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策划前言
以“大象经济”著称的山东。虽然实力不俗，但经济结构偏重，国资氛围浓厚，资本化和证券化程度都较薄弱。如何培育发展战略性新兴产业、改造提升传统产业，让笨拙的大象跳出轻盈的舞步，是山东省历任执政者孜孜不倦求解的老课题。
郭树清——这位“整体改革派”出任山东省长以来，首先从自己的老本行做起，从金融入手，对山东这个庞大而笨重的经济体动刀。一向靠落后的传统发展模式堆积GDP的山东省，即将面临着结构化调整的整形手术。山东省即将实施的金融化改革将从哪里入手？金融化改革的长远意义是什么？
为“大象”注入“金融魂”
海尔集团、山东电力、山东钢铁、山东魏桥、海信集团、中国重型汽车、兖矿集团、潍柴控股、中国烟草山东省公司、山东六和集团。
以上是山东省2012年企业前十强的名单，“大象经济”在这份榜单中得到充分体现。而在广东、江苏、山东三省的2012年民营企业排名前十强中，也能明显看出三省经济结构组成的不同。国有资本主导的大企业占山东省经济结构的主导地位，这些大企业销售额高、GDP拉动效应明显。
2008年全球金融危机之前，山东已经坐上全国经济总量的第二把交椅，GDP增速以1.78个百分点的微弱优势领先江苏。金融危机爆发后，2009年山东GDP同比增幅11.9%，落后于江苏的12.4%。此后，两省之间GDP总量差额不断拉大，2012年，江苏5.4万亿元的经济总量超过山东5万亿元八个百分点。山东有色、化工、造纸、工程机械等一大批高污染高耗能的重化工企业，将在“转方式、调结构”的过程中面临巨大挑战。
经济总量大，但金融业总体发展水平不高，服务实体经济能力不强。山东省已经意识到自己的短板，进入“十二五”以来，山东省的金融增加值以高于GDP五个百分点的速度发展，2012年更达到了19%，高于GDP增速—倍。尽管如此，截至2012年底，金融业占GDP的比例也仅4%多一点。
日前，山东济南召开“金融与实体经济发展共赢中的政府责任”交流会。中国工商银行行长杨凯生在会上直言：“山东GDP总量占全国比重10%左右，但存款余额占全国比重不足6%，贷款余额占全国比重不足6.5%，金融总量与经济总量不匹配。”
经济决定金融，金融增量离不开产业结构、企业结构、增长方式等的影响，杨凯生分析：“山东金融的特点是项目投资一次投入大，回收周期长，对贷款需求量大但也延长了存款回流周期，较高地占用了商业银行经济资本，限制了商业银行放数据来源：各省（自治区、直辖市）、《国民经济和社会发展统计公报》、中国人民银行工作人员计算贷能力。”随后他分析，山东资源禀赋决定了产业结构偏重型化、企业类型偏大型化、增长方式倚重投资，这些因素都会作用于一个地区的经济总量，进而从更深层次上影响该地区的发展。
山东金融办主任李永健也表示：“如果山东省实体经济的优势能够转化到资本层面，经济发展就会得到质的提高。”
郭树清的到来让笨重的“大象”有了灵活的希望，不仅仅因为这位省长懂金融，还因为这位省长在金融部门中的影响力。
“每个地市配备一位懂金融副市长”，从7月19日山东省《关于加快全省金融改革发展的若干意见》讨论通过的前后算起，据媒体核实信息，目前已经赴山东报到，或者已经公布任命的官员包括：
7月12日，山东证监局新业务监管处处长邵珠东挂职担任淄博市副市长；7月19日，此前担任国家开发银行规划局高级策略规划经理沈继奔被任命为临沂市副市长；8月19日，中国人民银行国际司港澳台处处长樊来法被任命为威海市副市长；8月22日，中国证券登记结算公司（证券期货业数据中心）数据服务部总监冯艺东被任命为聊城市副市长；8月26日，证监会发行部综合处处长张望军被任命为潍坊市副市长；8月27日，证监会行政处罚委处长董文媛被任命为日照市副市长。8月29日，山东省政府公布一批任命名单：证监会国际合作部处长庞魁霞挂职担任山东省商务厅副厅长、中国人民银行调查统计司副司长阮健弘挂职担任山东省发展改革委副主任、中国工商银行山东分行营销专家刘光海挂职担任山东省国资委副主任。此外，据了解，保监会新闻处处长张忠宁，已经被保监会选定，可能赴山东出任菏泽市副市长。
