论文部分内容阅读
本文以棉花、铜、天然橡胶三个期货合约为研究对象，基于t—Copula模型，利用MonteCarlo模拟法计算在一定权重下由三个品种构成的期货投资组合的VaR和Es值作为投资组合的保证金数值。Kupiec回溯测试结果表明．t-Copula模型结合极值理沧计算出的期货投资组合保证金相比其他方法能够在较好覆盖极端风险的同时降低投资成本。