中国人民银行两年多来一直在努力防止投机性资金涌入，但目前正面临着资本外流的全新挑战。
　　2006年和2007年，股市和房地产价格暴涨，以及人民币兑美元持续走高，吸引了数百亿美元流入中国市场。
　　但股市目前正处于下跌态势，同时许多大城市的房地产价格亦开始逐月下滑。
　　与此同时，人民币升势可能暂缓或甚至出现反转，因为美元在全球反弹，且中国背离了人民币强势政策，以为正在放缓的经济提供支撑。这可能导致资本外流，其力度会与此前的资本流入近似。
　　中国银行分析师石磊表示：“我们预计人民币可能于2009-2010年间步入贬值趋势。如人民币贬值预期强烈，将引发大量资本外流，资本外流的现象可能很快出现。”
　　目前尚无短期资本净流入量的可靠统计数据，但2006年和2007年中国外汇储备超出其贸易顺差和外商直接投资的总和达1180亿美元。分析师认为，以上差额是流入的所谓“热钱”。
　　鉴于中国外汇储备高达1.8万亿美元，上述规模的资本外流并不会造成国际收支危机，但可能会动摇中国市场的稳定，这令央行甚感担忧。
　　中国人民银行上周五发布2008年第二季度货币政策执行报告称，要“防范外汇资金大规模流出”，这是近年来央行报告中首次如此强调。
　　为实现这个目标，央行可能于未来数月出台新的、更为严格的针对资金流出的监管措施。本月已颁布了修订后的外汇管理条例，此为11年以来首次；央行还宣布新设汇率司，以制定实施相关汇率政策；這些都为新措施出炉奠定了法律基础。
　　央行亦或将严格控制人民币汇率，力求避免形成强烈的贬值预期。这意味着，暂缓人民币对美元升值只能逐步实现，至少在未来几个月内，人民币或将保持升势，但步幅将放缓。
　　从长期来看，央行亦或将按计划控制汇市预期。上周央行宣布，新设立的汇率司将根据人民币国际化进程发展人民币离岸市场。
　　


　　国有银行将对NDF(无本金交割远期外汇)市场的定价拥有更大的影响力，该市场对于人民币走势预期最为激进。
　　资本外流的威胁同样或将促进中国证券和房地产市场的政策变化。
　　分析师猜测，稳定股市的措施可能包括调整交易税，政府承诺国企不出售上市公司股票，如果必要的话，甚至会设立“缓冲基金”来支撑市场。
　　如果房地产市场衰退加剧，则过去两年中颁布的抑制投机的措施可能会被部分取消。这些措施包括，提高购买第二套住房的房贷首付和税费以及限制向开发商贷款。
　　深圳第一创业证券经济学家王皓宇说：“中国在过去几年中没能阻止大规模资本流入，我认为也将无法通过资本管制来控制资本外流。保持资产价格稳定，特别是人民币币值稳定，将是控制资本外流的唯一途径。”