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和美国等成熟的养老金市场相比，我国的市场发展空间还很大。未来，随着职业年金及中国版个人退休账户的推出，第二、第三支柱将会有非常大的提升空间。
随着人口老龄化程度不断加深，养老保障成为全社会面临的共同课题。2016年12月6日，全国社会保障基金理事会发布《基本养老保险基金证券投资管理机构评审结果公告》，公布21家基本养老保险基金证券投资管理机构。富国基金再次名列基本养老基金投管机构的榜单，成为替百姓管理养命钱的基金投资管理人。
养老市场空间无限
根据预测，到2050年，我国65岁以上老年人口将达到4.83亿人，占总人口的34.1%。届时，每3个人中就有1个老年人。因此，老龄化无疑成为养老市场发展的原动力。在接受本刊记者专访时，富国基金养老金投资部总经理、固定收益投资副总监黄兴表示：“和美国等成熟的养老金市场相比，未来我国的市场发展空间还很大。”
以美国为例，2015年年末其总养老金规模为24万多亿美元。其中，个人退休金账户（IRAs）总资产达到7.3万亿美元，401（K）计划4.6亿美元，第二、第三支柱的占比很高。然而，中国目前的养老金总体规模仅6万亿人民币左右，基本养老金的占比近70%，作为第二、第三支柱的企业年金和商业保险规模只有2万多亿人民币。未来，随着职业年金及中国版个人退休账户的推出，第二、第三支柱将会有非常大的提升空间。
据了解，富国基金是国内最早从事年金管理的团队之一，早在2003年便组建了年金管理团队，深入开展年金相关研究，并参与过法规制定。“富国基金一直非常看好企业年金等养老金管理市场，并在2003年就开始筹备，至今已经积累了长达14年的年金相关业务的研究与探索。”黄兴介绍说。2005年，富国基金获得首批投管人资格，管理业内最早的年金计划——上海年金；2007年，富国基金旗下首只标准年金组合成立，年金业务开始蓬勃发展；2010年，富国基金再次获得全国社保投资管理人的资格。
从完善的机制到专业的人才
作为公募基金探索养老市场的领军人，富国基金始终高度重视这一业务领域，设立了独立的养老金投资部门。据黄兴介绍，与其他公司把养老金业务分散到各个投研部门的模式不同，富国基金于2013年成立了专门的年金投资管理部门——养老金投资部，采取专属年金投资团队及共享公司投研平台的管理模式，专职管理年金投资。
为完善公司的年金组织架构，富国基金成立了养老金投资决策委员会，每季度召开会议，决定下季度的大类资产配置策略。通过与公司设立的养老金业务部配合，前、中、后台无缝对接，保障客户服务高效有序。其中，企业年金投资在公司投委会的统一决策下进行大类资产配置，权益投资经理和固定收益投资经理根据年金项目的特点，充分发挥各自优势，密切配合，力争实现委托人和受托人的投资目标。此外，公司内部还有强大的支持平台，有力地支持年金的投资运作，相关支持人员近90人。
除了从公司组织架构上对养老金管理工作予以支持外，富国基金还培养了一只投资经验丰富的养老金团队。“优秀的资产管理企业的核心是人才，富国基金养老金服务团队的核心成员均具备丰富的金融证券从业经验和养老金投资管理服务经验。目前，富国养老金投资部共有8位投资经理，覆盖固定收益和权益投资领域。团队的平均证券从业经验为9年，养老金投资平均年限为5年。”黄兴表示。
养老金关乎社会的稳定发展
作为百姓养老的基础保障，对于养老金投资应追求绝对回报还是相对回报这一问题，市场中充斥着观点不一的声音。作为业内年金投资元老，黄兴认为，养老金投资的特征取决于客户的需求。如果追求绝对回报，有债券、期指对冲等投资方式；如果追求相对回报，有股债混合的生命周期类型的产品，也就是随着时间的推移和目标年份的临近，股票投资占比越来越少，而债券投资占比越来越多，从而使得风险收益逐渐降低的产品类型。“目前，富国基金发行了多只养老金产品，类型覆盖混合型、股票型、固定收益型、特定资产计划型和货币型。凭借富国基金综合型投研平台的整体优势，所发行的养老金产品覆盖不同风险收益特征，产品线齐全，既有追求绝对回报的产品，也有追求相对回报的产品。客户可以根据自身的投资收益目标和风险偏好，选择适合的产品。”黄兴说。
除了追求养老金产品本身的收益目标，富国基金还采取了相应的措施为养老金的投资运营保驾护航。一方面，设立了完备的风险管理体系。富国基金具有一套高成本投入建立的强大风控系统，全程控制组合管理风险，满足多种类型组合的风控要求。此外，公司风险管理团队人员配备充分，且经验丰富。另一方面，提供了全方位的后续服务。在黄兴看来，养老金投资绝不仅仅是把资金拿来投资并给出回报这样一件简单的事情，而是一整套服务体系。因此，富国基金高效率、高标准地提供关于债券信用评级、绩效评估、风险控制、运作模式、海外养老金政策、精算假设等委托课题研究，且每年召开4次由公司搭台、客户参与的专题研讨论坛，邀请国内外养老金投资领域的专家和学者，交流沟通养老金的发展方向和相关投资管理经验。还会定期举办跨机构的养老金管理交流及专题培训，以便利用公司在资本领域的投资经验，针对委托客户企业员工进行投资方面相关知识的普及和教育等。
