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摘要：本文从我国商业银行外汇风险管理的现状出发，指出存在的问题，并提出相应的对策。
关键词：商业银行；外汇风险管理；问题；对策
中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2011）09-0229-01
一、我国商业银行外汇风险管理概述
进入21世纪以来，经济自由化与金融全球化的风潮愈演愈烈，全球金融形成一个密不可分并相互联系的有机整体。伴随金融全球化进程的加快，国际资本市场规模迅速扩大，各国间的资本流动更加频繁。国际资本的大规模流动以及外汇市场上的频繁交易必然会导致货币间的汇率剧烈波动。
自2005年7月以来，我国人民币汇率形成机制实行新的安排，建立了以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度，汇率的波动幅度扩大，变动频率加快，升值趋势明显，持有大量外汇敞口头寸的商业银行的外汇风险更加显性化、日常化，外汇风险已成为我国商业银行国际业务中最主要的风险，这也给我国商业银行的外汇风险管理提出了新的挑战。
二、我国商业银行外汇风险管理方面存在的问题
(一)外汇风险管理理念偏差
现阶段，我国商业银行在外汇风险管理运作过程中不能将风险管理贯穿于外汇业务的全过程，缺乏全面评估人民币汇率形成机制改革与银行间外汇市场发展对本行外汇业务和外汇风险影响的能力。另外，银行机构的高级管理人员对汇率机制改革后的外汇风险管理重视不足，从而未能将外汇风险控制在本行可承受的合理范围内，使外汇业务发展战略与本行的风险管理水平、资本充足水平不能相互适应。
(二)外汇风险的识别、计量能力有待提高
与国外同业相比，我国商业银行在外汇风险计量上存在较大差距。例如，我国有些银行至今都不能准确算出本行所承担的单一货币的敞口头寸和所有外币的总敞口头寸。很多银行尽管从国际上引入了标准化的风险计量系统，能够计算VaR值，但所计算的VaR值并没有被整合到银行日常的风险管理过程中，如设置交易员限额和产品限额等。
(三)客户面临的外汇风险对商业银行的间接影响
汇率形成机制改革不仅会直接影响商业银行账户和交易账户的资金头寸，还会通过影响其客户的外汇财务状况，间接地影响商业银行的资产质量和盈利能力。汇率波动的频度和幅度提高后，从事国际贸易的客户经营账户的外汇风险增加，其财务状况将随着汇率波动而盈亏不定，从而影响客户的偿债能力，进而使商业银行贷款的风险加大。
(四)外汇衍生交易中的风险问题
在提供远期、掉期等衍生产品时，银行能否准确进行定价，能否有效对冲和管理风险，不仅直接决定着银行的盈利能力，也决定着银行的竞争力，甚至是生存能力。目前，国内不同银行1年期远期结售汇报价(中间价)差异竟然达到了200个基本点。表明不同银行的定价机制和水平存在较大差别，市场效率有待提高。
三、解决我国商业银行外汇风险管理问题的对策
(一)增强外汇风险管理意识和管理能力
由于我国长期比较严格的外汇管制，商业银行基本上不承担外汇风险，普遍缺乏对于外汇风险的管理意识。但在新汇率制度下，商业银行要逐步自己承担外汇风险。因此，商业银行的管理层要转变经营观念，制定符合自身实际情况的外汇风险管理策略，同时建立健全外汇风险管理制度和操作程序，提高风险识别、计量、监测与控制的技术和能力，加强外汇风险的内部控制与防范，加强对外汇交易和外汇风险管理专业人才的引进与培养。
(二)调整币种结构，减少流动性风险
首先，调整商业银行外币资产负债的币种结构。人民币升值条件下，美元负债对于商业银行而言在减少。商业银行可以多增加美元或者与美元汇率基本固定的货币的负债，以减少商业银行的外汇负债。其次，加强对外汇资产业务和负债业务的风险管理。对于外汇资产，商业银行要提高外汇资产的收益率，将外汇资产投放到收益比较可靠的产品和客户上，这样可以在一定程度上抵消因为人民币升值所带来的损失。
