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摘要：本文以企业社会资本探究为背景，在对国内外研究成果研究分析的基础上，对基于社会资本视角的企业融资的新兴理论进行详细地阐述和研究。并以该理论为作为指导，通过对中国东方航空公司与我国中小型企业在融资方面的对比，剖析该公司在利用社会资本进行融资的各种优势，同时利用调查研究法、文献归纳法、跟踪调查法等研究方法对东方航空公司近些年的融资情况进行深入研究，从而提炼出东方航空在利用社会资本进行融资的成功经验，用来指导我国其他企业从事有关基于社会资本视角下的融资活动，进而实现企业价值最大化。
关键词：社会资本；企业融资；社会关系网络；融资方式
一、社会资本研究综述
社会资本这一相关概念出现于1916年有关社会关系和社会网络资源的表述中，但由于概念表述模糊，在随后的几十年间，社会资本这一概念并没有引起学术界的讨论与关注。经济学家洛林·洛瑞（Glcnn Loury），他在《种族收入差别的动态理论》首次提出了“社会资本”这一名词——这一相对于物质资本、人力资本的全新概念。社会资本作为一种资源，存在于血缘关系以及社会关系中，建立在社会结构对经济活动的影响力之上。虽然洛林·洛瑞提出了社会资本这一名词，但由于他并没有对何为社会资本进行详尽的阐述与研究，因而其理论也没有得到有关学术界的关注。1980年，法国皮埃尔·布尔迪厄在其发表在《社会科学研究》杂志上的《社会资本随笔》中从社会学的角度系统地阐释了社会资本这一概念，这也是最早对社会资本概念进行系统阐述的著作。文中认为：“社会资本是与某些持久关系网络有关的实际或者潜在的资源集合，这些关系网是由相互默认或者承认的关系所组成的。”在社会资本领域，社会学家詹姆斯·科尔曼（Jamcs Coleman）的影响力是最强的。他于1988年发表了名为《社会资本在人力资本创造中的作用》的文章，初步地阐释了社会资本的概念，随后，他又在自己的著作《社会理论的基础》中，对社会资本理论进行了更加系统地阐述。某些行为人的利益在其他行为人的控制下，因此他们为了获得自身利益，进行相互交换，交换的程度甚至可以使行为人单方面地转让资源拥有权，从而形成了持久的社会关系。这种持久的社会关系即社会资本，不仅是社会结构的重要组成部分，也是个人的资源。这种社会关系是一种信任关系以及权威关系，是规范的、多功能的和有意创建的组织。在社会资本研究领域，大家普遍认同的是罗伯特·普特南（Robert Putnan）在《使民主政治运转起来》中对社会资本的定义：“社会资本指的是社会组织的特征，例如信任、规范和网络，参与者在社会资本的协助下能够更有效地提高社会的效率。”
二、社会资本进入企业融资领域进程缓慢的主要原因
1.缺乏独立的中介评估机构和评估规范
企业融集到有效资本的多寡取决于企业经管理的质量好坏与信用高低。在信贷市场上由于中小企业财务报表公开过高、固定资产较少，导致其始终处于信誉制约与融资困境的劣势地位。银行对企业的社会资本缺乏全面的了解与适宜的评估，因此银行对民营企业的贷款请求多抱有谨慎态度，严重制约了企业贷款渠道（张杰，2007）。银行为防止金融风险，对民营企业贷款申请的审核尤为严格，从而造成了银行贷款交易成本的上升，提高了银行贷款的底线，将很多企业拒之门外。
2.通过证券市场渠道筹资难度大
《证券法》规定上市公司要按规定披露财务以及非财务信息，例如公司财务报表以及可能影响公司经营的各类重大事项。但对会计制度以及财务报告，很多中小型企业缺乏该有的认识，因而出现了很多问题，如财务报告不规范、恶意掩盖公司交易信息、偷税漏税以及虚报瞒报等。因此，一旦税务处理不当被曝光，企业的信誉将一落千丈。
3.企业规范诚信严重缺乏
（1）企业管理者财务管理意识缺乏，操作规范不健全。企业管理者财务管理能力的高低密切影响着企业融资信用的建立。对于信用评级低的企业，银行往往采用提高利率的方法抬升贷款底线。
（2）企业财务管理透明度低，披露的会计信息质量低。民营企业缺乏完备的会计信息披露制度，不能有效地提高财务信息可信度，这都是制约中小型企业融资的重要因素。
（3）银企双方信息的不对称造成了企业贷款难等问题。由于银行无法获得与企业实际情况相匹配的整体信息，进而无法客观评价企业的经营以及信誉状况，最终导致银行放弃中小型企业的贷款要求，阻碍了企业的经营发展。
三、基于社会资本的企业融资方法建议
1.树立社会资本意识，打开融资视角
企业应重视对社会关系网络的开拓与疏通，积累企业的社会资本储备。在日常的经营活动中，企业不仅要注意纵向的网络联系，如与政府单位、上级部门，以及下属机构、供货商和客户的联系，也要注意与同行企业、竞争对手以及科研机构的联系。企业管理者应多参加有助于社会资本积累的有关活动，拓宽社会关系网络，构建良好的社会资本，增进彼此的信任与合作。在激烈的市场竞争中，强有力的关系网络能在很大程度上克服中小型企业规模小、资源不足等先天劣势，获得生存发展的机会。
