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【摘 要】随着互联网与传统行业的结合，对传统行业既是挑战也是机遇，在面对机遇和挑战时，企业如何做好自身的管理，处理好各种风险，将是企业在快速发展的同时，需要解决的一大难题，互联网+黄金行业所面临的风险问题比其它行业更多，风险控制和套期保值将是互联网+黄金企业的管理重点，也将成为企业的核心竞争力，本文主要从互联网+黄金企业的风险识别、评估及控制策略出发，探讨企业如何做好风控和套保。
【关键词】互联网+；黄金；风控；套保
当下，在中国伴随着互联网+的创新热潮，传统的黄金行业也开始与互联网有了紧密的联系，上万亿资产的传统黄金市场也引来了各路资本的追逐，银行机构、大集团公司、创新型企业都相继推出各自的黄金理财产品或者互联网黄金交易平台，银行金融机构凭借自身的网络优势、已有的风险控制模式，已先拔头筹，而作为创新型的黄金互联网企业，如何在激烈的商业竞争中立于不败之地，让客户对企业的产品感到安全便捷，企业在提升客户体验舒适度的同时，也需加强对企业自身的风险控制，以及如何规避因黄金价格波动带来的损失，来提升企业的竞争力。
一、风险识别和分析
互联网+黄金行业所面临的风险很多，以下主要从经营过程中的价格波动、持仓规模，财务管理中的资金，法律/法规，操作层面的风险进行分析，跟传统黄金行业存在的风险比较，黄金互联网企业更多一些法律/合规性风险和操作风险。
1.价格波动风险
黄金互联网企业经营的产品主要是黄金类的理财产品或者黄金类消费品，其材质主要是黄金，而黄金每天的价格波动，给企业在原材料采购、库存产品的管理上带来一定风险，如果不对库存黄金产品价格进行对冲，可能会给企业带来很大的亏损。
2.持仓规模风险
随着企业的发展壮大，企业在对黄金进行套期保值操作时，其在期货市场可能持有大量的套保头寸，期货市场都采取的保质金交易制度，放大了交易资金的杠杆倍数，微小的黄金价格变化，可能对期货账户权益产生重大变化，不利于企业的稳健经营。持仓规模越大以及交易量的增加，产生的交易费用也随之增加，也加大企业的经营成本。
3.资金管理风险
交易账户的资金管理风险：如果企业套保选择的是每日清算交易账户，由于金价的变化，出现保证金的不足，企业资金管理不严格，且在下一交易日未及时补足资金，存在被强平风险，给企业带来强平后的损失。
投资理财兑付现金管理风险：黄金价格出现大的波动，出现消费者、投资者净赎回时，存在客户挤兑的风险。
4.经营净现金流不稳定风险
金价的上涨下跌，都会导致客户集中进行购买或者销售，体现在企业的经营净现金流不会是一个相对稳定的量，给企业的日常资金管理带来一定的风险，企业持有的现金头寸过大，会导致企业的资金使用效率不高，反之，则会给企业带来资金链断裂的风险。
5.法律/合规性风险
由于黄金具有金融和普通商品的双重属性，特别是互联网黄金企业，产品的设计需要充分考虑金融管制、税收法规等一些政策法规的影响，产品设计人员缺少与法律、财务、税务人员的沟通，或者相关人员缺乏相关知识，企业在设计相关产品及流程时，存在一定的合法、合规性风险。
6.操作风险
信息系统稳定性风险：企业电脑的运行出错、被黑客攻击、操作软件存在的一些缺陷，都可能导致企业的信息系统出现故障或给企业带来损失的风险，以及是否存在对外部设施、技术的高度依赖，而存在协调处理及时性的风险。
交易操作风险：交易人员、报单人员操作、报错指令导致套保交易出错，以及是否存在人员舞弊操作的风险。
二、风险评估方法
风险本身也是机遇，企业在识别到风险的同时，如何对风险进行评估和应对，首先需要有正确的评估方法。以下结合企业风险情况，采取不同的评估技术。
在进行各类风险评估时，企业结合自身的实际情况，以及一些指标取得的难易程度进行风险评估方法的选择和运用。
三、风险控制策略
