【摘 要】
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本文尝试采用市场信息法,利用银行股票价格所包含的信息估计银行发生财务困境的概率,并以国内上市银行为例,运用CAPM和GARCH模型估计了2003年1月至2009年3月银行财务困境发生
【机 构】
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厦门大学王亚南经济研究院,厦门大学经济学院金融系,
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本文尝试采用市场信息法,利用银行股票价格所包含的信息估计银行发生财务困境的概率,并以国内上市银行为例,运用CAPM和GARCH模型估计了2003年1月至2009年3月银行财务困境发生的概率,实证结果表明市场信息法能够提前对银行体系的不稳定性做出反应,在一定程度上弥补了基于会计信息评估银行稳定性方法的不足。
This paper attempts to use the market information method to estimate the probability of bank financial distress by using the information contained in the bank stock price. Using the example of domestic listed banks, using the CAPM and GARCH models to estimate the financial distress of banks from January 2003 to March 2009 The empirical results show that the market information law can respond to the instability of the banking system ahead of schedule, and to a certain extent, make up for the lack of methods to assess the bank’s stability based on the accounting information.
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