2.构建多元化社会资本，提升融资能力
（1）重视人才培养，加强人力资源管理。运用人性化的管理手段领导、激励、帮助员工积累个人社会资本，并保证员工的个人社会资本能够转化为企业的社会资本，实现企业内部的社会资本积累。同时开拓企业管理者社会资本，鼓励企业管理人员积极参加行业协会、商会以及高校教育科研等活动。
（2）建设企业文化。企业文化是企业发展壮大的强大动力，也是市场竞争中的核心竞争力。健康、稳定、创新的企业文化是企业社会资本的有力保障。通过建立“以人为本”的管理理念、积极向上的激励机制、透明有效的沟通渠道以及追求效益的经营概念，企业就可以提高企业形象、增加融资吸引力。
3.组建企业集群融资机制，创新融资方式
企业集群融资体制在创新融资方式，解决信贷约束问题方面具有独到的优势。即各个主体需要相互合作，共同克服单一运作的缺陷，构建组织严密的融资服务平台。该服务平台既能充分发挥各组织成员的功效，又能有效地发挥合力协作的融资能力。
4.促进企业社会资本转化，拓展融资渠道
政府可以鼓励以正规中小型银行及金融机构为主体的新兴民间金融组织。中小企业融资体系的完善既可以弥补国有银行融资方法的不足，又可以使小微企业更方便获得资金支持，解决融资难问题，加快企业的社会资本转化。（作者单位：东华大学旭日工商管理学院）
参考文献：
[1]包亚明译.布迪厄访谈录：文化资本与社会炼金技术[M].上海：上海人民出版社，1997：202-203
[2]罗伯特·伯南特.使民主运转起来[M].南昌：江西人民出版社，2001
[3]世界银行.增长的质量[M].北京：中国财政经济出版社，2001：13
[4]Wendy Stone， Jody Hughes. Future of SME finance [C]. the 2002 Australasian Evaluation Society InternationalConference，2002
[5]权英，吴世建.国内外关于社会资本定于研究述评[J].岱宗学刊，2008，12（3）：50-51
[6]Putnam RD. The Prosperous Community： So2cial Capital and Public Life [J]. Am. Pros2 pect ， 1993
[7]James Coleman.Social Capital in the Creation ofHuman Capital[J].Amercian Journal of Sociology，1998，94，95-120
关键词：社会资本；企业融资；社会关系网络；融资方式
一、社会资本研究综述
社会资本这一相关概念出现于1916年有关社会关系和社会网络资源的表述中，但由于概念表述模糊，在随后的几十年间，社会资本这一概念并没有引起学术界的讨论与关注。经济学家洛林·洛瑞（Glcnn Loury），他在《种族收入差别的动态理论》首次提出了“社会资本”这一名词——这一相对于物质资本、人力资本的全新概念。社会资本作为一种资源，存在于血缘关系以及社会关系中，建立在社会结构对经济活动的影响力之上。虽然洛林·洛瑞提出了社会资本这一名词，但由于他并没有对何为社会资本进行详尽的阐述与研究，因而其理论也没有得到有关学术界的关注。1980年，法国皮埃尔·布尔迪厄在其发表在《社会科学研究》杂志上的《社会资本随笔》中从社会学的角度系统地阐释了社会资本这一概念，这也是最早对社会资本概念进行系统阐述的著作。文中认为：“社会资本是与某些持久关系网络有关的实际或者潜在的资源集合，这些关系网是由相互默认或者承认的关系所组成的。”在社会资本领域，社会学家詹姆斯·科尔曼（Jamcs Coleman）的影响力是最强的。他于1988年发表了名为《社会资本在人力资本创造中的作用》的文章，初步地阐释了社会资本的概念，随后，他又在自己的著作《社会理论的基础》中，对社会资本理论进行了更加系统地阐述。某些行为人的利益在其他行为人的控制下，因此他们为了获得自身利益，进行相互交换，交换的程度甚至可以使行为人单方面地转让资源拥有权，从而形成了持久的社会关系。这种持久的社会关系即社会资本，不仅是社会结构的重要组成部分，也是个人的资源。这种社会关系是一种信任关系以及权威关系，是规范的、多功能的和有意创建的组织。在社会资本研究领域，大家普遍认同的是罗伯特·普特南（Robert Putnan）在《使民主政治运转起来》中对社会资本的定义：“社会资本指的是社会组织的特征，例如信任、规范和网络，参与者在社会资本的协助下能够更有效地提高社会的效率。”
二、社会资本进入企业融资领域进程缓慢的主要原因
