【摘 要】
：
针对金融市场呈现出的非对称结构,以新兴市场的中国大陆沪市上证综指(SSEC)和成熟市场的标准普尔指数(S&P500)作为代表性的研究对象,运用有偏学生分布(SKST)来刻画金融收益的
【机 构】
：
成都理工大学商学院,西南交通大学经济管理学院,成都理工大学管理科学学院,
论文部分内容阅读
针对金融市场呈现出的非对称结构,以新兴市场的中国大陆沪市上证综指(SSEC)和成熟市场的标准普尔指数(S&P500)作为代表性的研究对象,运用有偏学生分布(SKST)来刻画金融收益的有偏非对称分布形态;运用APARCH等模型来刻画金融收益条件波动率的非对称波动性,并以此来开展风险测度研究;最后运用返回测试中LRT和DQR来检验风险测度的准确性。实证结果表明:没有哪种金融收益的条件非对称波动模型具有绝对优越的风险测度能力;在标准收益服从的分布上,新兴市场SSEC与成熟市场S&P500市场却又表现出明显的不同,Normal分布并不适合SSEC,但能适合S&P500;ST能够适应SSEC,却不能适应S&P500,而SKST能够适应两种市场;对于S&P500,在99%这样高的置信水平下是Normal优越,而在95%的置信水平下却是SKST优秀,对于SSEC,SKST分布的准确性在两个水平下都是最高。
其他文献
近年来,刺激响应材料由于其物理化学性质能够通过外界刺激进行调控,引起了人们越来越大的兴趣。通过将刺激响应基团引入到超分子体系中,可以实现超分子聚集体在外界刺激响应
住宅物业管理在某种程度上看,承担了广大居民对党和政府在社会治理上的企盼,弥补物业先天不足的短板,是维护小区平安的"特殊企业"。为此必须发挥党组织的政治核心和政治引领
低维纳米材料具有与体材料明显不同的物理、化学、生物特性,日益成为当今纳米科技领域的研究热点。氧化物半导体纳米材料具有制备工艺简单、成本低廉、稳定性好等优点,在锂电
采用密炼机制备了不同组成的聚丙烯/茂金属催化乙烯-丙烯共聚物(PP/mEPE)共混体系,用扫描电子显微镜(SEM)、小角激光散射(SALS)、相差显微镜(PCM)及SEM傅立叶变换研究共混体
本文设计、合成了四种氟原子取代喹吖啶酮衍生物、四种三氟甲基取代喹吖啶酮衍生物、两种三氟甲基取代芳香胺化合物(三氟甲基喹吖啶酮的中间体氧化产物),研究了含氟原子喹吖
随着居民出行需求日益增长和城市化进程的不断推进,城市公共交通枢纽在客运组织中发挥着越来越重要的作用。作为连接不同交通方式的纽带,城市公共交通枢纽具有很强的集聚效应
随着生命科学、材料科学和分析科学发展的需要,第三代超分子杯芳烃越来越受到大家的重视,在贵重金属的提取、超分子催化、分子自组装、离子和分子识别、药物开发、色谱等领域
桂北地区临桂-龙胜县铅锌成矿带是广西境内主要的铅锌产地之一,区内的铅锌矿床为受断裂破碎带控制的中低温热液矿床,矿体主要呈不规则脉状、透镜状产出,大多规模小、变化大。
本文阐述了企业员工招聘过程中的信息不对称问题,分析了员工招聘过程中的各项风险,并提出了员工招聘风险防范的对策。
本研究基于青海省600家农牧户信贷行为的调研,通过构建Probit模型,检验了在不同地理区位下各因素对农牧户信贷需求的影响。研究结果表明:由于地理区位不同导致农牧户的信贷需