【摘要】在市场经济中,服务型微小企业数量多、贡献大,关系着国计民生,然而融资困境却一直困扰着众多的服务型微小企业。本文在探讨服务型微小企业融资现状和融资困境产生原因的基础上,提出解决这种融资困境的措施。
　　【关键词】服务业微小企业融资困境
　　随着我国改革开放的不断深入和社会主义市场经济体系的逐渐完善,微小企业在国民经济中的作用日益凸显,不仅有利于满足人民群众不同层次的需求,而且能够创造出更多的就业机会,缩小城乡差距。数据显示,全国总计6000万左右的微小企业和个体工商户对GDP的贡献率达到60%以上,提供了75%左右的就业和新增90%的就业机会,并且直接或间接创造了50%左右的出口收入和财政税收。在这数量众多且贡献巨大的微小企业中,从事代理、旅店餐饮、仓储物流、租赁、广告等行业的服务型微小企业又占据了半壁江山。这些服务型微小企业是人才聚集的地方,是经济中的活跃分子,已经成为一支不容忽视的社会力量,成为经济增长的重要引擎。尽管如此,服务型乃至制造业、高科技等其他类型微小企业仍然面临融资困境,发展潜力和速度都受到严重制约。金融危机背景下,国家实行适度宽松的货币政策,加大信贷投放力度,拯救许多企业于危机边缘,然而对服务型微小企业而言,融资门槛仍然过高。
　　
　　一、服务型微小企业涵义
　　
　　服务型微小企业是指从事现行营业税“服务业”科目规定的经营活动、雇员人数小于10人、产权和经营权高度统一、服务种类单一、规模较小的企业组织。该类企业的融资渠道狭窄、单一,主要是亲戚朋友和熟人,很少有正式的融资渠道。所以,融资问题常常成为制约该类企业发展的瓶颈。
　　
　　二、服务型微小企业融资现状
　　
　　1、内部融资能力低。与外部融资相比,内部融资可以减小企业因信息不对称而造成的负面影响,可以节约企业的交易费用,降低融资成本。因此,内部融资在企业的生产经营过程中所起到的作用是相当重要的。但是,我国大部分服务型微小企业因为存在管理水平低、面临市场不确定以及缺乏自我积累机制等因素的影响,内部融资普遍不足。
　　
　　 2、外部融资渠道单一。对我国大部分服务型微小企业而言,外部融资渠道过于单一,主要是争取金融机构贷款。这也是在我国目前所处经济发展阶段下,服务型微小企业所作出的无奈选择。首先,我国股权、债券等资本市场还不是很成熟,门槛也较高,因此通过上市或是发行企业债券等直接方式融资对服务型微小企业而言是遥不可及。即使是对即将创立的创业板市场,大部分的服务型微小企业也只能是望洋兴叹。其次,在票据贴现、融资租赁等间接融资方式中,由于我国商业信用和票据市场还处于起步阶段,发展比较滞后,因此服务型微小企业几乎无法通过票据贴现进行融资。而由于经济体制和企业经营者思想观念落后等多种原因,服务型微小企业通过设备融资租赁进行融资的量也很小。相比较而言金融机构贷款由于服务品种多样,手续相对简单快捷,因此成为服务型微小企业获得外部融资的主要方式。
　　
　　3、获得银行贷款难。在获取金融机构贷款这条途径中,服务型微小企业要想取得正规金融机构——银行的贷款并非易事。根据统计发现,服务型微小企业中只有5%左右的企业能够从银行取得贷款。由于银行对于其客户的考核往往采取“抓大放小”的政策,对小企业尤其是服务型微小企业存在信用歧视,因而形成了企业间在融资问题上的不平等局面。另外,服务型微小企业的贷款主要用于满足流动资金需求,贷款频率高、数额少、风险大、时间性强,因此很难引起银行的兴趣。
　　
　　4、在一定程度上依赖非正规金融借贷渠道。服务型微小企业从银行获得贷款面临较大的约束,而其融资又具有较强的时效性,这迫使服务型微小企业更多地求助于手续简便的民间借贷等非正规金融借贷渠道。虽然这些渠道的融资成本往往高于金融机构的融资成本,但它们能更好地适应服务型微小企业经营灵活性的要求。民间借贷等非正规金融借贷的最大优点是借贷过程简便快捷,能满足小企业应急的资金需求。
　　
　　三、服务型微小企业融资困境产生的原因
　　
　　从上述服务型微小企业融资现状的分析中,我们可以看出服务型微小企业的融资实际上是处于一种非常尴尬的境地、处于一种困境中。这种困境是由内因和外因共同作用的结果。
　　
　　1、内部原因。其一,信用文化缺失。服务型微小企业由于规模小、经营灵活,因此通常很难形成有约束力的信用文化。而市场经济实质上是信用经济、契约经济,市场交易的顺利实现要依赖于交易双方实现所承诺的信用,即对已达成合同条款的全面履行。实践表明,我国包括服务业在内的微小企业的不良贷款率要高于大中型企业,长期拖欠供应商货款的现象更是司空见惯,这导致银行对服务型等微小企业失去信任。其二,服务型微小企业抵押担保能力不足。现行的不动产抵押担保贷款方式存在诸多不合理性,银行发放贷款必须要求企业提供相应的抵押担保。但大部分服务型微小企业的主要生产力是人力,而非厂房或设备,因此有限的资金主要用于维持正常运转,厂房、设备投入不多,不能提供有效的抵押品。其三,服务型微小企业一般业务波动较大,盈利能力差,经营风险高。而企业的经营风险通常可以转化为财务风险,因此经营风险的大小影响了企业的融资。对于银行来说,安全性、稳健性、盈利性是其发放贷款的基本原则,为了减小风险、优化资产质量,银行在发放贷款的过程中回避盈利能力差、经营风险高的服务型微小企业也无可厚非。其四,服务型微小企业缺少规范化的财务与管理制度,缺少现金流保证与评估体系,很难达到银行融资需求。