1.缺乏独立的中介评估机构和评估规范
企业融集到有效资本的多寡取决于企业经管理的质量好坏与信用高低。在信贷市场上由于中小企业财务报表公开过高、固定资产较少，导致其始终处于信誉制约与融资困境的劣势地位。银行对企业的社会资本缺乏全面的了解与适宜的评估，因此银行对民营企业的贷款请求多抱有谨慎态度，严重制约了企业贷款渠道（张杰，2007）。银行为防止金融风险，对民营企业贷款申请的审核尤为严格，从而造成了银行贷款交易成本的上升，提高了银行贷款的底线，将很多企业拒之门外。
2.通过证券市场渠道筹资难度大
《证券法》规定上市公司要按规定披露财务以及非财务信息，例如公司财务报表以及可能影响公司经营的各类重大事项。但对会计制度以及财务报告，很多中小型企业缺乏该有的认识，因而出现了很多问题，如财务报告不规范、恶意掩盖公司交易信息、偷税漏税以及虚报瞒报等。因此，一旦税务处理不当被曝光，企业的信誉将一落千丈。
3.企业规范诚信严重缺乏
（1）企业管理者财务管理意识缺乏，操作规范不健全。企业管理者财务管理能力的高低密切影响着企业融资信用的建立。对于信用评级低的企业，银行往往采用提高利率的方法抬升贷款底线。
（2）企业财务管理透明度低，披露的会计信息质量低。民营企业缺乏完备的会计信息披露制度，不能有效地提高财务信息可信度，这都是制约中小型企业融资的重要因素。
（3）银企双方信息的不对称造成了企业贷款难等问题。由于银行无法获得与企业实际情况相匹配的整体信息，进而无法客观评价企业的经营以及信誉状况，最终导致银行放弃中小型企业的贷款要求，阻碍了企业的经营发展。
三、基于社会资本的企业融资方法建议
1.树立社会资本意识，打开融资视角
企业应重视对社会关系网络的开拓与疏通，积累企业的社会资本储备。在日常的经营活动中，企业不仅要注意纵向的网络联系，如与政府单位、上级部门，以及下属机构、供货商和客户的联系，也要注意与同行企业、竞争对手以及科研机构的联系。企业管理者应多参加有助于社会资本积累的有关活动，拓宽社会关系网络，构建良好的社会资本，增进彼此的信任与合作。在激烈的市场竞争中，强有力的关系网络能在很大程度上克服中小型企业规模小、资源不足等先天劣势，获得生存发展的机会。
2.构建多元化社会资本，提升融资能力
（1）重视人才培养，加强人力资源管理。运用人性化的管理手段领导、激励、帮助员工积累个人社会资本，并保证员工的个人社会资本能够转化为企业的社会资本，实现企业内部的社会资本积累。同时开拓企业管理者社会资本，鼓励企业管理人员积极参加行业协会、商会以及高校教育科研等活动。
（2）建设企业文化。企业文化是企业发展壮大的强大动力，也是市场竞争中的核心竞争力。健康、稳定、创新的企业文化是企业社会资本的有力保障。通过建立“以人为本”的管理理念、积极向上的激励机制、透明有效的沟通渠道以及追求效益的经营概念，企业就可以提高企业形象、增加融资吸引力。
3.组建企业集群融资机制，创新融资方式
企业集群融资体制在创新融资方式，解决信贷约束问题方面具有独到的优势。即各个主体需要相互合作，共同克服单一运作的缺陷，构建组织严密的融资服务平台。该服务平台既能充分发挥各组织成员的功效，又能有效地发挥合力协作的融资能力。
4.促进企业社会资本转化，拓展融资渠道
政府可以鼓励以正规中小型银行及金融机构为主体的新兴民间金融组织。中小企业融资体系的完善既可以弥补国有银行融资方法的不足，又可以使小微企业更方便获得资金支持，解决融资难问题，加快企业的社会资本转化。（作者单位：东华大学旭日工商管理学院）
参考文献：
[1]包亚明译.布迪厄访谈录：文化资本与社会炼金技术[M].上海：上海人民出版社，1997：202-203
[2]罗伯特·伯南特.使民主运转起来[M].南昌：江西人民出版社，2001
[3]世界银行.增长的质量[M].北京：中国财政经济出版社，2001：13
[4]Wendy Stone， Jody Hughes. Future of SME finance [C]. the 2002 Australasian Evaluation Society InternationalConference，2002
[5]权英，吴世建.国内外关于社会资本定于研究述评[J].岱宗学刊，2008，12（3）：50-51
[6]Putnam RD. The Prosperous Community： So2cial Capital and Public Life [J]. Am. Pros2 pect ， 1993
[7]James Coleman.Social Capital in the Creation ofHuman Capital[J].Amercian Journal of Sociology，1998，94，95-120