁。在权益的净值或净收入对汇率的变动非常敏感时，就出现了货币错配。
（二）缓解我国人民币升值压力
由于贸易顺差，我国积累了大量的外汇储备，这是我国人民币低估的结果。迫于美国的政治压力，我国人民币兑美元以每年8%甚至更快的速度稳步升值。经济危机以来，受美元利率大幅降低的影响，我国人民币升值的单边预期加剧。央行为了稳定我国人民币汇率，只能买入这些外汇，从而导致政府积累了大量的外汇储备。假如这种状况不得到改变，我国人民币将会面临持续升值的压力。如果我国人民币实现了区域化乃至国际化，成为一种国际货币，这种状况将会得到大大改观。
（三）降低交易成本
国际贸易的交易成本包括汇率风险，兑换成本等。我国人民币区域化使我国居民在区域内进行贸易和投资时直接以我国人民币进行结算，而不必转换成另一种货币。交易成本的降低，也可以促进我国的企业更多的参与区域内的贸易和投资，进一步推动区域经济的融合和一体化。
四、我国商业银行在人民币区域化进程中的风险及其防范
（一）我国人民币区域化可能导致的风险
虽然我国人民币区域化会给我国带来收益，但是同时也会给我国带来一定的风险，尤其是在国内金融体制不完善和外部经济环境不确定的情况下。
1、由于目前很多在周边国家流通的我国人民币游离在正规金融系统之外，政府很难监测和统计我国人民币的境外流通情况，这会造成一定的风险。例如，货币当局无法准确地获得我国人民币境外供给和需求的重要信息，无法观察我国人民币境外流通的变化，不能及时根据各种变化制定相关政策。我国人民币非正规的流通渠道也为洗钱等非法活动提供了便利，为金融监管带来隐患，也导致国际收支统计误差增大。
2、中央银行对国内商业银行人民币控制力的削弱，货币当局制定货币政策的难度加大。首先，随着区域内经济主体对我国人民币需求的大幅度上升，中央银行的货币供给将需要把区域内我国人民币需求纳入政策变量之中，而我国人民币流入、流出数量的大规模增加，流入、流出时间和频率的急剧变化，货币乘数的不稳定等，都将使中央银行货币控制的难度加大。其次，货币竞争给中央银行施加了约束，使其不能随意超额发行货币来为政府财政赤字融资或实施通货膨胀政策来刺激经济增长，否则，我国人民币就将在竞争中出局，被其他货币所替代。最后，我国人民币区域化意味着我国货币政策将对区域内其他国家和地区产生一定的溢出效应。由于不同国家和地区经济发展水平和经济周期存在一定差异，一种政策对不同国家和地区的影响会有所不同，因而货币政策的制定与实施也将面临来自区域内其他国家和地区的压力。
3、我国人民币汇率政策受到约束，汇率大幅波动的风险加大。我国人民币成为亚洲的区域性货币，必然要求我国人民币汇率的稳定。当然，我国人民币汇率稳定并不是指汇率保持不动，而是在完善我国人民币汇率机制的基础上，避免汇率的大幅波动。因此，利用汇率政策来解决国内外均衡冲突的可能性将大大降低。同时，我国人民币汇率大幅波动的风险却可能加大。这是因为我国人民币区域化意味着其成为亚洲区域内主要的储备货币和交易货币之一。我国人民币流入、流出的规模会增大，流动的频率会加快，这都会威胁到我国人民币汇率的稳定。而且，国内政策的一些变化也将会更快的影响到我国人民币汇率的稳定。
（二）我国商业银行在人民币区域化进程中的风险防范
1、将我国人民币的跨境流通纳入到正规的商业银行体系中。这样不仅可以使我国人民币的跨境流通和兑换从商业等机构中纳入到合规的金融监测体系中去，而且为我国人民币的流出和回流提供了便捷安全、可监测的渠道。目前，在我国与越南等周边国家的边贸口岸中，我国人民币的兑换汇率仍然受商业的操纵，所以需要扩大商业银行的海外分支机构或者代理行网络覆盖范围，将我国人民币跨境流通纳入商业银行体系，提高我国人民币国际清算服务的便捷程度。
2、积极与周边国家和地区建立双边贸易结算机制。通过该机制，促进交易双方在双边贸易中使用本币进行结算，而不是用其他国家的货币进行结算，将有利于我国人民币更活跃、有序地跨境流动。把我国人民币纳入双边贸易结算机制也有利于监测我国人民币跨境流动对我国国际收支头寸的影响，这是构建我国人民幣跨境流通监测体系的重要基础。目前，我国已与俄罗斯、老挝、尼泊尔等边境贸易周边国家签订了双边结算与合作协议。
3、加强进出口贸易中人民跨境流通情况的海关统计。在支持我国人民币成为区域贸易通用货币、促进我国人民币实现区域化的同时，加强海关统计中的我国人民币跨境流通情况的统计，有助于掌握我国人民币在亚洲区域内的流量和存量，为金融监管和货币政策的制定提供参考依据。
参考文献
[1] 曾庆均. 西部地区边境贸易之发展[J]. 重庆工商大学学报.西部论坛，2004，（02）.
