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作为一个兼具经济一体化和股市快速发展双重特征的经济体，中国可以作为一个很好的研究样本来考察经济一体化与股市联动性二者之间的动态关系。运用多元GARCH模型和向量自回归模型剖析经济一体化对股市联动性所起的作用，结果表明，在1991至2007的17个年份中，在中国经济一体化进程的推进下，中国、美国和中国香港三地股市的联动性越来越强，中国证券市场日益溶入全球资本市场。进一步的研究还发现，金融自由化、贸易自由化和经济趋同化三个维度对股市联动性的影响具有差异性。