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中图分类号：F832 文献标识码：A
摘要：互联网金融史互联网和金融相结合的新型金融模式，对于中小企业的融资有巨大的帮助。本文通过P2P和电商平台针对中小企业的融资做了具体的介绍和分析，从不同角度来剖析互联网金融对于中小企业融资所带来的优与弊。最后对互联网金融所带来的风险进行了阐述，并提出了风险规避的建议。
关键词：互联网金融；电商平台；P2P；自主B2C；小额贷款
一、传统金融模式下中小企业融资困境
中小企业在如今的经济发展中做出了巨大贡献，根据2013年国家经济统计局统计，全国共有200万家小型企业，120万中型企业，50万家大型企业，中小企业不仅为社会提供超出半数的产品和服务，还解决了大部分人口的就业。然而，我国的中小企业深陷融资难困境，无法获得更好的发展。据统计，我国许多中小企业依靠自筹资金来维持运营，并在银行无信贷记录的企业占比超过80%，中小企业融资缺口超过千亿元，融资成本居高不下。
（一）融资渠道狭窄，信贷配给不足
中小企业主要通过相互赊欠和民间借贷来解决企业发展过程中遇到的资金不足的困境，而只有大型企业才能够从银行获得商业贷款，银行对小额贷款兴趣雀雀，因此很多小企业只能去借高利贷来维持企业的发展，这个企业带来了巨大的负担和风险。
（二） 融资成本高
信贷供给缺乏规模化，中小企业等级普遍较低，直接导致承担过重的融资成本。相比2011年，我国中小企业综合融资成本上升了近3%，企业受益的35%被用来支付财务费用，一旦盈利出现了波动，将对企业带来致命的打击。银行融资手续繁杂，收费多种多样，中小企业除了要支付利息外，还要缴纳担保费，登记费，公证费，省计费等多项费用。这些无疑让中小企鹅步履维艰。
二、互联网金融概念以及我国金融市场发展的主要业态
2013年，互联网金融成为中国金融领域一个最流行的概念，但是在内涵界定和影响力评估方面，媒体学术界都有相当大的争议。一般来说，互联网金融是指通过或依托互联网进行的金融活动和交易。广义的互联网金融主要包括两部分：其一，互联网服务于传统金融行业，即线下服务转为线上服务，主要由金融机构进行。其二，是依托互联网创新而产生的新型金融业务，狭义的互联网金融定义也就是这个，例如阿里巴巴支付宝，余额宝，P2P，众筹等。
例如，P2P（peer-to-peer lending），是金融行业的一种新型模式，是当前互联网金融模式的典型代表，全球比较知名的P2P信贷平台有ZOPA，PROSPER，LENGDING CLUB，KIVA等，国内发展相对成熟的有宜信，拍拍贷，人人贷等。P2P秉承“人性本善”的价值主张和理念，它的借贷对象都是普通人甚至是穷人。学生，工人，中小企业都是P2P的借贷对象。 再比如说，2013年支付宝推出了一款金融理财产品“余额宝”，就是一款典型的互联网金融服务创新，在短短一个月就取得了巨大的成功，自此第三方支付成了互联网金融的重要组成部分。
因此在互联网金融蓬勃发展的时代，与传统的金融模式相比，互联网这个平台给每一位用户都提供了自助化的财富管理通道，可以实现足不出户的财富管理目标，大大降低了理财成本，方便群众投资。第三方支付业务异军突起，它一方面解决了小额支付下产生的贷款转账不便的问题，另一方面也大大降低了信息不对称所导致的互联网欺诈风险，充分保障了消费者的合法权益，促进了支付行业的健康发展。由于资金的供需方可以直接对接，信息高度对称，这就有利于为客户打造完全符合其需求的金融产品，提高的效率，这无疑是对中小企业解决融资难问题提供了有力的帮助，以下就是对相应的模式介绍。
一、P2P平台下的中小企业
（1）P2P网络借贷概述
由中国担保P2P行业标准指导手册可知，P2P是指借助电子网络个人与个人之间的小额贷款。借款者注册成为网络会员，经过信用审核后，发布借款信息（包括金额，利息，还款方式和期限等），实现自助式借款；借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，来参与投标，实现自由匹配。