[2] 徐晟，唐齐鸣. 我国参考盯住篮子货币干预的实证研究[J]. 国际金融研究，2008，（09）.
[3] 罗纳德·麦金农，冈瑟·施纳布尔，霍丛丛，洪郑冲，宋晓丹. 我国的金融谜题和全球失衡[J]. 国际金融研究，2009，（02）.
关键词：人民币；区域化；兑换；商业银行；国际结算
一、我国人民币区域化的界定及相关理论
在现在世界经济区域经济一体化的背景下，区域货币一体化开始成为国际金融界的一个研究热点，并在部分国家和地区出现尝试性实践，其中尤以欧洲货币联盟的货币一体化进程最引人注目。与货币一体化直接相关的理论是最优货币区理论。最优货币区是这样一种区域，在此区域内，“一般的支付手段是一种单一的共同货币，或是几种货币，这几种货币之间具有无限可兑换性，其汇率在进行经常交易和资本交易时互相盯住，保持不变；但是区域内国家与区域以外的国家之间的汇率保持浮动。”
二、我国人民币区域化的必要性
我国人民币是否有必要区域化，是由目前我国所处的国内外经济、金融环境所决定的。实际上仍然是一个美元本位的货币体系。我国与其他国家的贸易、投资日益紧密，但在贸易与投资过程中却仍然主要使用美元进行支付、结算，这会给双方带来巨大的兑换成本和汇率波动损失。由于我国人民币的非国际货币地位，近年来，我国不仅面临着严重的货币错配问题，而且我国人民币也面临着持续的升值压力。这些问题都严重的威胁到了我国的经济金融安全。只有我国人民币成为真正的国际货币，这些问题才能得到解决。我国人民币区域化首先意味着我国人民币将成为亚洲内区域性的国际货币。当今的国际货币体系仍以美元霸权为主导，从现实的角度看，我国人民币只能走一条由区域化到国际化的道路。所以，我国人民币区域化是非常有必要的。
三、我国人民币区域化所带来的利益
我国人民币如果实现区域化将会给我国带来巨大的利益。
（一）缓解货币错配问题
货币错配是金融全球化的一个普遍现象，很多新兴市场国家都面临着货币错配问题。从经历来看，货币错配不仅是引发金融危机的重要因素，也正是因为货币错配，解决这些危机的成本也变得尤为高昂。总的说来，货币错配给新兴市场国家的金融稳定和经济发展带来了巨大的威胁。在权益的净值或净收入对汇率的变动非常敏感时，就出现了货币错配。
（二）缓解我国人民币升值压力
由于贸易顺差，我国积累了大量的外汇储备，这是我国人民币低估的结果。迫于美国的政治压力，我国人民币兑美元以每年8%甚至更快的速度稳步升值。经济危机以来，受美元利率大幅降低的影响，我国人民币升值的单边预期加剧。央行为了稳定我国人民币汇率，只能买入这些外汇，从而导致政府积累了大量的外汇储备。假如这种状况不得到改变，我国人民币将会面临持续升值的压力。如果我国人民币实现了区域化乃至国际化，成为一种国际货币，这种状况将会得到大大改观。
（三）降低交易成本
国际贸易的交易成本包括汇率风险，兑换成本等。我国人民币区域化使我国居民在区域内进行贸易和投资时直接以我国人民币进行结算，而不必转换成另一种货币。交易成本的降低，也可以促进我国的企业更多的参与区域内的贸易和投资，进一步推动区域经济的融合和一体化。
四、我国商业银行在人民币区域化进程中的风险及其防范
（一）我国人民币区域化可能导致的风险
虽然我国人民币区域化会给我国带来收益，但是同时也会给我国带来一定的风险，尤其是在国内金融体制不完善和外部经济环境不确定的情况下。
