【摘 要】
：
提出整合多种资产收益率波动特点且适用范围相对较宽的期权定价模型进行期权的定价、校准和对冲.文章首先构建了一类对数资产价格过程,能够描述对数收益率的跳跃、非对称波动率聚集、序列相关性和厚尾分布.文章在简化的自融资条件下用蒙特卡罗方法得到欧式看涨期权价格的近似解,该方法同样适用于定价仅在到期日支付的奇异期权.在实证环节,以对数收益率服从AR-FIEGARCH过程为例,根据上述定价模型提出校准上证50ETF期权和计算隐含波动率、Delta、Vega的方法,用期权组合进行Delta 对冲和Delta-Vega 对
【基金项目】
：
国家自然科学基金(71532013,71850014)资助课题。
论文部分内容阅读
提出整合多种资产收益率波动特点且适用范围相对较宽的期权定价模型进行期权的定价、校准和对冲.文章首先构建了一类对数资产价格过程,能够描述对数收益率的跳跃、非对称波动率聚集、序列相关性和厚尾分布.文章在简化的自融资条件下用蒙特卡罗方法得到欧式看涨期权价格的近似解,该方法同样适用于定价仅在到期日支付的奇异期权.在实证环节,以对数收益率服从AR-FIEGARCH过程为例,根据上述定价模型提出校准上证50ETF期权和计算隐含波动率、Delta、Vega的方法,用期权组合进行Delta 对冲和Delta-Vega 对
其他文献
以速度、强度、分形维数和空间重心等指数分析了1980—2018年灵丘县中心城区的时空演变特征,并运用地理探测器识别城镇扩张的驱动因素.结果表明,1980—2018年间灵丘县城镇建
针对非对称线性系统,提出了一种基于交叉Gram矩阵低秩分解的模型降阶方法.该方法首先对原系统及其对偶系统的脉冲响应在Legendre多项式基底下进行展开,然后利用Legendre多项
自动抽取关键词技术应用广泛.文章将文本抽象成一个图模型,结合经典的TF-IDF算法和TextRank算法,利用图上的随机游走算法实现排序.以互联网上的新闻文本为数据进行了实验,结果显示该算法效果较传统的关键词提取算法更优.
以兰州市永丰村传统村落为对象研究乡土景观吸引力评价方法.基于外部空间、内部空间、历史文化构建乡土景观吸引力体系,利用层次分析法和因子分析法设计了复合评价指标,借助问卷数据对永丰村乡土景观吸引力强度进行实证验算.结果表明:历史文化是乡土景观吸引力的核心内容,保护和合理利用历史文化资源是乡村旅游的第一要义;外部空间是乡土景观吸引力的形象特征,尊重地域环境和彰显村落特色是吸引外界游客的重要动因;内部空间是乡土景观吸引力的内涵外化,整治历史建成环境是吸引游客深度体验的物质基础.因此,激活并整合传统村落的物质和非物
在碳减排政策下,基于电力供需平衡,针对电网公司、可再生能源发电商和不可再生能源发电商组成的系统,研究了可再生能源电价补贴机制.将基于玻尔兹曼分布的碳排放配额分配方法和二氧化碳溢出效应引入模型,研究了电网公司、可再生能源发电商、不可再生能源发电商的最优决策,系统参数对系统均衡的影响,以及补贴策略对成员决策的影响.最后,分析了玻尔兹曼分布参数、二氧化碳溢出效应参数和可再生能源最优电价补贴的关系.结果表明:无论是否考虑二氧化碳溢出效应都存在均衡策略,考虑二氧化碳排放溢出效应的情况下,二氧化碳溢出效应参数越大,电
基于DECO-FIAPARCH和cADCC-FIAPARCH模型从全局视角及两两股市层面刻画国际股市间的相依结构,并首次将GARCHSK高阶矩波动模型与Connectedness方法相结合,量化国际股市间的高阶矩风险溢出效应.实证结果表明:国际股市间的动态等相关性具备显著的时变性,且易受到重大危机事件的冲击而增强.总体而言,欧美股市间的相关性高于亚洲股市,中国大陆与中国香港、日本、印度以及东南亚股市的相关性较高,而与欧美(美国、加拿大、法国、德国、阿根廷、希腊)股市的相关性较低.国际股市间的高阶矩风险溢出
通过地方志及古文献查阅、深度访谈及口述历史调研、空间量化分析等方法,修正边界形状指数参数取值范围及形态分类,对商於古道沿线11个驿道型城镇空间形态进行分析.发现可归纳为3种类型,以清油河、商洛、麻街等为代表的无倾向/指状倾向的带型;以丹凤、夜村等为代表的带状/指状倾向的团型;以富水、商南为代表的无倾向/团状倾向的指型.其形成因素主要包括自然环境条件、历史发展基础和现代综合功能要素,影响机制表现为一方面自然环境及现代综合功能因素引导城镇地位功能(核心要素)在新时期交替演化,最终表现为城镇空间形态的不断层积演
针对一方主体给出偏好序信息,另外一方主体具有互惠偏好信息的双边匹配问题,提出一种稳定双边匹配决策方法.首先,对双边主体所考虑的偏好信息进行描述;然后,对单边互惠稳定匹
地震往往会对配电网产生破坏,影响供电质量.配电网震后抢修资源保障、抢修人员路径规划等易受失电区域地理特征影响.文章以累积抢修绩效最大为目标建立考虑地理特征的配电网震后恢复优化模型,并根据模型特点设计一种混合改进细菌群趋药性算法进行求解.为验证上述模型的有效性和算法的性能,基于IEEE34,IEEE123和IEEE240节点系统随机产生不同情景,即不同地理特征、不同受损程度与不同抢修规模.结果表明:1)受地理特征影响,失电区域交通路网稀疏程度对配电网震后恢复影响较大,随着交通路网稀疏程度的增加,配电网震后累
针对传统DEA-Malmquist生产率指数建立在精确数据基础之上,缺乏对非精确数据的分析与研究,应用区间数来刻画投入产出数据的不确定性,同时考虑决策单元组间异质性、参考前沿面单一以及生产率不具可比性等问题,建立了基于双前沿面数据包络分析的区间全局Meta-frontier Malmquist指数,并提出了一种基于可能度的考虑决策者乐观水平的区间数排序方法.将构建的理论应用于2013-2016年中国30个省市的工业能源环境生产率的研究中.结果表明:1)基于双前沿面研究视角下,北京、安徽、贵州和云南的综合生