【摘 要】
：
利用部分证券市场满足L形日内流动性模式的实证结论,采用拉格朗日运动方程以及Frobenius方法,得到了连续交易条件下的日内最优变现策略.结果表明,最优变现速率应与投资者的风
【基金项目】
：
国家自然科学基金资助项目（70172001）.
论文部分内容阅读
利用部分证券市场满足L形日内流动性模式的实证结论,采用拉格朗日运动方程以及Frobenius方法,得到了连续交易条件下的日内最优变现策略.结果表明,最优变现速率应与投资者的风险厌恶程度、资产的波动率成正比,与交易对市场的临时性冲击系数、流动性折扣系数成反比;为了避免开市不久的低流动性,投资者应放缓变现速率,然后逐渐加快变现速率,直到中午时分达到最大;接近尾市时如所持头寸不多,则应放缓变现速率以降低交易的临时性价格冲击,反之,则应加快变现速率.
其他文献
互联网逐渐扩大的同时，网络谣言也开始随之崛起。相对于传统媒体时期，网络背景下的谣言具有了新的形势，这些谣言在一定程度上会增加社会治理的难度。但又因为网络的特殊属性，造谣
信息技术的快速发展提升了人们的生活水平，人们用于休闲娱乐的方式也更加多样，而电视新闻节目便是其中最为主要的方式，借助电视新闻节目能够让人们即使获取新闻热点、娱乐八卦以
尼科尔斯—霍姆希尔德公司是一家以废饮料罐、废边角料为主要炉料,以Hazelett连续铸造机与三机架串列式热轧机组成连铸连轧线生产热轧卷,配以冷轧精整设备生产铝合金带以及探
样板房是楼市发展的一个产物,也是住宅文化的一种表现。有人把样板房比作抓住眼球的"模特",只不过样板房展示的是空间之美,同时从一定意义上来说,也是住宅项目对未来生活方式
公共图书馆是我国重要的公共文化服务场所，它的主要任务就是完成对阅读推广的工作。因为的阅读能力直接影响着国民的素质。我国近年来在积极进行经济建设的同时，也非常注重精神
用有限元分析方法研究车架三维实体建模过程中的关键技术问题，选用CATIA软件建立车架的三维实体模型，在此基础，研究车架有限元模型的建模方法，包括CAD模型的导入、主坐标系的建立
随着互联网信息技术的进一步发展,极大程度的便利了人们的生活,但与此同时也给我国思政教育工作带来了巨大的挑战。因为在现代社会当中,当代大学生对于网络的依赖程度越来越
<正> 我国铝加工业发展迅速、特别是1977——1988年间,大企业进行技术改造、同时又出现一大批新企业,引进了大量的新装备、新技术与新工艺。现有企业427家,主机生产能力达100
为研究非弹性反应谱的特征,选用美国西部California州15次较大地震中的266条强地震动记录,建立了非弹性反应谱衰减规律.分析了场地条件、延性系数、震级及距离等参数对非弹性