论文部分内容阅读
日前，苹果公司宣布已同意收购英特尔智能手机调制解调器部门的多数股权。根据声明，2200名英特尔员工将加入苹果，苹果为英特尔的员工、知识产权和其他设备支付了10亿美元。预计该交易将在2019年第四季度完成。对子此次收购，它对苹果和英特尔双方意味着什么？又会对产业产生何种影响呢？
绝缘智能手机市场英特尔是福是祸？
其实在此前苹果与高通的专利诉讼和解，英特尔随即宣布未来将放弃手机基带业务后，坊间就传闻称，英特尔开始评估其手机基带业务并需求出售的可能性同时预估‘接盘侠”就是苹果。
众所周知，英特尔很早就进军以智能手机为代表的移动市场，但由于芯片本身功耗及生态的短板，在先后重金投入和亏损数百亿美元之后，先是退出了智能手机的AP芯片（手机中的CPU）市场，直至今天将基带（手机中的通信芯片）业务卖给苹果，可以说英特尔已经彻底与智能手机市场绝缘。对此，英特尔公司CEO司睿博（Bob SWan）称，对于行业来说，5G基带并不是一个可以实现差异化增长的领域。司睿博进一步表示，英特尔基带业务只有苹果一家客户，保留这个业务无法提供有吸引力的回报。
不知业内从司睿博的解释中看到了什么？我们看到的是，从市场竞争的角度，英特尔不仅在过去，更重要的是在未来基带芯片的竞争中很难有自己的核心技术，尤其是面对高通、联发科、三星、华为这些专业芯片和手机自有基带芯片的竞争中，这也很好地解释了为何英特尔此前在基带芯片上只有苹果一家客户在采用（我们更愿意将其理解成为苹果量身定制），即便只是面对一家客户的定制，英特尔仍未能显示出其在基带芯片方面的创新和技术优势，可见英特尔在基带芯片方面与对手的差距，再坚持下去也没有实际意义。此外，退出手机基带业务，据称每年可以为英特尔节省4-5亿美元投资。
如果说从上述纯商业角度，英特尔出售手机基带业务，直至完全退出以智能手机为代表的移动市场被外界（包括英特尔自己）认为是甩包袱的明智之举，那么从战略的角度考量则要复杂得多。
众所周知，智能手机无论是在现在还是在未来相当长的一段时间都是移动互联网最大的硬件市场，也是未来loT的核心设备，这意味着其有相当的市场空间。现在就放弃如此大的市场是否明智仍有待商榷。此外，以智能手机为基础，未来会衍生出何种新的产业和市场机会也未知。要知道，谷歌正是由于推出了Android，并让其成为主流，才把握住了从传统互联网向移动互联网转变的机会，不仅立于领先的位置，还带来了新的营收和利润来源。
虽然英特尔退出了智能手机业务，但司睿博对外界称，英特尔将加倍押注真正能够带来机会的5G网络领域，依旧能够获取这些技术，以防需要在非智能机应用上需要5G基带。
此外，移动网络也将是英特尔未来发展的一个重要领域。从传统上讲，英特尔并不关注电信行业，但是已经开始把注意力放到了斯万所称的“网络云化”上。网络云化指的是移动网络中使用的软件越来越多地运行在云端。传统移动网络依靠的是大量昂贵硬件，但是基于云端的软件使用量增加将减少部分物理设备的需求，令网络建设成本更低，升级更快。
事实似乎也如司睿博所言。在今年的CES展会上，英特尔推出了10nm工艺的5G SoC芯片，代号Snow Ridge，专为5G无线接入及边缘计算设计的，预计今年下半年上市。此后英特尔提到中兴等公司已经决定采用他们的5G SnowRidge处理器作为基站核心。
但还是我们上面战略角度的分析，在电信和移动产业，智能手机依然是最大和最具影响力的市场，而英特尔完全退出这一市场，无论是对于其在电信产业的竞争力和影响力都具有相当负面的影响，况且在英特尔所言的无线接入和边缘计算领域，也是高通、联发科、华为努力进军的市场，与这些对手的竞争就如在智能手机一样不可避免。
苹果“捡便宜”自研基带不容易
