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应用ARCH类模型对中国实际GDP的波动率进行了实证研究,利用准极大似然估计方法QML估计三种ARCH类模型(GARCH、T-GARCH和E-GARCH)。实证研究表明:GARCH(1,1)模型是最优的拟合模型。这意味着中国经济波动率是变化的,而且GDP实际增长率是对称的。因此,在经济系统自身还不具备自我稳定功能的条件下,外部干预是保证经济平稳过渡的重要条件。