(三)转移优化贷款投向和规模
在人民币升值的条件下，有些行业，如需要从国外进口原料的行业，或者美元负债比较多的行业等会因此受益，利润率会提高。另外，产品具有较强竞争力的高科技企业受到的影响也较小。因此，商业银行要认真研究汇率制度改革对于国内其他企业的影响，考虑将贷款投向在汇率制度改革中收益或者影响不大的行业和企业，以提高资产质量；对于已经投放到因为人民币升值而受到负面影响行业的本币贷款，要针对重点客户进行风险跟踪和风险监控，建立风险预警机制，化解可能遇到的外汇风险，减少不良资产的产生；对于有些风险较大的行业和客户，可以采取减少甚至停发贷款的办法来降低信用风险。
(四)开发创新外汇避险和外汇理财产品
在商业银行自身和其他经济主体外汇风险不断加大的情况下，不管是从商业银行还是其他经济主体，对于外汇风险避险工具的需求会越来越大。国内商业银行目前的外汇风险产品还处于起步阶段，在产品的开发定价和营销等方面仍然存在一些问题。但是国内的商业银行对于国内的客户和金融市场更为熟悉，这是外资银行目前还不具备的优势。商业银行可以利用这一优势，或自主创新，或与企业积极合作，改进产品，加强营销，树立品牌，实现银企双赢，共同应对外汇风险。首先，商业银行要合理制定产品的价格，保证兼顾银企双方利益。由于现在商业银行的外汇产品自主定价的外部环境比较宽松。这样，商业银行可以对优质客户采取优惠的价格，从而达到稳定收入和吸引客户的目的；其次，了解把握客户的需求，积极主动地进行产品营销。在现阶段，可以重点向企业提供能够减少汇率波动风险的业务产品，如远期和掉期等外汇产品；还可以根据客户的实际情况，提供个性化的服务。
总之，外汇风险已成为我国商业银行国际业务中最主要的风险，外汇风险对于我国商业银行而言，既是挑战，也是机遇。商业银行要客观地面对汇率制度改革所带来的外汇风险，从自身发展角度出发，借鉴国外同业丰富经验，增强自身抵御外汇风险的能力。
关键词：商业银行；外汇风险管理；问题；对策
中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2011）09-0229-01
一、我国商业银行外汇风险管理概述
进入21世纪以来，经济自由化与金融全球化的风潮愈演愈烈，全球金融形成一个密不可分并相互联系的有机整体。伴随金融全球化进程的加快，国际资本市场规模迅速扩大，各国间的资本流动更加频繁。国际资本的大规模流动以及外汇市场上的频繁交易必然会导致货币间的汇率剧烈波动。
自2005年7月以来，我国人民币汇率形成机制实行新的安排，建立了以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度，汇率的波动幅度扩大，变动频率加快，升值趋势明显，持有大量外汇敞口头寸的商业银行的外汇风险更加显性化、日常化，外汇风险已成为我国商业银行国际业务中最主要的风险，这也给我国商业银行的外汇风险管理提出了新的挑战。
二、我国商业银行外汇风险管理方面存在的问题
(一)外汇风险管理理念偏差
现阶段，我国商业银行在外汇风险管理运作过程中不能将风险管理贯穿于外汇业务的全过程，缺乏全面评估人民币汇率形成机制改革与银行间外汇市场发展对本行外汇业务和外汇风险影响的能力。另外，银行机构的高级管理人员对汇率机制改革后的外汇风险管理重视不足，从而未能将外汇风险控制在本行可承受的合理范围内，使外汇业务发展战略与本行的风险管理水平、资本充足水平不能相互适应。
(二)外汇风险的识别、计量能力有待提高
与国外同业相比，我国商业银行在外汇风险计量上存在较大差距。例如，我国有些银行至今都不能准确算出本行所承担的单一货币的敞口头寸和所有外币的总敞口头寸。很多银行尽管从国际上引入了标准化的风险计量系统，能够计算VaR值，但所计算的VaR值并没有被整合到银行日常的风险管理过程中，如设置交易员限额和产品限额等。
