【摘 要】
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家庭债务的过度扩张有导致经济陷入长期衰退的可能,而数字金融的渗透在某种程度上也存在加速放大家庭债务的风险.通过CFPS微观数据样本研究数字金融对中国家庭债务扩张的影响机制可发现:数字金融具有信贷软约束特征,可导致信贷市场出现过度授信和过度借贷,引起家庭债务扩张,加大家庭负债的脆弱性和不稳定性.数字金融的使用广度和金融数字化的程度对家庭债务风险具有明显正向影响,数字金融的快速渗透和广泛应用推动了家庭负债上升,数字金融的使用深度则会对家庭债务风险发挥一定缓释作用.数字金融对家庭债务的扩张作用主要通过推动房贷负
【机 构】
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北京物资学院中国投资者教育研究中心北京101126中央财经大学北京财经研究基地中央财经大学信息学院北京100081
【基金项目】
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国家自然科学基金项目(71701223); 北京市社会科学基金项目(21JJC035)
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家庭债务的过度扩张有导致经济陷入长期衰退的可能,而数字金融的渗透在某种程度上也存在加速放大家庭债务的风险.通过CFPS微观数据样本研究数字金融对中国家庭债务扩张的影响机制可发现:数字金融具有信贷软约束特征,可导致信贷市场出现过度授信和过度借贷,引起家庭债务扩张,加大家庭负债的脆弱性和不稳定性.数字金融的使用广度和金融数字化的程度对家庭债务风险具有明显正向影响,数字金融的快速渗透和广泛应用推动了家庭负债上升,数字金融的使用深度则会对家庭债务风险发挥一定缓释作用.数字金融对家庭债务的扩张作用主要通过推动房贷负债比的上升和挤占消费性支出下降的传导机制实现.异质性检验发现,数字金融对家庭债务风险的助推作用在高负债家庭中表现得尤为突出,但随家庭可支配收入的上升而下降,这种作用规律在城镇和中西部地区家庭更加明显.同时,稳健性检验表明,数字金融对家庭债务风险的作用存在滞后和衰减现象,数字金融的当期影响最强,在滞后1期时减弱,滞后2期后不再显著.
其他文献
<正> 一、三点说明 1.近年来,我国长期资金市场发育迅速,多利·金融工具的出现使金融资产呈现多样化趋势,证券投资已成为社会投资的重要组成部分。从资金需求角度讲,通过发行以债券为主的各种有价证券来筹集资金,对我国的经济发展起了积极推动作用,同时,推进了商品经济货币化过程;从资金供给角度讲,证券投资者也逐渐摆脱以往行政摊派的束缚,开始从经济效益方面考虑自己投资的成本与收益。在当今通货膨胀居高不下的情况下,投资者(指企业实体和社会公众)如何正确估价投资成本,以及如何减少成本增加收益,这是本文考察的
<正> 第三阶段 1989年进一步改革联行清算制度,建立人民银行清算中心和试行电子联行往来制度的实施办法一、关于改革联行清算制度的总体方案及实施办法中国人民银行总行于1989年初提出的进一步改革联行清算制度的总体方案和实施办法,其主要内容是: (一)指导思想是贯彻四个有利。一是有利于加强金融宏观调控;二是有利于实现汇划款项与资金清算同步,变事后清算为事前清算;三是有利于畅通汇路,减少压票、退票,及
