一种巨额赎回导致的开放式基金流动性风险测量

来源 :系统管理学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户:liongliong542
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
基于广义Pareto分布是拟合随机变量超过一个很大临界值条件下的条件分布的理想分布,将其用于开放式基金预留现金不足以偿还大额赎回时所产生的流动性风险的测量之中,给出了相应的风险模型,得到了基金净赎回比预留现金量大时的平均值公式,并运用极大似然法对参数进行了估计。使用数值技术作了模拟实验,结果表明,基金管理人可以根据一定的概率,预测出基金因巨额赎回而导致的一类风险,为合理地规避开放式基金的这类流动性风险提供了一种预测方法。
其他文献
基于寡头垄断竞争行业,研究了企业横向兼并的获利性和社会福利问题.结果表明:在企业兼并成垄断被排除的情况下,若兼并企业在其内部实施两阶段错开竞争且兼并企业与未参与兼并
利用线性分派法研究了公交线网优化方案的排序问题。在给出公交线网的优化原则、约束条件以及优化目标的情况下,利用函数关系将它们量化处理。在定义正负理想方案的基础上,对决
对于在工人完成任务效率具有随机性的情况下,如何合理组织一类可拆分设备维修以加快设备维修速度,从而增强企业竞争优势的问题,建立了基于时间优化的随机维修模型并对该模型进行
消费者需求不确定性的上升导致企业预测需求成本不断增加,研究了在一类生产并销售生命周期较短产品的柔性供应链中,制造商和零售商之间的期权型订货契约问题。采用三阶段动态优
介绍了资本市场的非线性动力学方法,使用重构相空间技术重构了上海股市的相空间,描述了其二、三维演化趋势图,并分别计算了关联维数,得到了它的饱和嵌入维数,说明上海股市是
国际上正在酝酿着保险监管的改革,使法定偿付能力设置更合理是改革研究的重点内容之一。传统的研究通过VaR方法计算偿付能力,但是该方法自身不能确定最合适安全水平。提出在最
空盘量是除交易之外刻画期货市场交易活跃程度的另一个重要指标.将空盘量分解为可预期和不可预期两部分,研究空盘量的变动对期货价格收益波动性的影响.实证结果表明,空盘量对
针对基于XML的复杂信息系统的自动分类问题,提出了一种多范畴信息自动分类方法.该方法在传统单范畴分类方法的基础上,引入基于多范畴属性子集粒度的决策属性,运用多范畴分类