关联关系及其交易披露问题探讨

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  摘 要:论文通过统计100家上市公司年报中关联方交易信息披露情况,通过描述性统计等方法发现存在的问题,找出能有效提高关联交易信息披露情况的对策和方针,使利益相关者能获取更多信息,减少信息不对称情况,从而做出正确决策,优化市场资源的配置。
  关键词:关联交易;关联方;信息披露
  一、引言
  (一)研究背景、目的、意义
  随着市场经济的发展,公司的竞争环境越来越残酷,而关联交易优点众多,已经成为上市公司适应不断变化的市场环境,增强自身竞争能力的普遍行为,并逐渐成为一种趋势。论文的研究目的是通过统计分析我国上市公司在年报中对关联方交易及披露的信息,发现我国上市公司在关联方交易及信息披露与准则的差异及存在的问题问题,针对具体问题在实务中存在的比例,提出相关解决问题的对策。
  (二)文献综述
  1.关联方交易信息披露在上市公司中的执行及披露情况研究。黄娜(2012)探讨了企业关联交易信息披露存在的问题,对关联方概念理解存在偏差、刻意隐瞒关联交易、关联交易内容披露不全面等;许丹(2013)对上市公司关联方交易行为进行统计分析,从总体上来看,这三年间发生关联方交易的上市公司对交易信息的披露情况都很好。
  2.对关联方交易信息披露监管的探讨。赵冰枫(2011)通过研究关联交易信息披露的现状,分析出关联方交易信息披露存在的问题,并提出了加强关联交易披露和监管的对策。
  3.总结。我国大部分的研究是关于关联方交易信息披露在大面上存在的问题,没有写明具体依据。论文选取100家上市公司,对其年报进行统计、分析。针对关联方之间的购销业务现已有很多学者做了较深刻的研究,所以论文想着重论述不经常被研究的方面,如关键管理人员的报酬、租赁、资金拆解、担保等方面。
  二、关联交易的动机和非正常关联交易的危害
  进行关联交易的动机主要分为几个方面,一是控股股东的利益侵占或获得共享收益的动机,上市公司降低成本,提高竞争力的动机,以及企业集团整体降低税负的动机。而关联交易的主要影响表现在可能降低上市公司利润的影响,侵占债权人和中小股东利益的影响。
  三、关联方交易信息披露的现状及问题分析
  (一)关联方交易信息披露的现状
  本文选取100家上市公司作为样本,统计研究结果如下:
  1. 对母子公司信息的披露。
  (1)母公司的披露情况。对于母公司对上市公司注册资本的变化情况,无论变化与否只有18个上市公司进行了披露。而在未对注册资本的变化情况进行披露的上市公司中有16个的注册资本发生了变化,23个持股比例或表决权发生了变化,或增加或减少。其变化情况是比较2012、2013、2014三年的公司年报数据得出的。
  (2)子公司披露情况。仅有10个上市公司披露了对子公司注册资本的变化情况,有7个未披露表决权比例。
  从披露质量看,除了注册资本变化情况披露质量较差之外,其他的披露信息都是按照准则来披露的,质量较高。
  2.对关联方交易及交易要素的披露
  关联方交易的披露是上市公司关于关联方披露的重中之重,因为关联方都是通过关联方交易来实现目的的,或正常或非正常,利益相关者应着重关注关联方交易具体情况。具体的统计信息如下:
  (1)与经营活动相关的关联交易。样本中,有10个没有披露任何有关经营活动关联交易的信息,从数量上看,其质量并不算好,但是从质量上看,自主性强,披露简单,且定价原则多样,一个公司不同类型的交易通常采用不同的定价原则,无形中又提高了混乱程度,使利益相关者更难从中得出重要的信息。
  (2)收购其他资产(资产转让)、关联租赁。不观年份,一共有43家上市公司进行了披露,有5家的定价原则是协议价,有9家没有披露定价原则,显然质量不高。
  (3)与担保、资金拆借相关的关联交易。样本都能很详细的披露担保方面的基本信息。但是仅有一部分样本披露了该项担保为连带责任、为何种资产进行担保、担保费用。相比而言,后两者对利益相关者更重要些。
  在33家对资金拆借进行披露的样本公司中,就存在11家没有披露借款利率,而借款利率就相当于“资金”的价格,若没有列示利率,利益相关者不能够判断该项交易否符合公允性。
  (4)未结算项目的披露。2014年,有8个上市公司没有披露“关联方应收应付款项”,有9个没有披露应收和其他应收,有17个仅披露了未结算金额,没有列示坏账准备要素,有16个虽列示了坏账准备要素但是没有金额。
  总体来看,样本中的公司大都只是对无关紧要的问题进行了披露,避重就轻,对于利益相关者能够有效利用的信息不是简单带过就是避而不谈,所以利益相关者并不能利用披露的信息做出正确的决策。
  3.关键管理人员信息的披露。从统计数量来看,90%左右的样本公司都能够对该要素进行披露,质量很高。决策程序和确认依据相当于关联交易的“定价原则”,基本上每家公司都能详细说明其“定价原则”。总的来说,对于关键管理人员工资的披露是很详细的,但是缺乏比较数据。
  (三)关联方交易信息披露的问题分析
  关联方交易信息披露的问题主要有下面几点:关联方交易披露不完整、不全面、关联交易披露避重就轻、含糊披露、关联交易披露不及时、关联交易披露不规范
  四、关联交易信息披露问题产生的原因及建议
  关联交易信息披露问题产生的原因包括三个,分别为:会计准则和相关法律法规的规定不严谨、外部监管机构监管力度不大、公司内部控制机制不够完善。
  针对我国上市公司信息披露存在的问题提出的建议也有三个:完善会计准则和相关法律法规的条款规定、加强政府部门及其他监管机构的监管力度、完善公司内部监管机制。
  参考文献:
  [1]许丹.上市公司关联方交易信息披露监管探讨[J].现代商贸工业.2013,(02):27-28.
  [2]黄娜.刍议我国上市公司关联交易信息披露存在的问题和改进建议[J].中国证券期货.2012,(10):49-50.
  [3]武彬.上市公司关联方交易信息披露问题的分析[J].经济研究导.2012,(33):67-68.
  [4]赵冰枫.加强关联方交易披露和监管的对策[J].现代经济信息.2012,(06):133-134.
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