(三)客户面临的外汇风险对商业银行的间接影响
汇率形成机制改革不仅会直接影响商业银行账户和交易账户的资金头寸，还会通过影响其客户的外汇财务状况，间接地影响商业银行的资产质量和盈利能力。汇率波动的频度和幅度提高后，从事国际贸易的客户经营账户的外汇风险增加，其财务状况将随着汇率波动而盈亏不定，从而影响客户的偿债能力，进而使商业银行贷款的风险加大。
(四)外汇衍生交易中的风险问题
在提供远期、掉期等衍生产品时，银行能否准确进行定价，能否有效对冲和管理风险，不仅直接决定着银行的盈利能力，也决定着银行的竞争力，甚至是生存能力。目前，国内不同银行1年期远期结售汇报价(中间价)差异竟然达到了200个基本点。表明不同银行的定价机制和水平存在较大差别，市场效率有待提高。
三、解决我国商业银行外汇风险管理问题的对策
(一)增强外汇风险管理意识和管理能力
由于我国长期比较严格的外汇管制，商业银行基本上不承担外汇风险，普遍缺乏对于外汇风险的管理意识。但在新汇率制度下，商业银行要逐步自己承担外汇风险。因此，商业银行的管理层要转变经营观念，制定符合自身实际情况的外汇风险管理策略，同时建立健全外汇风险管理制度和操作程序，提高风险识别、计量、监测与控制的技术和能力，加强外汇风险的内部控制与防范，加强对外汇交易和外汇风险管理专业人才的引进与培养。
(二)调整币种结构，减少流动性风险
首先，调整商业银行外币资产负债的币种结构。人民币升值条件下，美元负债对于商业银行而言在减少。商业银行可以多增加美元或者与美元汇率基本固定的货币的负债，以减少商业银行的外汇负债。其次，加强对外汇资产业务和负债业务的风险管理。对于外汇资产，商业银行要提高外汇资产的收益率，将外汇资产投放到收益比较可靠的产品和客户上，这样可以在一定程度上抵消因为人民币升值所带来的损失。
(三)转移优化贷款投向和规模
在人民币升值的条件下，有些行业，如需要从国外进口原料的行业，或者美元负债比较多的行业等会因此受益，利润率会提高。另外，产品具有较强竞争力的高科技企业受到的影响也较小。因此，商业银行要认真研究汇率制度改革对于国内其他企业的影响，考虑将贷款投向在汇率制度改革中收益或者影响不大的行业和企业，以提高资产质量；对于已经投放到因为人民币升值而受到负面影响行业的本币贷款，要针对重点客户进行风险跟踪和风险监控，建立风险预警机制，化解可能遇到的外汇风险，减少不良资产的产生；对于有些风险较大的行业和客户，可以采取减少甚至停发贷款的办法来降低信用风险。
(四)开发创新外汇避险和外汇理财产品
在商业银行自身和其他经济主体外汇风险不断加大的情况下，不管是从商业银行还是其他经济主体，对于外汇风险避险工具的需求会越来越大。国内商业银行目前的外汇风险产品还处于起步阶段，在产品的开发定价和营销等方面仍然存在一些问题。但是国内的商业银行对于国内的客户和金融市场更为熟悉，这是外资银行目前还不具备的优势。商业银行可以利用这一优势，或自主创新，或与企业积极合作，改进产品，加强营销，树立品牌，实现银企双赢，共同应对外汇风险。首先，商业银行要合理制定产品的价格，保证兼顾银企双方利益。由于现在商业银行的外汇产品自主定价的外部环境比较宽松。这样，商业银行可以对优质客户采取优惠的价格，从而达到稳定收入和吸引客户的目的；其次，了解把握客户的需求，积极主动地进行产品营销。在现阶段，可以重点向企业提供能够减少汇率波动风险的业务产品，如远期和掉期等外汇产品；还可以根据客户的实际情况，提供个性化的服务。
总之，外汇风险已成为我国商业银行国际业务中最主要的风险，外汇风险对于我国商业银行而言，既是挑战，也是机遇。商业银行要客观地面对汇率制度改革所带来的外汇风险，从自身发展角度出发，借鉴国外同业丰富经验，增强自身抵御外汇风险的能力。