如此大规模的选派“懂金融副市长”，“整体改革论”者郭树清的改革决心可见，一斑。在郭树清看来，“未来内容广泛的社会变革将取代狭义的经济改革成为推动中国发展的主要动力。”从金融入手，以唤起山东省更深^的社会变革动力。
如同国务院总理李克强9月11日在2013夏季达沃斯论坛（新领军者年会）上说的那样，金融改革是复杂的系统工程，而且已进入攻坚阶段，“我们不是仅做巧事，但我们还愿意出一招能够影响全局，满盘皆赢。”
改革“补短板”
此次金融改革核心并不是单纯扩大金融产业的规模，而是要坚持金融服务实体经济的本质要求，防止出现产业空心化的情况。
《意见》中的一些内容有许多在以前已被提及过，但如此完整清晰的金融创新规划和路径却是第一次提出。
《意见》围绕支持和推动金融市场创新发展、发展和规范各类地方金融组织、做好经济结构调整和转型升级的金融服务、加快金融业对外开放、营造金融业发展的良好环境五个方面提出多项改革措施。
这也被金融业者、官员、学者评价为一次“路径清晰，亮点颇多”的改革方案。
在业内人士看来，“发展股权交易市场和建立要素交易平台”、“建设济南区域金融中心和青岛财富管理中心”、“发展民营金融机构和推进县域金融创新发展试点”三部分内容，或将成为拉动山东金融业未来发展的“三驾马车”。
长久以来，资金短缺、融资渠道狭窄、资本进退渠道不畅、融资成本过高已经成为中小微企业发展的“瓶颈”，很大程度上也成为山东实体经济“贫血”的原因。区域性股权交易市场是为未上市公司提供股份合理流动、资源优化配置的市场化平台，是继主板、中小板和创业板、以及新三板之后的第四板资本市场。作为山东省金融领域创新的一大亮点，齐鲁股权交易中心经过两年多的发展，挂牌企业138家，托管企业271家，已经走在了全国同类市场的前列。 不仅如此，《意见》明确提出，要发展民营金融机构，探索由民间资本发起设立自担风险的民营银行和金融租赁公司、消费金融公司等；培育发展社区类银行机构、互助型合作制保险组织和专业化保险机构；推动村镇银行引入民营资本，争取村镇银行3年内实现县域全覆盖。
民营银行、消费金融公司、保险组织、村镇银行……山东从多个层次打开了民间资本进入金融业的“闸门”。据了解，6月19日国务院常务会议研究确定了推动民间资本进入金融业的政策措施后，以省级政府文件的形式，出台民间资本进入金融业的意见，并细分层次，山东是第一家。
应当引起注意的是，民间资本进入金融业的首要前提是“风险自担”。这既符合投资收益和风险承担相一致的市场原则，也避免了在金融机构市场退出机制不健全的情况下，出现风险处置真空，或者演化成依赖国家信用提供隐性担保。中国工商银行山东省分行行长谷澍认为，这项工作需要跟进有关制度安排，特别是涉及到吸收公众存款的银行业，需要建立存款保险制度等。
在这个全省总体改革的方案里，银行业、保险业、证券业、地方金融、小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司等一些金融机构的整体发展目标和规划均列在其中。
对山东这个经济大省来说，路径的选择、模式的创新更为重要，这就要坚持按照市场化方向推进金融重点领域与关键环节改革，完善金融运行机制，激发市场主体活力，充分发挥市场在金融资源配置中的基础性作用，要达到这个目标，必须进一步明确政府作用的领域和边界，减少政府对微观金融活动的干预。