再看苹果。通过并购英特尔的手机基带芯片业务，最重要的价值在于通过并购所获得的当前和未来的无线技术专利，因为通过并购获得的英特尔的专利再加上苹果现有的专利组合，苹果将拥有超过17000项无线技术专利，涵盖从蜂窝标准协议到调制解调器架构和调制解调器操作等方面。此外，就是英特尔在手机基带业务领域中2200多名技术人才。
而通过苹果在自研手机AP成功也是始于并购一家无工厂模式（fabless）半导体公司PA Semi看，苹果未来手机自研基带将是板上钉钉的事情，更应引起业内关注的是，苹果自研基带的水平应该像此前自研手机AP一样，成为业内顶尖水平的可能性极大，从而弥补目前业内一直诟病的其iPhone在通信能力上的不足，大幅提升iPhone的市场竞争力。难怪苹果CEO库克在苹果最新的财报发布电话会议中评价此次并购时称，这是一个机遇，可以加快未来产品的研发，并拥有和控制产品背后的“核心技术”。而苹果公司硬件技术高级副总裁JohnySrouji则称，英特尔的加入将有助于加快苹果面向未来开发产品，推动苹果能够进一步脱颖而出。
尽管如此，苹果自研基带未来依然存在一定的隐忧。毕竟基带芯片的开发难度要远超于手机的AP，需要的是在通信领域创新的积淀而非一日之功。
以当下热门的5G基带为例，它不仅需要更加先进制程的支持，也必须向下兼容2G/3G/4G的频段，同时又必须扩大频段，例如4GHz到6GHz的支持范围，而在4G时代，多频多模的支持本就让业内遭遇了不小的挑战，5G频段的增加无疑会增加不少设计上的难度。此外，在5G手机的厚度与机身空间仍然相对有限的情况下，如何将5G基带的尺寸缩小到一定程度，对于厂商也是难点。
具体到厂商，高通之所以在基带芯片领域一直具备领先优势，背后是过去几十年在无线通信领域不惜血本的研发投入。从创办至今，高通已经累计投入了超过570亿美元进行无线通信技术研发。而在过去十五年时间，高通的研发投入占營收的比例超过了20%。
尽管并购英特尔的基带业务可能在某种程度上让苹果自研基带具备了一定的基础和门槛，但就像我们前述的，英特尔自并购英飞凌进入手机基带市场以来，从创新和市场的角度看，并没有显著的进展，究竟是自己不重视，还是实力不够？如果是后者，那么并购英特尔基带业务对于苹果自研基带的助力将非常有限，这也是为何在与高通专利诉讼和解时，苹果与高通签订了长达6年和延期2年合作协议的主要原因。
此外，自研基带从经济角度是否划算对于苹果也是未知。首先基带方面的研发和人才就会让它掏出一大笔钱;其次是还要继续向高通、诺基亚、爱立信等在通信，尤其是移动通信领域专利积淀丰厚的公司支付专利许可费，而且比此前直接采用英特尔的基带只多不少。
手机基带芯片市场格局短期难改未来仍存变数
对于苹果并购英特尔手机基带业务，除了上述对于当事双方英特尔和苹果的影响，业内最关心的就是对于整个手机基带市场会产生何种作用。当然这最终要取决于苹果在自研基带的进展上能否成功。
从苹果此前与高通签订的6年合作协议以及基带研发的高门槛，我们预计在短期内，手机基带市场的竞争格局不会发生根本性的变化，作为独立芯片厂商，高通在手机基带市场老大的位置仍难有撼动者。而待苹果自研基带成功之后，由于苹果iPhone通信能力一直赢弱的短板被弥补，进而在智能手机终端市场将会对同样采用自研基带的华为、三星产生一定的压力。同时，由于有了自研基带，其对于高通的依赖性将大幅降低，届时高通在基带市场将承受较大的压力。
综上所述，笔者认为，此次苹果与英特尔10亿美元的手机基带业务交易，大体看对于双方都是利好，但鉴于智能手机目前自身和未来都与loT业务的密切相关性，英特尔彻底退出手机基带业务，从战略的发展层面是否明智还有待商榷;对于苹果来说，此前英特尔在手机基带的积淀有多深？给苹果自研打下多少实用的基础？这些将决定其最终能否重演其在自研AP上的成功;对于产业来说，虽然少了英特尔，但换成同样具备创新力的苹果，竞争的强度未减，势必会刺激竞争和推动基带的发展。
