【摘 要】
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基于我国A股市场2005年1月至2016年6月的股票收益率数据,本文首度将基于趋势识别的视角引入到A股市场的动量和反转效应的实证研究中,旨在探究趋势识别、反转效应与股票收益预
【基金项目】
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国家社会科学基金年度项目(项目编号:14BJY181)的阶段性研究成果
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基于我国A股市场2005年1月至2016年6月的股票收益率数据,本文首度将基于趋势识别的视角引入到A股市场的动量和反转效应的实证研究中,旨在探究趋势识别、反转效应与股票收益预测能力之间的联系。研究表明:与美国等成熟市场不同,A股市场不存在动量效应,而存在显著的反转效应;基于趋势识别的反转交易策略比传统反转交易策略的获利能力更突出,持续性更强。因此,投资者在分析股票历史收益水平的同时关注其近期趋势显得尤为重要。
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