在黄兴看来，做年金产品和做其他产品不同，养老金是百姓退休后的养命钱，关乎整个社会的稳定发展。“基金公司的核心竞争力来自于公司的历史和传承，富国基金一直将养老金看作一种使命的傳承。”他说。
随着人口老龄化程度不断加深，养老保障成为全社会面临的共同课题。2016年12月6日，全国社会保障基金理事会发布《基本养老保险基金证券投资管理机构评审结果公告》，公布21家基本养老保险基金证券投资管理机构。富国基金再次名列基本养老基金投管机构的榜单，成为替百姓管理养命钱的基金投资管理人。
养老市场空间无限
根据预测，到2050年，我国65岁以上老年人口将达到4.83亿人，占总人口的34.1%。届时，每3个人中就有1个老年人。因此，老龄化无疑成为养老市场发展的原动力。在接受本刊记者专访时，富国基金养老金投资部总经理、固定收益投资副总监黄兴表示：“和美国等成熟的养老金市场相比，未来我国的市场发展空间还很大。”
以美国为例，2015年年末其总养老金规模为24万多亿美元。其中，个人退休金账户（IRAs）总资产达到7.3万亿美元，401（K）计划4.6亿美元，第二、第三支柱的占比很高。然而，中国目前的养老金总体规模仅6万亿人民币左右，基本养老金的占比近70%，作为第二、第三支柱的企业年金和商业保险规模只有2万多亿人民币。未来，随着职业年金及中国版个人退休账户的推出，第二、第三支柱将会有非常大的提升空间。
据了解，富国基金是国内最早从事年金管理的团队之一，早在2003年便组建了年金管理团队，深入开展年金相关研究，并参与过法规制定。“富国基金一直非常看好企业年金等养老金管理市场，并在2003年就开始筹备，至今已经积累了长达14年的年金相关业务的研究与探索。”黄兴介绍说。2005年，富国基金获得首批投管人资格，管理业内最早的年金计划——上海年金；2007年，富国基金旗下首只标准年金组合成立，年金业务开始蓬勃发展；2010年，富国基金再次获得全国社保投资管理人的资格。
从完善的机制到专业的人才
作为公募基金探索养老市场的领军人，富国基金始终高度重视这一业务领域，设立了独立的养老金投资部门。据黄兴介绍，与其他公司把养老金业务分散到各个投研部门的模式不同，富国基金于2013年成立了专门的年金投资管理部门——养老金投资部，采取专属年金投资团队及共享公司投研平台的管理模式，专职管理年金投资。
为完善公司的年金组织架构，富国基金成立了养老金投资决策委员会，每季度召开会议，决定下季度的大类资产配置策略。通过与公司设立的养老金业务部配合，前、中、后台无缝对接，保障客户服务高效有序。其中，企业年金投资在公司投委会的统一决策下进行大类资产配置，权益投资经理和固定收益投资经理根据年金项目的特点，充分发挥各自优势，密切配合，力争实现委托人和受托人的投资目标。此外，公司内部还有强大的支持平台，有力地支持年金的投资运作，相关支持人员近90人。
除了从公司组织架构上对养老金管理工作予以支持外，富国基金还培养了一只投资经验丰富的养老金团队。“优秀的资产管理企业的核心是人才，富国基金养老金服务团队的核心成员均具备丰富的金融证券从业经验和养老金投资管理服务经验。目前，富国养老金投资部共有8位投资经理，覆盖固定收益和权益投资领域。团队的平均证券从业经验为9年，养老金投资平均年限为5年。”黄兴表示。
养老金关乎社会的稳定发展
作为百姓养老的基础保障，对于养老金投资应追求绝对回报还是相对回报这一问题，市场中充斥着观点不一的声音。作为业内年金投资元老，黄兴认为，养老金投资的特征取决于客户的需求。如果追求绝对回报，有债券、期指对冲等投资方式；如果追求相对回报，有股债混合的生命周期类型的产品，也就是随着时间的推移和目标年份的临近，股票投资占比越来越少，而债券投资占比越来越多，从而使得风险收益逐渐降低的产品类型。“目前，富国基金发行了多只养老金产品，类型覆盖混合型、股票型、固定收益型、特定资产计划型和货币型。凭借富国基金综合型投研平台的整体优势，所发行的养老金产品覆盖不同风险收益特征，产品线齐全，既有追求绝对回报的产品，也有追求相对回报的产品。客户可以根据自身的投资收益目标和风险偏好，选择适合的产品。”黄兴说。
除了追求养老金产品本身的收益目标，富国基金还采取了相应的措施为养老金的投资运营保驾护航。一方面，设立了完备的风险管理体系。富国基金具有一套高成本投入建立的强大风控系统，全程控制组合管理风险，满足多种类型组合的风控要求。此外，公司风险管理团队人员配备充分，且经验丰富。另一方面，提供了全方位的后续服务。在黄兴看来，养老金投资绝不仅仅是把资金拿来投资并给出回报这样一件简单的事情，而是一整套服务体系。因此，富国基金高效率、高标准地提供关于债券信用评级、绩效评估、风险控制、运作模式、海外养老金政策、精算假设等委托课题研究，且每年召开4次由公司搭台、客户参与的专题研讨论坛，邀请国内外养老金投资领域的专家和学者，交流沟通养老金的发展方向和相关投资管理经验。还会定期举办跨机构的养老金管理交流及专题培训，以便利用公司在资本领域的投资经验，针对委托客户企业员工进行投资方面相关知识的普及和教育等。
在黄兴看来，做年金产品和做其他产品不同，养老金是百姓退休后的养命钱，关乎整个社会的稳定发展。“基金公司的核心竞争力来自于公司的历史和传承，富国基金一直将养老金看作一种使命的傳承。”他说。