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摘要：本文对我国煤炭类上市公司进行相关原始数据的收集与整理，将其2010年相关财务数据带入规模效率可变的数据包络分析模型，以22家上市公司的债务资本比率、债务资产比率、存货周转率、应收账款周转率为输入指标，市盈率、每股营业收入、营业收入增长率为输出指标，对我国煤炭类上市公司规模效率进行识别，进而剖析规模效率非有效的上市公司其债务资本比率、债务资产比率、存货周转率、应收账款周转率是否存在进一步改善的必要和可能，并提供其可参考的目标值，为我国煤炭类企业提高规模效率水平提供参考。
关键词：煤炭；规模效率；上市公司
作者简介：姬霖（1977-），吉林长春人，在读博士生，研究方向：企业管理与审计。
中图分类号：F234 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.06.07 文章编号：1672-3309（2012）06-16-03
一、引言
近年来，我国经济社会的高速发展与能源资源约束的矛盾日益突出。针对我国人均资源禀赋稀缺的现状，为推动转变单纯依靠资源消耗粗放型的经济发展方式，审计机构应加强对土地、矿产、森林、海洋等重要资源保护与开发利用情况的审计监督。作为我国主要能源资源利用与产出的煤炭采选业上市公司，其规模效率直接影响到我国煤炭产业的发展。本文将以政府资源审计的视角，探讨我国煤炭采选业上市公司的规模效率问题，为其快速、 全面地了解煤炭产业规模效率的现状、提高资源利用效率、正确引导经营行为、提升产业竞争力提供借鉴。
二、样本公司规模效率有效性识别
为了有效识别我国煤炭采选业上市公司的规模效率情况，本文采用数据包络分析方法，对这些公司的规模效率有效性进行识别。鉴于比较识别的目标，笔者拟选择债务资本比率、债务资产比率、存货周转率、应收账款周转率为输入指标，市盈率、每股营业收入、营业收入增长率为输出指标。同时，为了避免价格约束、不完全竞争市场以及财务等客观因素的影响，笔者应用规模效率可变的产出主导型测度方法对数据进行处理。本文选择煤炭采选业上市公司2010年财务数据作为基础数据，数据来源于中国经济金融数据库（CCERDATA）
将上述整理后的相关数据带入产出主导型VRS模型，测试样本公司规模效率数据结果如图1所示。
比较图1的结果发现，2010年我国煤炭采选业上市公司平均规模效率为0.932，也就是说部分公司的规模效率还有进一步提高必要和可能，其规模效率有效性水平总体分布情况如图2所示。
这里规模效率值高于0.932的上市公司共有13家，分别为：西藏矿业发展股份有限公司、甘肃靖远煤电股份有限公司、内蒙古平庄能源股份有限公司、冀中能源股份有限公司、贵州盘江精煤股份有限公司、山煤国际能源集团股份有限公司、安徽恒源煤电股份有限公司、大同煤业股份有限公司、中华神农能源股份有限公司、北京昊华能源股份有限公司、山西潞安环保能源开发股份有限公司和中国中煤能源股份有限公司，占样本公司总数的59.09%。规模效率值低于0.932的上市公司共有9家，分别为：河南神火煤电股份有限公司、太原煤气化股份有限公司、山西西山煤电股份有限公司、内蒙古霍林河露天煤业股份有限公司、山西兰花科技创业股份有限公司、兖州煤业股份有限公司、山西国阳新能源股份有限公司、上海大屯能源股份有限公司、开滦精煤股份有限公司和平顶山天安煤业股份有限公司，占样本总数的40.91%。
相对比规模效率有效的共有6家，即西藏矿业发展股份有限公司、甘肃靖远煤电股份有限公司、冀中能源股份有限公司、贵州盘江精煤股份有限公司、山煤国际能源集团股份有限公司和北京昊华能源股份有限公司。通过观察这6家公司输入松弛变量和产出松弛变量如图3、图4所示，可以进一步识别这6家公司的规模效率是有效还是弱有效。根据数据包络分析原理，如果有效值为1的某样本单元其正负松弛值均为0，则该样本单元就是有效单元，否则就是弱有效单元。
比较图3、图4，效率值为1的西藏矿业发展股份有限公司、甘肃靖远煤电股份有限公司、冀中能源股份有限公司、贵州盘江精煤股份有限公司、山煤国际能源集团股份有限公司和北京昊华能源股份有限公司其各样本公司的输入指标、输出指标松弛变量均为0，也就是说这6家公司的规模效率都是相对有效的，占22家上市公司的27.27%。
三、样本公司规模效率比较
鉴于上述6家上市公司规模效率值均为1，且所有输入指标、输出指标的松弛变量均为0，为了更好的比较这6家公司的规模效率，笔者采用测试输出结果中的“被参照次数”作为参考。