金融业不同于其他行业，其并不适合大干快上，必须在控制风险的前提下稳健发展。山东金融业要健康发展离不开政府、行业监管部门和企业自身的努力，要坚持积极防范化解金融风险的永恒主题，提高金融机构风险管理水平，加强金融监管能力建设，有效防范经济与金融风险相互作用，金融与财政风险相互传递，一定要守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。
“双核”中的“新兴财富管理中心”
《意见》提出，努力将济南建设成为立足山东、辐射周边省份、在全国有较大影响的黄河中下游地区金融中心。把青岛市建设成为国内领先、面向国际的新兴财富管理中心。
“双核”金融中心的确定，除了两座城市经济较发达外，还有更深的经济学原理。
依据1949年康维斯的断裂点理论，该学说认为，一个城市对周围地区的吸引力，与它的规模成正比，与距它的距离的平方成反比。
根据山东省的行政区划和计算出来的济南、青岛两市的经济辐射半径可以看出，青岛市的金融增长极辐射范围包括烟台、威海、潍坊、日照、临沂等鲁中和鲁东地区；济南市主要的金融增长极辐射范围包括德州、滨州、东营、淄博、莱芜、泰安、济宁、聊城等鲁西和鲁南地区。两市的辐射范围基本涵盖了整个山东省。
青岛市再一次容光焕发，主动请缨，站在了改革的镁光灯下，翩然起舞。
《意见》中这样写道“利用青岛市已有基础和蓝色经济区龙头地位，做好机构培训、市场建设、政策创新、环境营造等工作。突出发展以财富管理为主要内容的高端金融业务，吸引国内外投资理财机构和金融机构聚集，把青岛市建设成为国内领先、面向国际的新兴财富管理中心。”
将青岛定位为“新兴财富管理中心”有其合理性。青岛市金融办曾经针对新加坡、香港、瑞士等十分发达的财富管理中心做出过详尽分析——财富中心的形成通常有六个内在因素。目前青岛不少的实际状况与其中几个要素相吻合。例如，青岛已经具备良好的经济基础，第二产业比较发达；交通便利，是空港、陆港和海港的枢纽；优美宜居，自然条件优越等。而其他要素也像低矮树上的果实，跳一跳就能够得到。
青岛市金融办有关负责人介绍，在本土环境来看，社会财富迅速积累，高净值人群规模不断壮大，一方面提高国内财富管理水平需求迫切，另一方面在全球范围内有效配置资产的意愿强烈，财富管理中心城市既可作为国内财富人群理财活动的聚集地，也会成为国内外金融机构实施跨境资产管理的桥头堡。在金融机构方面，财富管理领域的新型金融机构和业务显著增长，财富管理中心城市可以很好地承接此类机构聚集发展，发挥产业聚集效应，加快金融业转型升级。
据了解，在财富管理机构集聚方面，青岛已经有7家私人银行、8家财富管理中心、多家第三方财富管理机构和基金管理公司，私人银行客户达到5000余人，管理资产超过400亿元。人才培训方面，招商银行与青岛合作设立的中国（青岛）财富管理学院已进入筹建阶段，山东大学财富管理学院、中信证券财富培训机构也落户青岛。
财富管理市场的初步发展使得青岛市迈向“新兴财富管理中心”的步伐更加坚定，不过，和新加坡、瑞士等动辄上万亿美元的管理资金相比，仍旧是小巫见大巫。据新加坡央行——新加坡金融管理局近期公布的年报显示，新加坡管理资金同比增长22%至1.63万亿新元，合1.29万亿美元。而去年瑞士管理资产规模则达到2.9万亿美元。
“青岛目前建设财富管理中心主要有三个阻力，首先是缺乏具有国际视野，通晓国际惯例，精通财富管理业务的专业人才；其次是尚未建立一套完整的法律法规及税收政策等配套体系；再者是财富管理机构以及律师事务所、会计师事务所等相关的辅助机构数量还不够多，运营和服务水平有待提高。”山东大学管理学院辛立国副教授向记者介绍。
实现赶超，非一日之功。青岛市曾制定了三阶段的发展计划。一是基础建设阶段，立足于财富管理培训基地，吸引更多私人银行及财富管理机构聚集，同时争取试点政策，开展财富管理相关的金融改革创新。二是提升财富管理功能，侧重提供成熟的配套产业、丰富的人才储备，推动国内外财富管理机构的区域总部在青岛聚集。三是全面深化、强化与财富管理中心城市合作，争取国际范围内各类财富管理机构在青岛设立总部和分支机构。四是加强地方性配套法规体系和政策支持体系建设。