在制定风险控制策略前，首先需要决策层对风险偏好的态度有全面了解，结合企业的发展规模 、内部结构、产品流程等情况，从战略、战术、业务三个层面进行持续监察的角度考量。以下分别从组织架构设计、内部控制建设、业务流程管控、系统维护建设进行阐述。
1.组织架构设计
企业根据实际情况进行组织架构的设计，首先在董事会下设置风险管理委员会，作为企业的最高风险控制和决策机构，避免企业因个人决策导致企业风险失控，企业的风险官也可由企业的总经理、副总经理兼任，并作为风险管理委员会的成员之一，对企业的风险进行日常管控及汇报。风控部、交易部、结算部作为独立的部门（若企业规模较小，可根据实际情况，只设置相关岗位或其它岗位兼任），分别对日常的风险进行实时监控汇报、套保交易和结算工作。组织结构如下图：
2.内控制度建设
内部管理制度将作为企业风险管理的依据和准绳，内控制度建设的好坏将最终影响到企业经营业绩。
首先建立风险管理委员会工作制度，作为企业风险管控制度的最高准绳，明确其职责、工作内容、议事流程等，在其基础上，分别建立细化的具体操作办法制度。
第一，需建立《套期保值管理办法》，明确套期保值的目的、范围涉及部门职责、套期保值的业务流程、财务管理核算等；
第二，建立《资金管理办法》，明确企业资金的日常收支管理流程，投融资与日常业务的匹配管理，及相关指标的设置等； 第三，建立《新产品管理办法》，明确企业新产品立项管理，研发设计新产品的流程，新产品发布，上市跟进，考核指标设置等；
最后，建立《信息技术管理办法》，明确企业系统管理职责，操作规范，系统建设，日常维护、评估报告等。
3.套保流程管控
有了内控管理制度，并不是万事大吉，如何执行好企业的各项制度，才是企业风控的关键环节，以下结合内控管理制度，从业务流程来看，如何去执行和管理。
套期保值业务管控是互联网+黄金行业的业务流程管理重点和难点，风险是否可控，价格是否得到有效对冲，现货与期货的头寸管理，交易资金的进出都需要通过套期保值管理来实现，那么在对套期保值日常的管控中，充分发挥信息系统的管理功能，在信息系统完成套期保值的操作及控制，流程如下：
在执行套期保值时，重点在单据处理的及时性，对冲价格是否合理，风控部进行实时监控，业务部门和交易部是否留有敞口，该敞口是否在合理的区间范围，套保渠道的保证金、可用资金、权益是否合理。
风控部建立套保风险预警机制，针对价格、头寸、交易渠道权益资金等，进行每天多时的预警，提醒交易、业务部门的套保风险。
每日报告制度，风控部针对当日风控情况，存在的问题按时报送企业风险官，便于风险官及时做出应对或调整。
4.信息系统建设维护
互联网+黄金企业的主要工具和载体就是信息系统，做好信息系统建设、使用、风控、维护将是该类企业成败的关键之一。
信息系统战略规划：
信息系统的建设，首先结合企业的总体目标及中长期信息需求，并遵循企业的经营战略，来对企业的信息系统进行开发及规划。同时考虑信息系统建设完成后，信息的及时性、相关性、准确性等，是否易于操作，以及整体的成本效益是否最佳。
日常使用和风控管理：
编制操作岗位手册，规范操作流程、程序；对新员工或新模块开展岗前或使用前的培训工作；对信息系统的使用实行定期报告制度，汇报信息系统的使用情况、数据分析、总结利弊、评价风险等。
对系统访问权限的设置和划分；操作人、监督人员部门、岗位职责的分离；硬件设备的物理保护；对操作过程以及输入输出活动的监控和限制；做好网络系统防火墙、数据加密管理；外包服务的定期检查和服务质量评估。
信息系统的维护：
企业信息技术部门配合使用部门做好系统前期初始设置，在使用过程中基础档案信息的维护；进行日常数据的备份和储存；日常使用中出现问题的及时反应并解决问题；优化系统操作功能。
除此之外，互联网+黄金企业应该将风险管控融入到企业文化中，让企业的每一个员工具备风险管控的意识，有利于企业部门之间沟通、协调，从而降低企业的整体风险，确保企业整体目标得以顺利实现。
参考文献：
[1]宋建波.内部控制与风险管理（MPAcc精品系列） 中国人民大学出版社，2012（5）.
