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过去一年来，我国遭受通货膨胀袭击，居民在生活的各个领域明显感受到了通货膨胀压力，我国保险业在通货膨胀下也面临着市场份额变小，吸收投保户困难等总总挑战。新型保险相对于传统型寿险而言，具有投资与保障双重功能，在通货膨胀下，新型保险可以为降低保险公司和居民的损失起到重要作用。
投资型保险；通货膨胀；寿险
[中图分类号]F842[文献标识码]A [文章编号]1009-9646（2011）03-0005-02
一、投资型寿险与投资型寿险和通货膨胀关系的介绍
投资型寿险指在确保人寿保险所固有的某些保障功能的前提下，通过保险创新或重新组合使之具有一定投资功能，保单收益率与银行利率无关，与保险资金运用效果紧密联系，投资风险与收益由投保人和保险人共担或只由投保人承担的一种非传统型人寿保险的总称。
通货膨胀作为一种货币经济现象，对任何采用货币经营的行业都会产生直接影响。在通货膨胀情况下，人民实际收入减少，对长期投资的积极性下降，参加人寿保险的兴趣也大大减少，于是寿险业不可避免的面临市场份额缩小，保费萎缩的状况。而新型保险具有投资与保障结合的功能，在抵御通货膨胀方面可发挥巨大作用。
二、通货膨胀对寿险业发展影响
1.从寿险价格产生的价格效应分析
人寿保险具有储蓄性，不同缴费方式和保险责任的人寿保险，其储蓄作用是不一样的，受通货膨胀的影响也就不同。若采用自然保费，就不收通货膨胀的影响。若采用均衡保费，根据收支相等的原则，在保险期限和保险金额一定时，缴费期越短，年交付额就越多，用于储蓄的保费就越多。且缴费期越短，缴费与给付之间的时间差就越长。用于保险给付的责任准备金被贬值的程度就越大，实际价值就越低，被保险人的实际保障程度就越低。
从上述分析可知，由于寿险的特征和职能，使其极易受到通货膨胀这一外部环境因素的冲击，从而影响到寿险的需要。
2.从收入水平产生的收入效应分析
随经济发展，消费者的收入水平不断提高，但通货膨胀却使消费者收入水平的实际增长速度慢于名义增长速度，有时甚至使收入负增长，且通货膨胀引起其他商品的价格上升，用于购买其他商品的支出增加，从而使用于寿险需求的收入相对减少。由于收入与寿险需求正相关，收入增加速度放慢甚至负增长将导致寿险需求增长速度的下降或寿险需求的减少。
三、我国寿险业如何利用投资型寿险抵御通货膨胀
1.分红保险
即保险双方当事人在寿险合同中预先订明，当保险公司在经营中出现盈利时，被保险人享有分配公司利润的权利。最初分红保单项下的红利这一说法并不十分准确，因为最初保险公司支付给保单持有人的红利主要是多收保费的返还，与支付给股票持有人的典型的现金红利大相径庭。但随着通货膨胀的日益严重，现在世界上大多数国家的寿险业都已把红利保单作为应付通货膨胀的主要手段之一。寿险公司的红利主要来源于公司的死差益，费差益和利差益。
2.变额年金
变额年金堪称美国近代寿险业发展的里程碑，其对日本，欧洲等国家的寿险业也同样具有划时代的意义。它对各国寿险合同为应付通货膨胀而进行的革新提供了一个基本模式，并已作为应付通货膨胀的主险种进入保险领域。该险种单独立账，其资金主要用于股票，债券等有价证券的投资，根据资金运用的实际成绩如何，保险公司将保证支付保单的死亡及高度伤残保险金，且对储蓄部分也有一个最低的保证金。
3.万能寿险