以“大象经济”著称的山东。虽然实力不俗，但经济结构偏重，国资氛围浓厚，资本化和证券化程度都较薄弱。如何培育发展战略性新兴产业、改造提升传统产业，让笨拙的大象跳出轻盈的舞步，是山东省历任执政者孜孜不倦求解的老课题。
郭树清——这位“整体改革派”出任山东省长以来，首先从自己的老本行做起，从金融入手，对山东这个庞大而笨重的经济体动刀。一向靠落后的传统发展模式堆积GDP的山东省，即将面临着结构化调整的整形手术。山东省即将实施的金融化改革将从哪里入手？金融化改革的长远意义是什么？
为“大象”注入“金融魂”
海尔集团、山东电力、山东钢铁、山东魏桥、海信集团、中国重型汽车、兖矿集团、潍柴控股、中国烟草山东省公司、山东六和集团。
以上是山东省2012年企业前十强的名单，“大象经济”在这份榜单中得到充分体现。而在广东、江苏、山东三省的2012年民营企业排名前十强中，也能明显看出三省经济结构组成的不同。国有资本主导的大企业占山东省经济结构的主导地位，这些大企业销售额高、GDP拉动效应明显。
2008年全球金融危机之前，山东已经坐上全国经济总量的第二把交椅，GDP增速以1.78个百分点的微弱优势领先江苏。金融危机爆发后，2009年山东GDP同比增幅11.9%，落后于江苏的12.4%。此后，两省之间GDP总量差额不断拉大，2012年，江苏5.4万亿元的经济总量超过山东5万亿元八个百分点。山东有色、化工、造纸、工程机械等一大批高污染高耗能的重化工企业，将在“转方式、调结构”的过程中面临巨大挑战。
经济总量大，但金融业总体发展水平不高，服务实体经济能力不强。山东省已经意识到自己的短板，进入“十二五”以来，山东省的金融增加值以高于GDP五个百分点的速度发展，2012年更达到了19%，高于GDP增速—倍。尽管如此，截至2012年底，金融业占GDP的比例也仅4%多一点。
日前，山东济南召开“金融与实体经济发展共赢中的政府责任”交流会。中国工商银行行长杨凯生在会上直言：“山东GDP总量占全国比重10%左右，但存款余额占全国比重不足6%，贷款余额占全国比重不足6.5%，金融总量与经济总量不匹配。”
经济决定金融，金融增量离不开产业结构、企业结构、增长方式等的影响，杨凯生分析：“山东金融的特点是项目投资一次投入大，回收周期长，对贷款需求量大但也延长了存款回流周期，较高地占用了商业银行经济资本，限制了商业银行放数据来源：各省（自治区、直辖市）、《国民经济和社会发展统计公报》、中国人民银行工作人员计算贷能力。”随后他分析，山东资源禀赋决定了产业结构偏重型化、企业类型偏大型化、增长方式倚重投资，这些因素都会作用于一个地区的经济总量，进而从更深层次上影响该地区的发展。
山东金融办主任李永健也表示：“如果山东省实体经济的优势能够转化到资本层面，经济发展就会得到质的提高。”
郭树清的到来让笨重的“大象”有了灵活的希望，不仅仅因为这位省长懂金融，还因为这位省长在金融部门中的影响力。
“每个地市配备一位懂金融副市长”，从7月19日山东省《关于加快全省金融改革发展的若干意见》讨论通过的前后算起，据媒体核实信息，目前已经赴山东报到，或者已经公布任命的官员包括：
7月12日，山东证监局新业务监管处处长邵珠东挂职担任淄博市副市长；7月19日，此前担任国家开发银行规划局高级策略规划经理沈继奔被任命为临沂市副市长；8月19日，中国人民银行国际司港澳台处处长樊来法被任命为威海市副市长；8月22日，中国证券登记结算公司（证券期货业数据中心）数据服务部总监冯艺东被任命为聊城市副市长；8月26日，证监会发行部综合处处长张望军被任命为潍坊市副市长；8月27日，证监会行政处罚委处长董文媛被任命为日照市副市长。8月29日，山东省政府公布一批任命名单：证监会国际合作部处长庞魁霞挂职担任山东省商务厅副厅长、中国人民银行调查统计司副司长阮健弘挂职担任山东省发展改革委副主任、中国工商银行山东分行营销专家刘光海挂职担任山东省国资委副主任。此外，据了解，保监会新闻处处长张忠宁，已经被保监会选定，可能赴山东出任菏泽市副市长。