[2]罗明雄、唐颖、刘勇.互联网金融 中国财经出版社，2014（1）.
【关键词】互联网+；黄金；风控；套保
当下，在中国伴随着互联网+的创新热潮，传统的黄金行业也开始与互联网有了紧密的联系，上万亿资产的传统黄金市场也引来了各路资本的追逐，银行机构、大集团公司、创新型企业都相继推出各自的黄金理财产品或者互联网黄金交易平台，银行金融机构凭借自身的网络优势、已有的风险控制模式，已先拔头筹，而作为创新型的黄金互联网企业，如何在激烈的商业竞争中立于不败之地，让客户对企业的产品感到安全便捷，企业在提升客户体验舒适度的同时，也需加强对企业自身的风险控制，以及如何规避因黄金价格波动带来的损失，来提升企业的竞争力。
一、风险识别和分析
互联网+黄金行业所面临的风险很多，以下主要从经营过程中的价格波动、持仓规模，财务管理中的资金，法律/法规，操作层面的风险进行分析，跟传统黄金行业存在的风险比较，黄金互联网企业更多一些法律/合规性风险和操作风险。
1.价格波动风险
黄金互联网企业经营的产品主要是黄金类的理财产品或者黄金类消费品，其材质主要是黄金，而黄金每天的价格波动，给企业在原材料采购、库存产品的管理上带来一定风险，如果不对库存黄金产品价格进行对冲，可能会给企业带来很大的亏损。
2.持仓规模风险
随着企业的发展壮大，企业在对黄金进行套期保值操作时，其在期货市场可能持有大量的套保头寸，期货市场都采取的保质金交易制度，放大了交易资金的杠杆倍数，微小的黄金价格变化，可能对期货账户权益产生重大变化，不利于企业的稳健经营。持仓规模越大以及交易量的增加，产生的交易费用也随之增加，也加大企业的经营成本。
3.资金管理风险
交易账户的资金管理风险：如果企业套保选择的是每日清算交易账户，由于金价的变化，出现保证金的不足，企业资金管理不严格，且在下一交易日未及时补足资金，存在被强平风险，给企业带来强平后的损失。
投资理财兑付现金管理风险：黄金价格出现大的波动，出现消费者、投资者净赎回时，存在客户挤兑的风险。
4.经营净现金流不稳定风险
金价的上涨下跌，都会导致客户集中进行购买或者销售，体现在企业的经营净现金流不会是一个相对稳定的量，给企业的日常资金管理带来一定的风险，企业持有的现金头寸过大，会导致企业的资金使用效率不高，反之，则会给企业带来资金链断裂的风险。
5.法律/合规性风险
由于黄金具有金融和普通商品的双重属性，特别是互联网黄金企业，产品的设计需要充分考虑金融管制、税收法规等一些政策法规的影响，产品设计人员缺少与法律、财务、税务人员的沟通，或者相关人员缺乏相关知识，企业在设计相关产品及流程时，存在一定的合法、合规性风险。
6.操作风险
信息系统稳定性风险：企业电脑的运行出错、被黑客攻击、操作软件存在的一些缺陷，都可能导致企业的信息系统出现故障或给企业带来损失的风险，以及是否存在对外部设施、技术的高度依赖，而存在协调处理及时性的风险。
交易操作风险：交易人员、报单人员操作、报错指令导致套保交易出错，以及是否存在人员舞弊操作的风险。
二、风险评估方法
风险本身也是机遇，企业在识别到风险的同时，如何对风险进行评估和应对，首先需要有正确的评估方法。以下结合企业风险情况，采取不同的评估技术。
在进行各类风险评估时，企业结合自身的实际情况，以及一些指标取得的难易程度进行风险评估方法的选择和运用。
三、风险控制策略
在制定风险控制策略前，首先需要决策层对风险偏好的态度有全面了解，结合企业的发展规模 、内部结构、产品流程等情况，从战略、战术、业务三个层面进行持续监察的角度考量。以下分别从组织架构设计、内部控制建设、业务流程管控、系统维护建设进行阐述。
1.组织架构设计