根据数据包络分析原理，有效的样本单元即可以作为其他样本单位规模效率的参照对象，又可以作为其他非有效的样本单元改进有效性的参考对象。因而，“被参考次数”指标是针对测试结果为有效的样本单元提出的，它是有效的样本单元被非有效样本单元作为参照对象和改进对象的次数。通过分析可知一个有效的样本单元很有可能被多个非有效的样本单元参照。这时，有效的样本单元被非有效样本单元参照的次数越多，表明这个有效的样本单元其有效的稳健性越高。
关键词：煤炭；规模效率；上市公司
作者简介：姬霖（1977-），吉林长春人，在读博士生，研究方向：企业管理与审计。
中图分类号：F234 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.06.07 文章编号：1672-3309（2012）06-16-03
一、引言
近年来，我国经济社会的高速发展与能源资源约束的矛盾日益突出。针对我国人均资源禀赋稀缺的现状，为推动转变单纯依靠资源消耗粗放型的经济发展方式，审计机构应加强对土地、矿产、森林、海洋等重要资源保护与开发利用情况的审计监督。作为我国主要能源资源利用与产出的煤炭采选业上市公司，其规模效率直接影响到我国煤炭产业的发展。本文将以政府资源审计的视角，探讨我国煤炭采选业上市公司的规模效率问题，为其快速、 全面地了解煤炭产业规模效率的现状、提高资源利用效率、正确引导经营行为、提升产业竞争力提供借鉴。
二、样本公司规模效率有效性识别
为了有效识别我国煤炭采选业上市公司的规模效率情况，本文采用数据包络分析方法，对这些公司的规模效率有效性进行识别。鉴于比较识别的目标，笔者拟选择债务资本比率、债务资产比率、存货周转率、应收账款周转率为输入指标，市盈率、每股营业收入、营业收入增长率为输出指标。同时，为了避免价格约束、不完全竞争市场以及财务等客观因素的影响，笔者应用规模效率可变的产出主导型测度方法对数据进行处理。本文选择煤炭采选业上市公司2010年财务数据作为基础数据，数据来源于中国经济金融数据库（CCERDATA）
将上述整理后的相关数据带入产出主导型VRS模型，测试样本公司规模效率数据结果如图1所示。
比较图1的结果发现，2010年我国煤炭采选业上市公司平均规模效率为0.932，也就是说部分公司的规模效率还有进一步提高必要和可能，其规模效率有效性水平总体分布情况如图2所示。
这里规模效率值高于0.932的上市公司共有13家，分别为：西藏矿业发展股份有限公司、甘肃靖远煤电股份有限公司、内蒙古平庄能源股份有限公司、冀中能源股份有限公司、贵州盘江精煤股份有限公司、山煤国际能源集团股份有限公司、安徽恒源煤电股份有限公司、大同煤业股份有限公司、中华神农能源股份有限公司、北京昊华能源股份有限公司、山西潞安环保能源开发股份有限公司和中国中煤能源股份有限公司，占样本公司总数的59.09%。规模效率值低于0.932的上市公司共有9家，分别为：河南神火煤电股份有限公司、太原煤气化股份有限公司、山西西山煤电股份有限公司、内蒙古霍林河露天煤业股份有限公司、山西兰花科技创业股份有限公司、兖州煤业股份有限公司、山西国阳新能源股份有限公司、上海大屯能源股份有限公司、开滦精煤股份有限公司和平顶山天安煤业股份有限公司，占样本总数的40.91%。
相对比规模效率有效的共有6家，即西藏矿业发展股份有限公司、甘肃靖远煤电股份有限公司、冀中能源股份有限公司、贵州盘江精煤股份有限公司、山煤国际能源集团股份有限公司和北京昊华能源股份有限公司。通过观察这6家公司输入松弛变量和产出松弛变量如图3、图4所示，可以进一步识别这6家公司的规模效率是有效还是弱有效。根据数据包络分析原理，如果有效值为1的某样本单元其正负松弛值均为0，则该样本单元就是有效单元，否则就是弱有效单元。
比较图3、图4，效率值为1的西藏矿业发展股份有限公司、甘肃靖远煤电股份有限公司、冀中能源股份有限公司、贵州盘江精煤股份有限公司、山煤国际能源集团股份有限公司和北京昊华能源股份有限公司其各样本公司的输入指标、输出指标松弛变量均为0，也就是说这6家公司的规模效率都是相对有效的，占22家上市公司的27.27%。
三、样本公司规模效率比较
鉴于上述6家上市公司规模效率值均为1，且所有输入指标、输出指标的松弛变量均为0，为了更好的比较这6家公司的规模效率，笔者采用测试输出结果中的“被参照次数”作为参考。
根据数据包络分析原理，有效的样本单元即可以作为其他样本单位规模效率的参照对象，又可以作为其他非有效的样本单元改进有效性的参考对象。因而，“被参考次数”指标是针对测试结果为有效的样本单元提出的，它是有效的样本单元被非有效样本单元作为参照对象和改进对象的次数。通过分析可知一个有效的样本单元很有可能被多个非有效的样本单元参照。这时，有效的样本单元被非有效样本单元参照的次数越多，表明这个有效的样本单元其有效的稳健性越高。