万能寿险于1979年在美国诞生后，迅速在寿险领域引起一场变革，并成为美国应付通货膨胀的主力险种。其年保费收入已占美国普通寿险新业务年保费收入的40％。万能寿险的主要特征是：①利率色彩极浓，保单的现金价值视保险人的投资成绩，按不同的短期利率进行积累；②保单的死亡保障部分与储蓄部分完全分离，且只有保单储蓄部分的责任准备金任有余额，就可以维持保单继续生效；③费率与保费可以灵活调整，以随时迎合保户一生中变化的保险需求；④保单无标准格式。
4.投资连结保险
在美国称为变额寿险，是一种终身险，其价值随一组投资基金的投资绩效而不同。1976年首次推销给美国消费者之后，它被认为可以抵消因通货膨胀导致人寿保险死亡给付不足的弊端。人们认为，经过一段时间，支持该保单的普通股投资价值会随通货膨胀而上升。因此，预期的变额保险的给付会随通货膨胀的股票而上升，从而提供对抗通货膨胀的保障。
四、我国寿险业在研究和发展新型保险以抵御通货膨胀时需要注意的问题
1.在利用新型寿险抵御通货膨胀研究，和在抗通货膨胀的新型寿险险种开发方面，目前的研究对国外的做法介绍多，结合中国实际情况加以分析的少。外国寿险的抗通货膨胀险种是根据本国的社会经济文化环境，金融市场状况和法律法规要求设计的，具有一定的条件性，如果不加以变通，很难在中国照搬照用。
2.新型寿险在实际操作中还存在众多问题，也具有风险。但在目前的研究中，更多的是介绍它们在抵御通货膨胀方面的作用，而没有指出目前它们还有许多需要克服的缺陷。因此，要让新型寿险在我国蓬勃发展，健康成长，完善新型寿险是不可避免的选择。
[1]楚军红.通货膨胀对寿险需求的影响机制分析[M].经济科学,1997.
[2]韩艳春.投资连结保险综述[M].保险研究,2002.
[3]肖云茹,李晓容,李响.通货膨胀与保险关系的理论分析[J]. 2006.
[4]张洪涛.保险经济学[M].中国人民大学出版社,2006.
作者简介：
花欣影（1988—）女，四川成都人，西南财经大学保险学院保险学专业。
投资型保险；通货膨胀；寿险
[中图分类号]F842[文献标识码]A [文章编号]1009-9646（2011）03-0005-02
一、投资型寿险与投资型寿险和通货膨胀关系的介绍
投资型寿险指在确保人寿保险所固有的某些保障功能的前提下，通过保险创新或重新组合使之具有一定投资功能，保单收益率与银行利率无关，与保险资金运用效果紧密联系，投资风险与收益由投保人和保险人共担或只由投保人承担的一种非传统型人寿保险的总称。
通货膨胀作为一种货币经济现象，对任何采用货币经营的行业都会产生直接影响。在通货膨胀情况下，人民实际收入减少，对长期投资的积极性下降，参加人寿保险的兴趣也大大减少，于是寿险业不可避免的面临市场份额缩小，保费萎缩的状况。而新型保险具有投资与保障结合的功能，在抵御通货膨胀方面可发挥巨大作用。
二、通货膨胀对寿险业发展影响
1.从寿险价格产生的价格效应分析
人寿保险具有储蓄性，不同缴费方式和保险责任的人寿保险，其储蓄作用是不一样的，受通货膨胀的影响也就不同。若采用自然保费，就不收通货膨胀的影响。若采用均衡保费，根据收支相等的原则，在保险期限和保险金额一定时，缴费期越短，年交付额就越多，用于储蓄的保费就越多。且缴费期越短，缴费与给付之间的时间差就越长。用于保险给付的责任准备金被贬值的程度就越大，实际价值就越低，被保险人的实际保障程度就越低。
从上述分析可知，由于寿险的特征和职能，使其极易受到通货膨胀这一外部环境因素的冲击，从而影响到寿险的需要。