企业根据实际情况进行组织架构的设计，首先在董事会下设置风险管理委员会，作为企业的最高风险控制和决策机构，避免企业因个人决策导致企业风险失控，企业的风险官也可由企业的总经理、副总经理兼任，并作为风险管理委员会的成员之一，对企业的风险进行日常管控及汇报。风控部、交易部、结算部作为独立的部门（若企业规模较小，可根据实际情况，只设置相关岗位或其它岗位兼任），分别对日常的风险进行实时监控汇报、套保交易和结算工作。组织结构如下图：
2.内控制度建设
内部管理制度将作为企业风险管理的依据和准绳，内控制度建设的好坏将最终影响到企业经营业绩。
首先建立风险管理委员会工作制度，作为企业风险管控制度的最高准绳，明确其职责、工作内容、议事流程等，在其基础上，分别建立细化的具体操作办法制度。
第一，需建立《套期保值管理办法》，明确套期保值的目的、范围涉及部门职责、套期保值的业务流程、财务管理核算等；
第二，建立《资金管理办法》，明确企业资金的日常收支管理流程，投融资与日常业务的匹配管理，及相关指标的设置等； 第三，建立《新产品管理办法》，明确企业新产品立项管理，研发设计新产品的流程，新产品发布，上市跟进，考核指标设置等；
最后，建立《信息技术管理办法》，明确企业系统管理职责，操作规范，系统建设，日常维护、评估报告等。
3.套保流程管控
有了内控管理制度，并不是万事大吉，如何执行好企业的各项制度，才是企业风控的关键环节，以下结合内控管理制度，从业务流程来看，如何去执行和管理。
套期保值业务管控是互联网+黄金行业的业务流程管理重点和难点，风险是否可控，价格是否得到有效对冲，现货与期货的头寸管理，交易资金的进出都需要通过套期保值管理来实现，那么在对套期保值日常的管控中，充分发挥信息系统的管理功能，在信息系统完成套期保值的操作及控制，流程如下：
在执行套期保值时，重点在单据处理的及时性，对冲价格是否合理，风控部进行实时监控，业务部门和交易部是否留有敞口，该敞口是否在合理的区间范围，套保渠道的保证金、可用资金、权益是否合理。
风控部建立套保风险预警机制，针对价格、头寸、交易渠道权益资金等，进行每天多时的预警，提醒交易、业务部门的套保风险。
每日报告制度，风控部针对当日风控情况，存在的问题按时报送企业风险官，便于风险官及时做出应对或调整。
4.信息系统建设维护
互联网+黄金企业的主要工具和载体就是信息系统，做好信息系统建设、使用、风控、维护将是该类企业成败的关键之一。
信息系统战略规划：
信息系统的建设，首先结合企业的总体目标及中长期信息需求，并遵循企业的经营战略，来对企业的信息系统进行开发及规划。同时考虑信息系统建设完成后，信息的及时性、相关性、准确性等，是否易于操作，以及整体的成本效益是否最佳。
日常使用和风控管理：
编制操作岗位手册，规范操作流程、程序；对新员工或新模块开展岗前或使用前的培训工作；对信息系统的使用实行定期报告制度，汇报信息系统的使用情况、数据分析、总结利弊、评价风险等。
对系统访问权限的设置和划分；操作人、监督人员部门、岗位职责的分离；硬件设备的物理保护；对操作过程以及输入输出活动的监控和限制；做好网络系统防火墙、数据加密管理；外包服务的定期检查和服务质量评估。
信息系统的维护：
企业信息技术部门配合使用部门做好系统前期初始设置，在使用过程中基础档案信息的维护；进行日常数据的备份和储存；日常使用中出现问题的及时反应并解决问题；优化系统操作功能。
除此之外，互联网+黄金企业应该将风险管控融入到企业文化中，让企业的每一个员工具备风险管控的意识，有利于企业部门之间沟通、协调，从而降低企业的整体风险，确保企业整体目标得以顺利实现。
参考文献：
[1]宋建波.内部控制与风险管理（MPAcc精品系列） 中国人民大学出版社，2012（5）.
[2]罗明雄、唐颖、刘勇.互联网金融 中国财经出版社，2014（1）.