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本文对多维高频金融时间序列的“已实现”协方差阵提出相应的模型并进行建模，在此基础上研究了波动持续性质；讨论了高频时间序列的协方差平稳性与波动持续性的关系，同时证明了基于高频数据的协同持续定义与Bollerslev和Engle提出的协同持续概念具有内在的一致性；扩展线性持续到非线性情况，讨论了它们之间的内在关系，指出了持续性质在动态组合投资、风险规避策略中的意义和作用。