如此大规模的选派“懂金融副市长”，“整体改革论”者郭树清的改革决心可见，一斑。在郭树清看来，“未来内容广泛的社会变革将取代狭义的经济改革成为推动中国发展的主要动力。”从金融入手，以唤起山东省更深^的社会变革动力。
如同国务院总理李克强9月11日在2013夏季达沃斯论坛（新领军者年会）上说的那样，金融改革是复杂的系统工程，而且已进入攻坚阶段，“我们不是仅做巧事，但我们还愿意出一招能够影响全局，满盘皆赢。”
改革“补短板”
此次金融改革核心并不是单纯扩大金融产业的规模，而是要坚持金融服务实体经济的本质要求，防止出现产业空心化的情况。
《意见》中的一些内容有许多在以前已被提及过，但如此完整清晰的金融创新规划和路径却是第一次提出。
《意见》围绕支持和推动金融市场创新发展、发展和规范各类地方金融组织、做好经济结构调整和转型升级的金融服务、加快金融业对外开放、营造金融业发展的良好环境五个方面提出多项改革措施。
这也被金融业者、官员、学者评价为一次“路径清晰，亮点颇多”的改革方案。
在业内人士看来，“发展股权交易市场和建立要素交易平台”、“建设济南区域金融中心和青岛财富管理中心”、“发展民营金融机构和推进县域金融创新发展试点”三部分内容，或将成为拉动山东金融业未来发展的“三驾马车”。
长久以来，资金短缺、融资渠道狭窄、资本进退渠道不畅、融资成本过高已经成为中小微企业发展的“瓶颈”，很大程度上也成为山东实体经济“贫血”的原因。区域性股权交易市场是为未上市公司提供股份合理流动、资源优化配置的市场化平台，是继主板、中小板和创业板、以及新三板之后的第四板资本市场。作为山东省金融领域创新的一大亮点，齐鲁股权交易中心经过两年多的发展，挂牌企业138家，托管企业271家，已经走在了全国同类市场的前列。 不仅如此，《意见》明确提出，要发展民营金融机构，探索由民间资本发起设立自担风险的民营银行和金融租赁公司、消费金融公司等；培育发展社区类银行机构、互助型合作制保险组织和专业化保险机构；推动村镇银行引入民营资本，争取村镇银行3年内实现县域全覆盖。
民营银行、消费金融公司、保险组织、村镇银行……山东从多个层次打开了民间资本进入金融业的“闸门”。据了解，6月19日国务院常务会议研究确定了推动民间资本进入金融业的政策措施后，以省级政府文件的形式，出台民间资本进入金融业的意见，并细分层次，山东是第一家。
应当引起注意的是，民间资本进入金融业的首要前提是“风险自担”。这既符合投资收益和风险承担相一致的市场原则，也避免了在金融机构市场退出机制不健全的情况下，出现风险处置真空，或者演化成依赖国家信用提供隐性担保。中国工商银行山东省分行行长谷澍认为，这项工作需要跟进有关制度安排，特别是涉及到吸收公众存款的银行业，需要建立存款保险制度等。
在这个全省总体改革的方案里，银行业、保险业、证券业、地方金融、小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司等一些金融机构的整体发展目标和规划均列在其中。
对山东这个经济大省来说，路径的选择、模式的创新更为重要，这就要坚持按照市场化方向推进金融重点领域与关键环节改革，完善金融运行机制，激发市场主体活力，充分发挥市场在金融资源配置中的基础性作用，要达到这个目标，必须进一步明确政府作用的领域和边界，减少政府对微观金融活动的干预。
金融业不同于其他行业，其并不适合大干快上，必须在控制风险的前提下稳健发展。山东金融业要健康发展离不开政府、行业监管部门和企业自身的努力，要坚持积极防范化解金融风险的永恒主题，提高金融机构风险管理水平，加强金融监管能力建设，有效防范经济与金融风险相互作用，金融与财政风险相互传递，一定要守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。
