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由于投资环境的不确定性，投资者在投资过程中总是要面临各种风险，追逐收益最大化的投资者可能在投资还没有结束就破产了。为了防止这种悲剧的发生，投资者在构造投资组合时就应该加入破产风险约束。同时。投资者在整个投资期间还要进行消费。而且投资者获得财富的最终目的就是为了消费，即使这种消费不一定由投资者自己享受。因此，我们以投资者效用最大化为目标。同时加入破产风险约束来建立模型，通过解辅助问题来求解原问题，并得出投资者的最优投资组合与其破产门槛、风险喜好以及财富置有关的结论。