二、电商平台下的中小企业
（1）狭义的互联网金融又称“电商金融”
阿里巴巴、京东、亚马逊等电商平台也可以归类为互联网金融，因为到目前为止，69.73%的中小企业已经进驻淘宝或者天猫，商铺达到800万家，大部分中小企业都在借助于电商平台进行生存。在风险可控的情况下，当中小企业资金不足且有融资需求的时候，由电商平台提供担保，将资金提供给需求方。中小企业在电商平台下的融资模式 随着越来越多的中小企业进入电商领域，电商为中小企业提供便利的贷款下，依靠电商金融来解决融资难的模式已经有了开创和突破性的的模式。
1、信用贷款
当资金需求方需要贷款时，只需凭借在电商平台上积累的交易信用，无需提供任何抵押，向资金方进行声请，并由电商平台提供担保，即可获得贷款。根据信贷参与对象不同，讲信用贷款分为三种：（1）自主B2C平台（如京东商城）从供应商处进货，再依托电子商务网站直接销售产品。供应商在为自主B2C供货的过程中，积累了丰富的交易信息，可以凭借交易信用去声请贷款。（2）销售平台式电商——第三方网店信用贷款。如淘宝，并不直接销售产品，而是为商家提供B2C/C2C的平台服务。第三方网店在销售过程中，在电商平台上积累了丰富的交易信息，可以凭借信用去声请贷款。（3）B2B平台——企业信用贷款。B2B电商平台（如阿里巴巴）上的企业，在购买产品、出售产品的过程中，积累的丰富的交易信息，可以凭借信用声请贷款。
2、应收账款融资
应收账款融资，是需要提供抵押的信贷：当资金方需要贷款时，需凭借抵押和电商平台上积累的交易信用，向资金方进行申请并由电商平台提供担保，才能获取贷款。（1）自主B2C平台——供应链贷款。供应商向自主B2C电商平台贷款，在商品入库后，可以向资金提供方贷款，同时电商平台提供信用担保，并用入库商品作为质押，资金提供方批准后给予贷款。当电商平台与供应商协定的结算账期到期后，电商平台把结算给供应商的贷款以偿还贷款的方式还给资金方；或由电商平台先把结算货款直接给予供应商，再由供应商给资金方偿还贷款。相比之下，前一种还款方式风险更小。 3、第三方网店——订单贷款。
在电商交易中，当消费者购买第三方卖家付款时，为了保障消费者权益，贷款不会直接进入第三方卖家账户，而是先到电商平台或者第三方支付平台（例如在淘宝上购买就是直接到达旗下的支付宝账户），当消费者确认收货时，再由电商平台将货款打给第三方卖家。从消费者付款到第三方卖家实际收款过程中需要几天，这就造成了对第三方卖家的资金占用。而订单贷款，就是在电商平台上，当第三方卖家有符合条件的“卖家已发货”的订单，就凭借订单向资金提供方申请贷款，电商平台为资金需要方提供信用担保，并用已发货订单作为质押，资金方给卖家提供订单贷款，直接打入卖家在电商平台的资金账号中。当消费者确认收货后，由电商平台偿还贷款，订单贷款的实质就是第三方卖家把之后收到的钱进行提前支取，加速资金运转。
三、中下企业在互联网金融下面临的风险
由于中小企业从互联网金融市场获取融资的成功率越来越高，但是也要防范这些所带来的风险（一）贷款人风险，1、洗钱风险，网络借贷平台在监管依据缺失的情况下，难以对贷款人的资金来源和使用情况进行回访核实或实地查看，只要其能按时支付贷款就可以（二）网贷平台风险。1.非法集资风险，一些平台的闲散资金很高，又没有获得第三方机构资金代管资格，因此这些平台很有可能成为非法集资的场所，一旦平台已非法集资的为题而被迫关闭，借款企业的资金链可能会出现持续紧张甚至断裂，从而严重影响企业的正常经营。2、放贷风险。某些网贷平台追逐利益，会丧失作为第三方公正客观的立场。3、信息泄露风险。由于中小企业在平台上借贷必须要身份验证。针对中小企业在互联网借贷中遇到的风险，我们要加强对互联网金融监管的建议，建立完善的法律、法规及金融监管规则。设立市场准入条件，以确保金融交易安全。对于一些特殊交易还必须要做出特别要求。确立统一监管体制，强化对业务创新的管理力度。
