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ETF基金具有广阔的市场前景，在我国资本市场中发挥着重要作用。此文试图通过结合金融危机及货币政策时间表，通过对ETF基金的收益率进行建模，从而对ETF的收益及风险的影响进行分析并从中梳理货币政策逻辑。实证发现，金融危机前后及宽松政策变化前后ETF基金的实际超额收益率跟市场的超额收益率一直保持较强的线性相关，且线性相关性呈现出小幅增强的趋势。总体来看，本次美国金融危机对我国ETF的收益率和风险都有一定的影响，但影响有限。