【摘 要】
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文章利用Engle和Rangel（2008）最新提出的Spline-GARcH模型对我国股票市场长期波动趋势进行研究，把波动分为瞬时高频波动部分和缓慢变化的长期低频时变波动部分，放松了传统GARCH类
【机 构】
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西安交通大学经济金融学院,上海财经大学金融系
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文章利用Engle和Rangel（2008）最新提出的Spline-GARcH模型对我国股票市场长期波动趋势进行研究，把波动分为瞬时高频波动部分和缓慢变化的长期低频时变波动部分，放松了传统GARCH类和Sv类模型假设非条件波动是常数的限制，实证检验了该模型的有效性。并对引起股票市场低频波动的原因进行了分析，研究了低频时变波动与GDP、CPI、货币供应量M1以及利率波动的关系。
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