绝缘智能手机市场英特尔是福是祸？
其实在此前苹果与高通的专利诉讼和解，英特尔随即宣布未来将放弃手机基带业务后，坊间就传闻称，英特尔开始评估其手机基带业务并需求出售的可能性同时预估‘接盘侠”就是苹果。
众所周知，英特尔很早就进军以智能手机为代表的移动市场，但由于芯片本身功耗及生态的短板，在先后重金投入和亏损数百亿美元之后，先是退出了智能手机的AP芯片（手机中的CPU）市场，直至今天将基带（手机中的通信芯片）业务卖给苹果，可以说英特尔已经彻底与智能手机市场绝缘。对此，英特尔公司CEO司睿博（Bob SWan）称，对于行业来说，5G基带并不是一个可以实现差异化增长的领域。司睿博进一步表示，英特尔基带业务只有苹果一家客户，保留这个业务无法提供有吸引力的回报。
不知业内从司睿博的解释中看到了什么？我们看到的是，从市场竞争的角度，英特尔不仅在过去，更重要的是在未来基带芯片的竞争中很难有自己的核心技术，尤其是面对高通、联发科、三星、华为这些专业芯片和手机自有基带芯片的竞争中，这也很好地解释了为何英特尔此前在基带芯片上只有苹果一家客户在采用（我们更愿意将其理解成为苹果量身定制），即便只是面对一家客户的定制，英特尔仍未能显示出其在基带芯片方面的创新和技术优势，可见英特尔在基带芯片方面与对手的差距，再坚持下去也没有实际意义。此外，退出手机基带业务，据称每年可以为英特尔节省4-5亿美元投资。
如果说从上述纯商业角度，英特尔出售手机基带业务，直至完全退出以智能手机为代表的移动市场被外界（包括英特尔自己）认为是甩包袱的明智之举，那么从战略的角度考量则要复杂得多。
众所周知，智能手机无论是在现在还是在未来相当长的一段时间都是移动互联网最大的硬件市场，也是未来loT的核心设备，这意味着其有相当的市场空间。现在就放弃如此大的市场是否明智仍有待商榷。此外，以智能手机为基础，未来会衍生出何种新的产业和市场机会也未知。要知道，谷歌正是由于推出了Android，并让其成为主流，才把握住了从传统互联网向移动互联网转变的机会，不仅立于领先的位置，还带来了新的营收和利润来源。
虽然英特尔退出了智能手机业务，但司睿博对外界称，英特尔将加倍押注真正能够带来机会的5G网络领域，依旧能够获取这些技术，以防需要在非智能机应用上需要5G基带。
此外，移动网络也将是英特尔未来发展的一个重要领域。从传统上讲，英特尔并不关注电信行业，但是已经开始把注意力放到了斯万所称的“网络云化”上。网络云化指的是移动网络中使用的软件越来越多地运行在云端。传统移动网络依靠的是大量昂贵硬件，但是基于云端的软件使用量增加将减少部分物理设备的需求，令网络建设成本更低，升级更快。
事实似乎也如司睿博所言。在今年的CES展会上，英特尔推出了10nm工艺的5G SoC芯片，代号Snow Ridge，专为5G无线接入及边缘计算设计的，预计今年下半年上市。此后英特尔提到中兴等公司已经决定采用他们的5G SnowRidge处理器作为基站核心。
但还是我们上面战略角度的分析，在电信和移动产业，智能手机依然是最大和最具影响力的市场，而英特尔完全退出这一市场，无论是对于其在电信产业的竞争力和影响力都具有相当负面的影响，况且在英特尔所言的无线接入和边缘计算领域，也是高通、联发科、华为努力进军的市场，与这些对手的竞争就如在智能手机一样不可避免。
苹果“捡便宜”自研基带不容易
再看苹果。通过并购英特尔的手机基带芯片业务，最重要的价值在于通过并购所获得的当前和未来的无线技术专利，因为通过并购获得的英特尔的专利再加上苹果现有的专利组合，苹果将拥有超过17000项无线技术专利，涵盖从蜂窝标准协议到调制解调器架构和调制解调器操作等方面。此外，就是英特尔在手机基带业务领域中2200多名技术人才。
