【摘 要】
：
本文在构建投资组合时，除了包含传统的股票资产和无风险资产，还引入方差/波动率资产.给出了动态最优投资组合的显式解，发现方差/波动率资产价格是影响投资组合权重的重要状态变量.方差/波动率资产价格反映了市场的波动程度，股票资产以及方差/波动率资产的最优权重都会随着方差/波动率资产价格的增加而降低.基于美国市场的实证研究表明，组合中加入VIX期货有助于分散组合风险和提高组合样本外绩效，而组合中不包含VI
【基金项目】
：
国家自然科学基金资助项目（71771144）;国家自然科学基金资助重大项目（71790592）；
论文部分内容阅读
本文在构建投资组合时，除了包含传统的股票资产和无风险资产，还引入方差/波动率资产.给出了动态最优投资组合的显式解，发现方差/波动率资产价格是影响投资组合权重的重要状态变量.方差/波动率资产价格反映了市场的波动程度，股票资产以及方差/波动率资产的最优权重都会随着方差/波动率资产价格的增加而降低.基于美国市场的实证研究表明，组合中加入VIX期货有助于分散组合风险和提高组合样本外绩效，而组合中不包含VIX期货会导致投资者遭受一定的经济成本.
其他文献
水资源费改税是国家以税收杠杆撬动水资源节约、推动可持续发展而出台的重要政策，自试点以来，水资源税改革取得了显著的成效，整体提高了用水效率，许多学者的研究也证实了这一重要结论。但另一个重要且尚未得到证实的问题是，工业作为我国经济发展的重要增长极的同时，也是水资源需求的主要部门，水资源税改革是否也提高了工业用水效率?为此，假设我国没有进行水资源税改革试点，采用GM（1,1）模型对水资源税改革试点后的工
针对钢—混组合梁桥预制桥面板纵向湿接缝的受力特点,提出采用大头钢筋搭接的湿接缝构造,进一步采用模型试验方法研究了大头钢筋搭接湿接缝与直线钢筋焊接/搭接湿接缝的弯剪复合受力性能,获得了试件的裂缝分布、破坏模式、开裂荷载、极限承载力等。研究结果表明,大头钢筋搭接试件的变形特征与直线钢筋焊接试件类似,开裂荷载及开裂荷载对应的竖向挠度接近直线钢筋焊接试件,大头钢筋搭接试件的极限承载力较直线钢筋焊接试件提高
金属纳米粒子的尺寸及形貌对其催化性能有很大影响，因此，实现金属纳米粒子形貌的可控制备具有重要的学术研究意义和工业应用价值。铂纳米粒子由于具有优异的催化加氢活性，其不同形貌对于加氢产物选择性的调控已成为研究人员关注的重点。总结了近年不同形貌铂纳米粒子的制备方法，及其在选择性催化加氢应用方面的研究进展。
＜正＞习近平总书记在党的二十大报告中指出,人与自然和谐共生是中国式现代化的重要特色,促进人与自然和谐共生是中国式现代化的本质要求。以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴,必须立足建设美丽中国这个关乎中华民族永续发展的千年大计、根本大计,必须遵循尊重自然、顺应自然、保护自然这个全面建设社会主义现代化国家的内在要求,必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的根本理念,以人与自然和谐共生谋划发展,为全面建
为了提高聚偏二氟乙烯（PVDF）复合纳滤膜在染料废水处理中的通量及将染料和盐进行有效的分离，在共沉积与界面聚合组合法制备聚酰胺/聚多巴胺/聚偏二氟乙烯（PA/PDA/PVDF）复合纳滤膜的过程中，通过在多巴胺/聚乙烯亚胺（DA/PEI）共沉积液中添加纳米TiO2,对PVDF复合纳滤膜选择层的微观结构、亲水性、通量等进行调控。通过红外光谱、原子力显微镜、扫描电镜、水接触角及过滤实验对PVDF复合纳滤
本文研究了高直链玉米淀粉、菊粉、小苏打、麦芽糖醇的添加,对低糖韧性饼干品质、消化特性、内部结构的影响。以饼干的断裂应力、硬度、色度、感官评分等为考察指标,通过单因素与正交试验优化低糖韧性饼干配方,分析低糖韧性饼干的消化性能与内部纹理结构。结果表明:以麦芯粉质量为基准,低糖韧性饼干的最优配方为高直链玉米淀粉22.5%、菊粉8%、麦芽糖醇19%、小苏打0.55%。相比于对照组（传统韧性饼干）,低糖韧性
文章以2017—2021年我国新能源上市企业为研究对象，运用多元线性回归模型探讨创新投入与企业经营绩效的关系，分析融资结构与产权性质对二者的调节作用。结果表明，创新投入能够促进经营绩效提高，并且在非国有企业中更加明显；债权融资和股权融资均会削弱创新投入对经营绩效的正向影响。由此建议企业要重视研发，优化融资结构；政府要简政放权，激发新能源国有企业创新能力，完善资本市场。
采用溶胶-凝胶法制备出了YVO4∶Eu3+荧光粉，在高温下对YVO4∶Eu3+荧光粉进行退火处理以改善其发光性能。采用X射线衍射仪、扫描电子显微镜和荧光分光光度计对YVO4∶Eu3+荧光粉的微观结构和发光性能进行表征和测试。结果表明：退火后的YVO4∶Eu3+荧光粉具有明亮的红光发射，将高性能的YVO4∶Eu3+荧光粉应用于手印显现技术中，可实现潜在手印的显现，且清晰度高。
作为农业大国，饲料工业在中国经济发展中具有举足轻重的地位。加入世界贸易组织以来，受经济全球化的影响，中国饲料工业已形成竞争激烈的市场格局，其竞争赛道也从“产品赛道”转变为“企业创新能力赛道”。新形势下，创新能力已成为决定饲料企业核心竞争力的关键要素。但目前中国饲料企业的创新能力较为薄弱。基于此，需要探讨饲料企业创新能力发展的影响因素。通过文献查阅和市场调研，基于多家饲料企业的创新能力及企业文化状况