四、建立统一金融监管的创想
（一）目标与原则
根据国内外金融监管的经验和教训。参照现行有关国际准则和国际惯例。我国金融监管体制的改革目标应该是：.从加强金融监管出发，保证金融体系的稳健运行，保护金融领域消费者的合法权益，促进经济的可持续发展。为了实现我国金融监管体制改革的目标，要把握有效金融监管体制的综合性、审慎性、独立性、前瞻性、历史性原则。
（二）目标模式
根据有效金融监管体制的目标和基本原则，建立中国统一的金融监管体制的目标模式应该是：在党中央、国务院领导下，建立统一的金融监管机构，对银行业、信托业、证券业、保险业实行统一监管，保证金融业的稳健运行，保护金融领域消费者的合法权益，充分发挥金融业的作用，促进国民经济增长。
（三）具体方案
建立我国统一协调、管理高效的金融监管体制。具体有以下两种方案：第一种方案：成立中央金融监管委员会。新成立的中央金融监管委员会，类似于澳大利亚于1998年成立的金融监管委员会（CounciIof Financial ReguIalors），负责协调金融监管，协调监管与稳定，确定金融体系的重大问题和趋势，共享监管信息，实现监管成本最小化等。（1）具体操作上，可分两步走：第一步：将银行业、信托业监管从货币政策中分离出来，成立相对独立的银行、信托监管局。这样做，既有利于减少货币政策制定和执行过程中受到单个银行经营困难的影响。又有利于加强银行、信托、证券、保险监管方面的协调。建立统一的中央金融监管委员会，负责制定银行业、信托业、证券业、保险业监管政策并协调监管。（2）为了降低金融监管成本，减少职能重叠，可将中央金融监管委员会的建立为了将改革成本降低到最低限度，要尽量缩短组建中国金融监管委员会方案制定与执行之间的时滞。为了适应加入WTO以及金融对外开放的推进，我们要站在时代的前列和历史的高度，以国家利益为使命，以民族发展为目标，建立与金融开放和现代化建设相适应的金融监管体制。在操作上，要从实际出发，加快制定建立中国金融监管委员会的具体方案。实行监管职能的重新整合，防止部门利益、机构膨胀驱动，注重精简机构。运用好现有的监管资源，提高监管效率，充分发挥统一金融监管体制带来的好处，促进国民经济持续、快速、健康发展。
参考文献：
[1]周宇.互联网金融：一场划时代的金融变革.经济改革[J].经济改革（200020）.
[2]颜白鹭.关系型信贷与中小企业融资绩效[J].金融监管研究.2013（1）：81-92.
[3]王紫薇，袁中华，钟鑫.中国P2P网络小额信贷运营模式研究[J].新金融.2012（2）：42-45.
[4]张明哲.互联网金融的基本特征研究[J].理论探讨.
[5]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究.2012（12）：11-12
[6]曾刚.积极关注互联网金融的特点及发展——基于货币金融理论视角[J].银行家，2012（11）：11-13.
[7]张竟.互联网金融对传统融资模式的影响和对中小企业融资难的缓解作用[J].（2013）08-0360-01
[8]谢子门.当今步入互联网金融时代的进一步思考[J].中国商贸，2012（1）
[9]王渝.互联网金融对小微企业金融服务的影响研究[J].企业研究436.
[10]黄海龙.基于以电商平台为核心的互联网金融研究[J].上海金融，2013（8）.
[11]杨群华.我国互联网金融的特殊风险及防范研究[J].研究与业务管理，2013
[12]冯静生.网络金融风险：我国的监管状况及完善对策[J].金融教学与研究，2009（1）：41-44.
[13]张玉喜.网络金融的风险管理研究[J].管理世家，2002（10）：139-140.