而通过苹果在自研手机AP成功也是始于并购一家无工厂模式（fabless）半导体公司PA Semi看，苹果未来手机自研基带将是板上钉钉的事情，更应引起业内关注的是，苹果自研基带的水平应该像此前自研手机AP一样，成为业内顶尖水平的可能性极大，从而弥补目前业内一直诟病的其iPhone在通信能力上的不足，大幅提升iPhone的市场竞争力。难怪苹果CEO库克在苹果最新的财报发布电话会议中评价此次并购时称，这是一个机遇，可以加快未来产品的研发，并拥有和控制产品背后的“核心技术”。而苹果公司硬件技术高级副总裁JohnySrouji则称，英特尔的加入将有助于加快苹果面向未来开发产品，推动苹果能够进一步脱颖而出。
尽管如此，苹果自研基带未来依然存在一定的隐忧。毕竟基带芯片的开发难度要远超于手机的AP，需要的是在通信领域创新的积淀而非一日之功。
以当下热门的5G基带为例，它不仅需要更加先进制程的支持，也必须向下兼容2G/3G/4G的频段，同时又必须扩大频段，例如4GHz到6GHz的支持范围，而在4G时代，多频多模的支持本就让业内遭遇了不小的挑战，5G频段的增加无疑会增加不少设计上的难度。此外，在5G手机的厚度与机身空间仍然相对有限的情况下，如何将5G基带的尺寸缩小到一定程度，对于厂商也是难点。
具体到厂商，高通之所以在基带芯片领域一直具备领先优势，背后是过去几十年在无线通信领域不惜血本的研发投入。从创办至今，高通已经累计投入了超过570亿美元进行无线通信技术研发。而在过去十五年时间，高通的研发投入占營收的比例超过了20%。
尽管并购英特尔的基带业务可能在某种程度上让苹果自研基带具备了一定的基础和门槛，但就像我们前述的，英特尔自并购英飞凌进入手机基带市场以来，从创新和市场的角度看，并没有显著的进展，究竟是自己不重视，还是实力不够？如果是后者，那么并购英特尔基带业务对于苹果自研基带的助力将非常有限，这也是为何在与高通专利诉讼和解时，苹果与高通签订了长达6年和延期2年合作协议的主要原因。
此外，自研基带从经济角度是否划算对于苹果也是未知。首先基带方面的研发和人才就会让它掏出一大笔钱;其次是还要继续向高通、诺基亚、爱立信等在通信，尤其是移动通信领域专利积淀丰厚的公司支付专利许可费，而且比此前直接采用英特尔的基带只多不少。
手机基带芯片市场格局短期难改未来仍存变数
对于苹果并购英特尔手机基带业务，除了上述对于当事双方英特尔和苹果的影响，业内最关心的就是对于整个手机基带市场会产生何种作用。当然这最终要取决于苹果在自研基带的进展上能否成功。
从苹果此前与高通签订的6年合作协议以及基带研发的高门槛，我们预计在短期内，手机基带市场的竞争格局不会发生根本性的变化，作为独立芯片厂商，高通在手机基带市场老大的位置仍难有撼动者。而待苹果自研基带成功之后，由于苹果iPhone通信能力一直赢弱的短板被弥补，进而在智能手机终端市场将会对同样采用自研基带的华为、三星产生一定的压力。同时，由于有了自研基带，其对于高通的依赖性将大幅降低，届时高通在基带市场将承受较大的压力。
综上所述，笔者认为，此次苹果与英特尔10亿美元的手机基带业务交易，大体看对于双方都是利好，但鉴于智能手机目前自身和未来都与loT业务的密切相关性，英特尔彻底退出手机基带业务，从战略的发展层面是否明智还有待商榷;对于苹果来说，此前英特尔在手机基带的积淀有多深？给苹果自研打下多少实用的基础？这些将决定其最终能否重演其在自研AP上的成功;对于产业来说，虽然少了英特尔，但换成同样具备创新力的苹果，竞争的强度未减，势必会刺激竞争和推动基带的发展。