2.从收入水平产生的收入效应分析
随经济发展，消费者的收入水平不断提高，但通货膨胀却使消费者收入水平的实际增长速度慢于名义增长速度，有时甚至使收入负增长，且通货膨胀引起其他商品的价格上升，用于购买其他商品的支出增加，从而使用于寿险需求的收入相对减少。由于收入与寿险需求正相关，收入增加速度放慢甚至负增长将导致寿险需求增长速度的下降或寿险需求的减少。
三、我国寿险业如何利用投资型寿险抵御通货膨胀
1.分红保险
即保险双方当事人在寿险合同中预先订明，当保险公司在经营中出现盈利时，被保险人享有分配公司利润的权利。最初分红保单项下的红利这一说法并不十分准确，因为最初保险公司支付给保单持有人的红利主要是多收保费的返还，与支付给股票持有人的典型的现金红利大相径庭。但随着通货膨胀的日益严重，现在世界上大多数国家的寿险业都已把红利保单作为应付通货膨胀的主要手段之一。寿险公司的红利主要来源于公司的死差益，费差益和利差益。
2.变额年金
变额年金堪称美国近代寿险业发展的里程碑，其对日本，欧洲等国家的寿险业也同样具有划时代的意义。它对各国寿险合同为应付通货膨胀而进行的革新提供了一个基本模式，并已作为应付通货膨胀的主险种进入保险领域。该险种单独立账，其资金主要用于股票，债券等有价证券的投资，根据资金运用的实际成绩如何，保险公司将保证支付保单的死亡及高度伤残保险金，且对储蓄部分也有一个最低的保证金。
3.万能寿险
万能寿险于1979年在美国诞生后，迅速在寿险领域引起一场变革，并成为美国应付通货膨胀的主力险种。其年保费收入已占美国普通寿险新业务年保费收入的40％。万能寿险的主要特征是：①利率色彩极浓，保单的现金价值视保险人的投资成绩，按不同的短期利率进行积累；②保单的死亡保障部分与储蓄部分完全分离，且只有保单储蓄部分的责任准备金任有余额，就可以维持保单继续生效；③费率与保费可以灵活调整，以随时迎合保户一生中变化的保险需求；④保单无标准格式。
4.投资连结保险
在美国称为变额寿险，是一种终身险，其价值随一组投资基金的投资绩效而不同。1976年首次推销给美国消费者之后，它被认为可以抵消因通货膨胀导致人寿保险死亡给付不足的弊端。人们认为，经过一段时间，支持该保单的普通股投资价值会随通货膨胀而上升。因此，预期的变额保险的给付会随通货膨胀的股票而上升，从而提供对抗通货膨胀的保障。
四、我国寿险业在研究和发展新型保险以抵御通货膨胀时需要注意的问题
1.在利用新型寿险抵御通货膨胀研究，和在抗通货膨胀的新型寿险险种开发方面，目前的研究对国外的做法介绍多，结合中国实际情况加以分析的少。外国寿险的抗通货膨胀险种是根据本国的社会经济文化环境，金融市场状况和法律法规要求设计的，具有一定的条件性，如果不加以变通，很难在中国照搬照用。
2.新型寿险在实际操作中还存在众多问题，也具有风险。但在目前的研究中，更多的是介绍它们在抵御通货膨胀方面的作用，而没有指出目前它们还有许多需要克服的缺陷。因此，要让新型寿险在我国蓬勃发展，健康成长，完善新型寿险是不可避免的选择。
[1]楚军红.通货膨胀对寿险需求的影响机制分析[M].经济科学,1997.
[2]韩艳春.投资连结保险综述[M].保险研究,2002.
[3]肖云茹,李晓容,李响.通货膨胀与保险关系的理论分析[J]. 2006.
[4]张洪涛.保险经济学[M].中国人民大学出版社,2006.
作者简介：
花欣影（1988—）女，四川成都人，西南财经大学保险学院保险学专业。