作者简介：
赵珍婕，女，汉族，籍贯：甘肃兰州，在读硕士（本科），本科期间就读于兰州商学院经济学专业，现就读于西华大学马克思主义基本原理专业，学科研究方向是马克思主义与西方经济学专题。
摘要：互联网金融史互联网和金融相结合的新型金融模式，对于中小企业的融资有巨大的帮助。本文通过P2P和电商平台针对中小企业的融资做了具体的介绍和分析，从不同角度来剖析互联网金融对于中小企业融资所带来的优与弊。最后对互联网金融所带来的风险进行了阐述，并提出了风险规避的建议。
关键词：互联网金融；电商平台；P2P；自主B2C；小额贷款
一、传统金融模式下中小企业融资困境
中小企业在如今的经济发展中做出了巨大贡献，根据2013年国家经济统计局统计，全国共有200万家小型企业，120万中型企业，50万家大型企业，中小企业不仅为社会提供超出半数的产品和服务，还解决了大部分人口的就业。然而，我国的中小企业深陷融资难困境，无法获得更好的发展。据统计，我国许多中小企业依靠自筹资金来维持运营，并在银行无信贷记录的企业占比超过80%，中小企业融资缺口超过千亿元，融资成本居高不下。
（一）融资渠道狭窄，信贷配给不足
中小企业主要通过相互赊欠和民间借贷来解决企业发展过程中遇到的资金不足的困境，而只有大型企业才能够从银行获得商业贷款，银行对小额贷款兴趣雀雀，因此很多小企业只能去借高利贷来维持企业的发展，这个企业带来了巨大的负担和风险。
（二） 融资成本高
信贷供给缺乏规模化，中小企业等级普遍较低，直接导致承担过重的融资成本。相比2011年，我国中小企业综合融资成本上升了近3%，企业受益的35%被用来支付财务费用，一旦盈利出现了波动，将对企业带来致命的打击。银行融资手续繁杂，收费多种多样，中小企业除了要支付利息外，还要缴纳担保费，登记费，公证费，省计费等多项费用。这些无疑让中小企鹅步履维艰。
二、互联网金融概念以及我国金融市场发展的主要业态
2013年，互联网金融成为中国金融领域一个最流行的概念，但是在内涵界定和影响力评估方面，媒体学术界都有相当大的争议。一般来说，互联网金融是指通过或依托互联网进行的金融活动和交易。广义的互联网金融主要包括两部分：其一，互联网服务于传统金融行业，即线下服务转为线上服务，主要由金融机构进行。其二，是依托互联网创新而产生的新型金融业务，狭义的互联网金融定义也就是这个，例如阿里巴巴支付宝，余额宝，P2P，众筹等。
例如，P2P（peer-to-peer lending），是金融行业的一种新型模式，是当前互联网金融模式的典型代表，全球比较知名的P2P信贷平台有ZOPA，PROSPER，LENGDING CLUB，KIVA等，国内发展相对成熟的有宜信，拍拍贷，人人贷等。P2P秉承“人性本善”的价值主张和理念，它的借贷对象都是普通人甚至是穷人。学生，工人，中小企业都是P2P的借贷对象。 再比如说，2013年支付宝推出了一款金融理财产品“余额宝”，就是一款典型的互联网金融服务创新，在短短一个月就取得了巨大的成功，自此第三方支付成了互联网金融的重要组成部分。
因此在互联网金融蓬勃发展的时代，与传统的金融模式相比，互联网这个平台给每一位用户都提供了自助化的财富管理通道，可以实现足不出户的财富管理目标，大大降低了理财成本，方便群众投资。第三方支付业务异军突起，它一方面解决了小额支付下产生的贷款转账不便的问题，另一方面也大大降低了信息不对称所导致的互联网欺诈风险，充分保障了消费者的合法权益，促进了支付行业的健康发展。由于资金的供需方可以直接对接，信息高度对称，这就有利于为客户打造完全符合其需求的金融产品，提高的效率，这无疑是对中小企业解决融资难问题提供了有力的帮助，以下就是对相应的模式介绍。
一、P2P平台下的中小企业
（1）P2P网络借贷概述
由中国担保P2P行业标准指导手册可知，P2P是指借助电子网络个人与个人之间的小额贷款。借款者注册成为网络会员，经过信用审核后，发布借款信息（包括金额，利息，还款方式和期限等），实现自助式借款；借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，来参与投标，实现自由匹配。