“双核”中的“新兴财富管理中心”
《意见》提出，努力将济南建设成为立足山东、辐射周边省份、在全国有较大影响的黄河中下游地区金融中心。把青岛市建设成为国内领先、面向国际的新兴财富管理中心。
“双核”金融中心的确定，除了两座城市经济较发达外，还有更深的经济学原理。
依据1949年康维斯的断裂点理论，该学说认为，一个城市对周围地区的吸引力，与它的规模成正比，与距它的距离的平方成反比。
根据山东省的行政区划和计算出来的济南、青岛两市的经济辐射半径可以看出，青岛市的金融增长极辐射范围包括烟台、威海、潍坊、日照、临沂等鲁中和鲁东地区；济南市主要的金融增长极辐射范围包括德州、滨州、东营、淄博、莱芜、泰安、济宁、聊城等鲁西和鲁南地区。两市的辐射范围基本涵盖了整个山东省。
青岛市再一次容光焕发，主动请缨，站在了改革的镁光灯下，翩然起舞。
《意见》中这样写道“利用青岛市已有基础和蓝色经济区龙头地位，做好机构培训、市场建设、政策创新、环境营造等工作。突出发展以财富管理为主要内容的高端金融业务，吸引国内外投资理财机构和金融机构聚集，把青岛市建设成为国内领先、面向国际的新兴财富管理中心。”
将青岛定位为“新兴财富管理中心”有其合理性。青岛市金融办曾经针对新加坡、香港、瑞士等十分发达的财富管理中心做出过详尽分析——财富中心的形成通常有六个内在因素。目前青岛不少的实际状况与其中几个要素相吻合。例如，青岛已经具备良好的经济基础，第二产业比较发达；交通便利，是空港、陆港和海港的枢纽；优美宜居，自然条件优越等。而其他要素也像低矮树上的果实，跳一跳就能够得到。
青岛市金融办有关负责人介绍，在本土环境来看，社会财富迅速积累，高净值人群规模不断壮大，一方面提高国内财富管理水平需求迫切，另一方面在全球范围内有效配置资产的意愿强烈，财富管理中心城市既可作为国内财富人群理财活动的聚集地，也会成为国内外金融机构实施跨境资产管理的桥头堡。在金融机构方面，财富管理领域的新型金融机构和业务显著增长，财富管理中心城市可以很好地承接此类机构聚集发展，发挥产业聚集效应，加快金融业转型升级。
据了解，在财富管理机构集聚方面，青岛已经有7家私人银行、8家财富管理中心、多家第三方财富管理机构和基金管理公司，私人银行客户达到5000余人，管理资产超过400亿元。人才培训方面，招商银行与青岛合作设立的中国（青岛）财富管理学院已进入筹建阶段，山东大学财富管理学院、中信证券财富培训机构也落户青岛。
财富管理市场的初步发展使得青岛市迈向“新兴财富管理中心”的步伐更加坚定，不过，和新加坡、瑞士等动辄上万亿美元的管理资金相比，仍旧是小巫见大巫。据新加坡央行——新加坡金融管理局近期公布的年报显示，新加坡管理资金同比增长22%至1.63万亿新元，合1.29万亿美元。而去年瑞士管理资产规模则达到2.9万亿美元。
“青岛目前建设财富管理中心主要有三个阻力，首先是缺乏具有国际视野，通晓国际惯例，精通财富管理业务的专业人才；其次是尚未建立一套完整的法律法规及税收政策等配套体系；再者是财富管理机构以及律师事务所、会计师事务所等相关的辅助机构数量还不够多，运营和服务水平有待提高。”山东大学管理学院辛立国副教授向记者介绍。
实现赶超，非一日之功。青岛市曾制定了三阶段的发展计划。一是基础建设阶段，立足于财富管理培训基地，吸引更多私人银行及财富管理机构聚集，同时争取试点政策，开展财富管理相关的金融改革创新。二是提升财富管理功能，侧重提供成熟的配套产业、丰富的人才储备，推动国内外财富管理机构的区域总部在青岛聚集。三是全面深化、强化与财富管理中心城市合作，争取国际范围内各类财富管理机构在青岛设立总部和分支机构。四是加强地方性配套法规体系和政策支持体系建设。