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本文利用小波分析来检验影子银行高频对股票市场的传染性。结果发现：影子银行对A股市场的影响偏正向,这种正向关系表现在时频维度上是不同的两个时期,即2003至2008年和2008年至2011年。在频域维度上产生了二者间彼此领先对方的情况,这说明资金成本决定了其逐利性,并且二者间的关系更偏向于中短期,长期变弱化。