二、电商平台下的中小企业
（1）狭义的互联网金融又称“电商金融”
阿里巴巴、京东、亚马逊等电商平台也可以归类为互联网金融，因为到目前为止，69.73%的中小企业已经进驻淘宝或者天猫，商铺达到800万家，大部分中小企业都在借助于电商平台进行生存。在风险可控的情况下，当中小企业资金不足且有融资需求的时候，由电商平台提供担保，将资金提供给需求方。中小企业在电商平台下的融资模式 随着越来越多的中小企业进入电商领域，电商为中小企业提供便利的贷款下，依靠电商金融来解决融资难的模式已经有了开创和突破性的的模式。
1、信用贷款
当资金需求方需要贷款时，只需凭借在电商平台上积累的交易信用，无需提供任何抵押，向资金方进行声请，并由电商平台提供担保，即可获得贷款。根据信贷参与对象不同，讲信用贷款分为三种：（1）自主B2C平台（如京东商城）从供应商处进货，再依托电子商务网站直接销售产品。供应商在为自主B2C供货的过程中，积累了丰富的交易信息，可以凭借交易信用去声请贷款。（2）销售平台式电商——第三方网店信用贷款。如淘宝，并不直接销售产品，而是为商家提供B2C/C2C的平台服务。第三方网店在销售过程中，在电商平台上积累了丰富的交易信息，可以凭借信用去声请贷款。（3）B2B平台——企业信用贷款。B2B电商平台（如阿里巴巴）上的企业，在购买产品、出售产品的过程中，积累的丰富的交易信息，可以凭借信用声请贷款。
2、应收账款融资
应收账款融资，是需要提供抵押的信贷：当资金方需要贷款时，需凭借抵押和电商平台上积累的交易信用，向资金方进行申请并由电商平台提供担保，才能获取贷款。（1）自主B2C平台——供应链贷款。供应商向自主B2C电商平台贷款，在商品入库后，可以向资金提供方贷款，同时电商平台提供信用担保，并用入库商品作为质押，资金提供方批准后给予贷款。当电商平台与供应商协定的结算账期到期后，电商平台把结算给供应商的贷款以偿还贷款的方式还给资金方；或由电商平台先把结算货款直接给予供应商，再由供应商给资金方偿还贷款。相比之下，前一种还款方式风险更小。 3、第三方网店——订单贷款。
在电商交易中，当消费者购买第三方卖家付款时，为了保障消费者权益，贷款不会直接进入第三方卖家账户，而是先到电商平台或者第三方支付平台（例如在淘宝上购买就是直接到达旗下的支付宝账户），当消费者确认收货时，再由电商平台将货款打给第三方卖家。从消费者付款到第三方卖家实际收款过程中需要几天，这就造成了对第三方卖家的资金占用。而订单贷款，就是在电商平台上，当第三方卖家有符合条件的“卖家已发货”的订单，就凭借订单向资金提供方申请贷款，电商平台为资金需要方提供信用担保，并用已发货订单作为质押，资金方给卖家提供订单贷款，直接打入卖家在电商平台的资金账号中。当消费者确认收货后，由电商平台偿还贷款，订单贷款的实质就是第三方卖家把之后收到的钱进行提前支取，加速资金运转。
三、中下企业在互联网金融下面临的风险
由于中小企业从互联网金融市场获取融资的成功率越来越高，但是也要防范这些所带来的风险（一）贷款人风险，1、洗钱风险，网络借贷平台在监管依据缺失的情况下，难以对贷款人的资金来源和使用情况进行回访核实或实地查看，只要其能按时支付贷款就可以（二）网贷平台风险。1.非法集资风险，一些平台的闲散资金很高，又没有获得第三方机构资金代管资格，因此这些平台很有可能成为非法集资的场所，一旦平台已非法集资的为题而被迫关闭，借款企业的资金链可能会出现持续紧张甚至断裂，从而严重影响企业的正常经营。2、放贷风险。某些网贷平台追逐利益，会丧失作为第三方公正客观的立场。3、信息泄露风险。由于中小企业在平台上借贷必须要身份验证。针对中小企业在互联网借贷中遇到的风险，我们要加强对互联网金融监管的建议，建立完善的法律、法规及金融监管规则。设立市场准入条件，以确保金融交易安全。对于一些特殊交易还必须要做出特别要求。确立统一监管体制，强化对业务创新的管理力度。