1、由于目前很多在周边国家流通的我国人民币游离在正规金融系统之外，政府很难监测和统计我国人民币的境外流通情况，这会造成一定的风险。例如，货币当局无法准确地获得我国人民币境外供给和需求的重要信息，无法观察我国人民币境外流通的变化，不能及时根据各种变化制定相关政策。我国人民币非正规的流通渠道也为洗钱等非法活动提供了便利，为金融监管带来隐患，也导致国际收支统计误差增大。
2、中央银行对国内商业银行人民币控制力的削弱，货币当局制定货币政策的难度加大。首先，随着区域内经济主体对我国人民币需求的大幅度上升，中央银行的货币供给将需要把区域内我国人民币需求纳入政策变量之中，而我国人民币流入、流出数量的大规模增加，流入、流出时间和频率的急剧变化，货币乘数的不稳定等，都将使中央银行货币控制的难度加大。其次，货币竞争给中央银行施加了约束，使其不能随意超额发行货币来为政府财政赤字融资或实施通货膨胀政策来刺激经济增长，否则，我国人民币就将在竞争中出局，被其他货币所替代。最后，我国人民币区域化意味着我国货币政策将对区域内其他国家和地区产生一定的溢出效应。由于不同国家和地区经济发展水平和经济周期存在一定差异，一种政策对不同国家和地区的影响会有所不同，因而货币政策的制定与实施也将面临来自区域内其他国家和地区的压力。
3、我国人民币汇率政策受到约束，汇率大幅波动的风险加大。我国人民币成为亚洲的区域性货币，必然要求我国人民币汇率的稳定。当然，我国人民币汇率稳定并不是指汇率保持不动，而是在完善我国人民币汇率机制的基础上，避免汇率的大幅波动。因此，利用汇率政策来解决国内外均衡冲突的可能性将大大降低。同时，我国人民币汇率大幅波动的风险却可能加大。这是因为我国人民币区域化意味着其成为亚洲区域内主要的储备货币和交易货币之一。我国人民币流入、流出的规模会增大，流动的频率会加快，这都会威胁到我国人民币汇率的稳定。而且，国内政策的一些变化也将会更快的影响到我国人民币汇率的稳定。
（二）我国商业银行在人民币区域化进程中的风险防范
1、将我国人民币的跨境流通纳入到正规的商业银行体系中。这样不仅可以使我国人民币的跨境流通和兑换从商业等机构中纳入到合规的金融监测体系中去，而且为我国人民币的流出和回流提供了便捷安全、可监测的渠道。目前，在我国与越南等周边国家的边贸口岸中，我国人民币的兑换汇率仍然受商业的操纵，所以需要扩大商业银行的海外分支机构或者代理行网络覆盖范围，将我国人民币跨境流通纳入商业银行体系，提高我国人民币国际清算服务的便捷程度。
2、积极与周边国家和地区建立双边贸易结算机制。通过该机制，促进交易双方在双边贸易中使用本币进行结算，而不是用其他国家的货币进行结算，将有利于我国人民币更活跃、有序地跨境流动。把我国人民币纳入双边贸易结算机制也有利于监测我国人民币跨境流动对我国国际收支头寸的影响，这是构建我国人民幣跨境流通监测体系的重要基础。目前，我国已与俄罗斯、老挝、尼泊尔等边境贸易周边国家签订了双边结算与合作协议。
3、加强进出口贸易中人民跨境流通情况的海关统计。在支持我国人民币成为区域贸易通用货币、促进我国人民币实现区域化的同时，加强海关统计中的我国人民币跨境流通情况的统计，有助于掌握我国人民币在亚洲区域内的流量和存量，为金融监管和货币政策的制定提供参考依据。
参考文献
[1] 曾庆均. 西部地区边境贸易之发展[J]. 重庆工商大学学报.西部论坛，2004，（02）.
[2] 徐晟，唐齐鸣. 我国参考盯住篮子货币干预的实证研究[J]. 国际金融研究，2008，（09）.
[3] 罗纳德·麦金农，冈瑟·施纳布尔，霍丛丛，洪郑冲，宋晓丹. 我国的金融谜题和全球失衡[J]. 国际金融研究，2009，（02）.