<正> 我国金融改革已经十年,建立中央银行制已近五年。实践证明,成绩是主要的,也是必须肯定的。但是问题确实存在,并且越来越突出,诸如二位数的通货膨胀,全面资金紧缺,金融体内资金梗塞、体外循环,存、放、汇全面紧张,信用恶化有增无减……。产生上述问题和困难的原因当然是多方面的,其中之一就是当前金融内部存在着"一分散,二不顺、三不起来"的问题。"一分散"即资金分散;"二不顺"即金融体制不顺,内部关系不顺;"三不起来"即中央银行软弱无力,领导不起来;政出多门各自为政统不起来,多家银行和
<正> 根据中国共产党十三届四中全会精神,回顾和总结我国十年来的金融体制改革,对今后的改革方向和措施进行探索,已成为我们当前最重要的任务之一。本文打算就此问题发表一些看法,以起抛砖引玉的作用。
<正> 十年来,随着我国经济体制改革的逐步深入和商品经济的发展,金融体制包括金融机构体系,也在改革中不断完善。但是,还应该看到,在现有金融机构体系中,还存在一些不可忽视的问题。总结过去,研究现在,探索今后改革的方向和路子,以发挥金融体系的群体功能,加强宏观控制,不仅是理论上的一个重要课题,也是实际工作中的一项紧迫任务。一、对我国金融机构改革的基本估计党的十一届三中全会以来,随着全党工作重点的转移和对外开放、对内搞活政策的贯彻实施,我国国民经济发生了深刻的变化,为适应这一变化趋势的要求,金融机构
<正> 近日,我对衡水地区13个城市信用社今年7月末的资金营运情况进行了调查。通过调查发现,城市信用社违反政策现象很多。有些问题性质很严重,已经成为国家控制信贷总量的漏洞。各级人民银行却长期以来对其放松了管理,未能实行及时有效的监督检查。概括起来,城市信用社的问题主要有十个方面: 1.突破信贷规模。城市信用社的贷款规模,现行规定是实行资产负债比例管理,即自有资金与各项存款之
<正> 为稳定金融开办的保值储蓄已有一年,其作用如何?对此,我们调查了上海市的嘉定、松江、上海三县以及苏州的农行和信用社。调查表明,开办保值储蓄深受群众欢迎,扭转了储蓄滑坡的严峻局面。使农业银行和信用社的储蓄重新出现了稳步增长的好势头,使金融业有了稳定的资金来源,也有利于稳定人心,抑制通货膨胀,但也带来了一个问题,就是大幅度地抬高了融资成本,正危及着农村金融业的生存。
<正> 从实际出发,我国的利率政策只能选择结构性利率政策,即根据产业政策并结合价格体系,制定各种高低不同的利率。其具体内容包括: (一)使储蓄存款、单位存款实际利率为正数。当前急需解决以下三个方面的问题: 1.居民定期储蓄存款利率已经比较高,而且保值储蓄措施已实施,因此定期储蓄存款利率不宜再调高,但应将保值储蓄范围扩至一年期和两年期的储蓄定期存款,同时应根据不同地区的物价上涨率确定不同的保值贴补率。 2.近几年居民活期储蓄存款利率太低而且稳定不动,致使与定期存款利率差距越来越大,导致了活期存款
<正> 厦门经济特区1989年5月底外债余额16653万美元。(即向境外借用的国际商业贷款,不包括企业单位向专业银行借的外汇贷款,省外地区转贷的间接外汇贷款。)借入的外债,对弥补建设资金不足,改善产业结构,改造老企业、创办新兴企业,都起了不可忽视的作用。但也暴露出一些比较突出的问题,主要有五个方面。一,随意借债,后果突出。对借债总量、来源结构、币种结构,利率结构、偿还保证等事先缺乏统筹考虑和认真组织可行性研究,问题陆续暴露出来。如长短贷没有考
<正> 我国人民银行系统的稽核工作从八六年五月份起步,在困难中摸索了三年。从这三年的实践来看,当前存在的主要问题是相当一部同志不同程度的有"不敢稽核、不会稽核、不愿稽核"的倾向。形成以上问题的原因是多方面的,主要有。 1.体制不合理。从专业银行来说,内有内稽(本身设立稽核科、股),外有外审(各级有审计局),人民银行稽核部门硬要充当第三者,不管是插手内稽,还是要替代外审都没有必要,也不合理,从人民银行来说,