四、建立统一金融监管的创想
（一）目标与原则
根据国内外金融监管的经验和教训。参照现行有关国际准则和国际惯例。我国金融监管体制的改革目标应该是：.从加强金融监管出发，保证金融体系的稳健运行，保护金融领域消费者的合法权益，促进经济的可持续发展。为了实现我国金融监管体制改革的目标，要把握有效金融监管体制的综合性、审慎性、独立性、前瞻性、历史性原则。
（二）目标模式
根据有效金融监管体制的目标和基本原则，建立中国统一的金融监管体制的目标模式应该是：在党中央、国务院领导下，建立统一的金融监管机构，对银行业、信托业、证券业、保险业实行统一监管，保证金融业的稳健运行，保护金融领域消费者的合法权益，充分发挥金融业的作用，促进国民经济增长。
（三）具体方案
建立我国统一协调、管理高效的金融监管体制。具体有以下两种方案：第一种方案：成立中央金融监管委员会。新成立的中央金融监管委员会，类似于澳大利亚于1998年成立的金融监管委员会（CounciIof Financial ReguIalors），负责协调金融监管，协调监管与稳定，确定金融体系的重大问题和趋势，共享监管信息，实现监管成本最小化等。（1）具体操作上，可分两步走：第一步：将银行业、信托业监管从货币政策中分离出来，成立相对独立的银行、信托监管局。这样做，既有利于减少货币政策制定和执行过程中受到单个银行经营困难的影响。又有利于加强银行、信托、证券、保险监管方面的协调。建立统一的中央金融监管委员会，负责制定银行业、信托业、证券业、保险业监管政策并协调监管。（2）为了降低金融监管成本，减少职能重叠，可将中央金融监管委员会的建立为了将改革成本降低到最低限度，要尽量缩短组建中国金融监管委员会方案制定与执行之间的时滞。为了适应加入WTO以及金融对外开放的推进，我们要站在时代的前列和历史的高度，以国家利益为使命，以民族发展为目标，建立与金融开放和现代化建设相适应的金融监管体制。在操作上，要从实际出发，加快制定建立中国金融监管委员会的具体方案。实行监管职能的重新整合，防止部门利益、机构膨胀驱动，注重精简机构。运用好现有的监管资源，提高监管效率，充分发挥统一金融监管体制带来的好处，促进国民经济持续、快速、健康发展。
参考文献：
[1]周宇.互联网金融：一场划时代的金融变革.经济改革[J].经济改革（200020）.
[2]颜白鹭.关系型信贷与中小企业融资绩效[J].金融监管研究.2013（1）：81-92.
[3]王紫薇，袁中华，钟鑫.中国P2P网络小额信贷运营模式研究[J].新金融.2012（2）：42-45.
[4]张明哲.互联网金融的基本特征研究[J].理论探讨.
[5]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究.2012（12）：11-12
[6]曾刚.积极关注互联网金融的特点及发展——基于货币金融理论视角[J].银行家，2012（11）：11-13.
[7]张竟.互联网金融对传统融资模式的影响和对中小企业融资难的缓解作用[J].（2013）08-0360-01
[8]谢子门.当今步入互联网金融时代的进一步思考[J].中国商贸，2012（1）
[9]王渝.互联网金融对小微企业金融服务的影响研究[J].企业研究436.
[10]黄海龙.基于以电商平台为核心的互联网金融研究[J].上海金融，2013（8）.
[11]杨群华.我国互联网金融的特殊风险及防范研究[J].研究与业务管理，2013
[12]冯静生.网络金融风险：我国的监管状况及完善对策[J].金融教学与研究，2009（1）：41-44.
[13]张玉喜.网络金融的风险管理研究[J].管理世家，2002（10）：139-140.
作者简介：
赵珍婕，女，汉族，籍贯：甘肃兰州，在读硕士（本科），本科期间就读于兰州商学院经济学专业，现就读于西华大学马克思主义基本原理专业，学科研究方向是马克思主义与西方经济学专题。