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周末效应是与有效市场假说（Efficient Market Hypothesis，EMH）相悖的一种异象。本文以2000年1月1日至2007年12月29日上证综合指数日收益率为数据基础，借助SAS软件，首先对指数收益率进行描述统计分析；再利用加入虚拟变量且不舍截距项的GARCH模型进行分析；最后使用Kruskal-Wallis检验，Levene检验对周末效应的存在性和收益率序列方差进行检验；最终得出：在样本区间内，上证综合指数日收益存在周末效应。并且本文从实际角度出发，对实证结果进行了原因分析。