【摘 要】
：
以无模型隐含波动率理论为基础,改进期权选取机制、还原隐含波动率计算方法、利用近期合约和远期合约以及下季合约分类插值构建更为符合中国市场行情的RVIX指数,并利用t-Copula模型和混合Copula模型探究在一般和异常情况下RVIX指数是否能预测未来市场的真实波动率以及对哪个期限的市场真实波动率预测更为合适。实证研究结果表明:RVIX指数相对于中国波指IVX有所改进,且在极端情况下改进效果更为突出。一般情况下,RVIX指数能预测未来市场的真实波动率且对未来一周市场真实波动率的预测最为准确;当异常事件发生时
【基金项目】
：
国家社会科学基金项目“城镇家庭债务的形成及其对经济增长与金融稳定的影响机制研究”(20BJY238)的阶段性成果。
论文部分内容阅读
以无模型隐含波动率理论为基础,改进期权选取机制、还原隐含波动率计算方法、利用近期合约和远期合约以及下季合约分类插值构建更为符合中国市场行情的RVIX指数,并利用t-Copula模型和混合Copula模型探究在一般和异常情况下RVIX指数是否能预测未来市场的真实波动率以及对哪个期限的市场真实波动率预测更为合适。实证研究结果表明:RVIX指数相对于中国波指IVX有所改进,且在极端情况下改进效果更为突出。一般情况下,RVIX指数能预测未来市场的真实波动率且对未来一周市场真实波动率的预测最为准确;当异常事件发生时
其他文献
2019年,宁波市委、市政府做出了培育“246”万千亿级产业集群的重大决策部署,提出到2025年,培育形成绿色石化、汽车2个世界级的万亿级产业集群,高端装备、新材料、电子信息、
现金流量是一个企业的“血液”,在企业可持续发展过程中起着关键作用,不仅影响着外部的生产经营活动,还影响内部的资金调配和财务管理.如果出现现金流量断裂、调度困难的情况
改革开放以来,温州轻工产业从无到有、从小到大,已形成总产值超千亿的产业规模.如何在国内国际新发展格局下,立足温州轻工产业优势资源,在全球一体化进程下稳步推进温州传统
党的十九大以来,习近平总书记在中央深改委会议、地方考察调研等重要场合多次强调“加强改革系统集成协同高效”.这为我们深化对改革规律的认识,继续用足用好改革这个关键一
模具产业是黄岩的第一支柱产业,也是台州重点打造的七大千亿产业之一.黄岩模具产业至今已有近60年历史,因起步早、发展快,市场占有量大,在业内有较高的知名度,拥有“中国模具
制造业是立国之本、强国之基.党的十九大报告提出,要“促进我国产业迈向全球价值链中高端,培育若干世界级先进制造业集群”.2020年3月29日至4月1日,习近平总书记在浙江考察时
数字经济的高速发展推动了微观企业的数字技术应用转型,科技金融在推动企业创新转型上有着重要作用。基于中国上市企业2007—2018年数据集,结合“科技与金融结合”试点城市数据,分析科技金融政策对企业数字化应用的影响。研究发现,科技金融与企业数字化技术应用之间呈现出显著正向相关关系,对于非国有企业和高科技企业而言,科技金融的驱动作用更为明显。从机制上看,科技金融能够有效缓解企业融资约束与融资成本,从而为数字技术应用提供良好条件。进一步研究发现,企业的数字技术应用能够促进产业结构的优化调整,尤其是非国有企业和高
将经济不确定性拓展为宏观经济不确定性、经济政策不确定性和相关金融市场不确定性等多个维度,基于混频多因子GARCH-MIDAS模型实证检验多来源的经济不确定性对人民币汇率波动
2019年底,在浙江省小微企业园高质量发展综合评估中,台州市居全省第一.同时,台州入选省五星、四星级小微企业园数量居全省第一,入选省小微企业园建设提升重点县(市、区)数量
1997年,陈频和另外三位伙伴一起创办了艾莱依,开始了外贸服装贴牌加工的创业之路.两年后,发明了“锁绒专利技术”,开创了时尚羽绒服的服装品类,让那个时代臃肿的羽绒服第一次