作为投资型险种，投连险、万能险和分红险兼具“保障”和“理财”的功能，是投资者青睐的抗通胀保险产品。然而，在今年以来，“三驾马车”却表现各异，最能代表险企投资能力的投连险和万能险，在收益上差异更加明显。
　　
　　万能险结算有起色
　　 记者统计5月万能险结算利率情况发现，主要保险公司5月万能险结算利率大多维持在4.0%至4.2%之间，虽然仍低于3年期定期存款利率4.75%和五年期存款利率5.25%，但部分险企开始上调结算利率，这向市场释放出一些积极信号：万能险收益正在好转。
　　具体而言，从三家上市保险公司来看，5月份中国人寿瑞安两全保险（万能型）结算利率为4.05%、中国平安个人万能险结算利率为3.875%、平安个人银行万能保险结算利率从4月的3.875％提升至4.0%，中国太保金诚利两全保险（万能型）结算利率为4.05%。
　　此外，泰康人寿卓越人生终身寿险（万能型）结算利率为4.20%、人保寿险智胜金账户两全保险（万能型）结算利率为4.20%、人保寿险优选金两全保险（万能型）结算利率为4.20%。中融人寿融盛连年终身寿险（万能型）B款结算利率高达5.7%，领跑市场。
　　
　　投连险遭遇滑铁卢
　　5月的CPI创出5.5%的新高，面对通胀高企和股市低迷的市场环境，投资型保险产品也整体表现欠佳。据华宝证券日前发布的《中国投连险分类排名(2011/05)》，5月份投连险各账户投资收益较4月份明显下滑，在统计的176个账户中仅44个取得正收益，约占25%。而单月平均收益为-2.67%，创下今年以来单月投资回报新低。
　　从半年来看（截至6月20日），据调查的64个投连险账户中仅有4个账户微涨，59个账户下跌，最大跌幅为中国人寿的国寿平衡增长账户，跌幅为18.7%。
　　
　　保险理财应看长远
　　我们认为，保险投资是一种长期的投资行为，必须在有稳定持续收入且拥有闲置资金的前提下，对收益回报做好中长期准备，长期持有才能实现利益最大化。从万能险来说，由于加息预期依然强烈，目前万能险收益仍处于上升通道，未来收益会继续攀升，短期内跑输五年期定存并不能说明它丧失了投资价值。
　　面对投连险的表现，业内专家也认为投连险作为长期的投资险种，提醒投资者“不要为一时的低收益或账户资产缩水而烦恼”，“从长期来讲，资本市场的收益率绝对会跑赢CPI”。
　　“保险产品的首要功能是保障，如果投保人更加看重其储蓄和投资功能，那么投资型保险产品在当前环境下的吸引力是很低的。”一位保险公司寿险代理人指出，在目前通胀高企的背景下，无论是万能险还是分红险，都很难跑赢当前的CPI。如果投保人经济条件不太宽松，那最好还是先购买纯保障型的产品。