创业板和沪市主板波动溢出效应研究r——基于BEKK-GARCH模型

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创业板实施注册制改革之后,市场交易氛围活跃,创业板指数的上涨对沪市主板具有一定的带动效应.本文采用BEKK-GARCH模型对沪市主板和创业板之间是否存在波动溢出效应进行实证分析.研究结果表明沪市主板对创业板具有显著的溢出效应,创业板对沪市主板也存在显著的溢出效应,二者存在双向的溢出效应.创业板改革的确给资本市场带来了新的变化,提升了投资者证券投资的积极性,激发了市场浓烈的交易氛围,创业板改革的亮点与缺陷为资本市场的发展与完善指明了方向.
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