中国股票市场风险的实证分析研究

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【摘要】

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本文从实证角度说明了上证指数和深证成份指数存在着GARCH现象,并建立了沪、深两市股指波动率的IGARCH(1,1)-M模型与EGARCH(1,1)-M模型.将估计的IGARCH(1,1)-M模型与EGARCH(1

【作者】

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李萌叶俊

【机构】

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清华大学数学科学系

【出处】

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数理统计与管理

【发表日期】

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2003年4期

【关键词】

：

中国股票市场风险实证分析上证指数深证成份指数 IGARCH-M模型 EGARCH-M模型波动率收益率参数估计 volatility IGARCH

【基金项目】

：

国家自然科学基金

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本文从实证角度说明了上证指数和深证成份指数存在着GARCH现象,并建立了沪、深两市股指波动率的IGARCH(1,1)-M模型与EGARCH(1,1)-M模型.将估计的IGARCH(1,1)-M模型与EGARCH(1,1)-M模型比较得出,对上证指数的波动率,IGARCH(1,1)-M模型与EGARCH(1,1)-M模型的模拟效果基本相同,而对深证成份指数的波动率,IGARCH-M模型要略优于EGARCH-M模型.同时还对两市的股指收益的波动率进行了预测分析.

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