　　
　　2、外部原因。其一,直接融资门槛高,多层次的资本市场尚未形成。我国资本市场虽已初具规模,但发展还不成熟,资本市场进入门坎较高,国家对股票和债券发行的许多硬性规定使包括服务业在内的微小企业很难通过资本市场实现融资目的。另外,多层次的资本市场尚未形成,无法发挥市场资源配置的功能。其二,金融机构和企业之间信息不对称。信息不对称导致的后果主要表现为“逆向选择”与“道德风险”,即企业获得信贷资金后,可能会改变原来的承诺,从事偏离投资者利益的活动,使投资者面临的风险和不确定性增大,投资者就会谨慎考虑其投资项目。在给企业放贷前,金融机构会非常谨慎地对待其融资要求,采取种种限制和防范措施,尽可能降低逆向选择风险,此外还要加大监管力度防范道德风险。潜在的“逆向选择”与“道德风险”会使金融机构产生“惜贷”或“惧贷”心理。与其他企业相比,服务型微小企业没有完善的财务制度,无法向放贷者提供充足的信息,因此其与放贷者之间的信息尤为不对称,获得贷款的可能性就更低。其三,缺乏完善的信用担保机制。虽然为了缓解小企业融资困难,近年来从国家到地方都开展了小企业的贷款担保业务,但这项业务进展缓慢。尽管各地都出台了《关于小企业贷款信用担保管理的若干规定》,并安排了小企业贷款信用担保资金,但是,由于上述《规定》对担保人资产抵押及企业自身信用担保的条件都有一定的限制性规定,使许多小企业难以享受政策的优惠。其四,缺乏专门发放小额贷款的金融机构和政策。目前在我国金融体制中处于主导地位的仍是国有金融机构,其主要服务对象是大中型企业,而专门为微小企业服务的中小金融机构极为匮乏,所有制歧视仍未消除。同时,制度化的扶持微小企业发展的金融政策体系尚未真正建立起来,政府在制定金融政策时出于提高资源配置效率和资金趋利性方面考虑,会把有限的资金投入到效益好、安全性高的企业,在资金和政策方面对微小企业支持力度不足。
　　
　　四、解决服务型微小企业融资困难的措施
　　
　　1、政府提供优惠政策,加强支持。首先,政府可制定针对服务型微小企业的税收优惠、贷款利率优惠、直接拨款等政策;其次,减轻企业负担、清理各种形式繁杂的收费项目,把收费限定在合理的范围内;最后,对服务型微小企业的技术创新、制度创新和管理创新进行财政补贴、贷款援助。
　　
　　2、增强服务型微小企业内部融资能力、优化融资结构。解决融资问题,归根到底还是在于企业自身,没有企业的可持续发展,无论外界机构如何帮助,融资难的问题始终是存在的。所以说首先要树立内源融资的价值观,认识到内源融资的重要意义。一个缺乏内部积累能力的企业,单凭外部融资就能获得发展是很难实现的。产权明晰是企业形成自我积累能力、成为市场真正主体的关键。因此要继续推进服务型微小企业改革,真正建立起适应市场经济竞争需要的、具有自我积累能力的企业制度;进一步推动服务型微小企业产权制度的多元化进程;对私营企业要引导资本向社会化方向发展,改变家族式管理方式,吸收现代企业制度和管理制度的要素。
　　
　　3、建立、健全服务型微小企业信用担保体系。建立和健全服务型微小企业信用担保体系可以提升各个企业的信用度,同时在一定的程度上保障企业稳定、可靠、持久的资金投入。信用担保体系可通过以下方式得到进一步健全:一是政府的信用担保,由政府牵头组建专为具有良好发展前景的服务型微小企业提供担保;二是设立担保基金和建立担保机构,担保基金可以较少的资金保证带动更多的银行贷款,有了担保基金和担保机构的支持,银行就可以降低风险,服务型微小企业就可更容易获得贷款;三是互助担保基金,由于服务型微小企业自身力量有限,建立互助担保基金是一种较理想的选择。
　　
　　4、拓展服务型微小企业的筹资方式与渠道。目前美、日等发达国家微小企业融资的重要来源之一,是从各种非银行金融机构(如证券公司、保险公司、各类投资公司、基金组织以及大公司集团所属财务公司)的融资。我国同样可大力培育非银行金融机构,逐步完善金融市场,为服务型微小企业提供形式多样的金融产品,主要措施有:培育商业金融公司,开展应收账款贴现融资、存货融资等融资业务;鼓励保险公司开发面向服务型微小企业的保险贷款,如保险单贷款;鼓励证券公司开发以服务型微小企业持有的证券或债券为抵押的贷款业务;尽快实现融资租赁业对内开放,允许厂商融资租赁公司低门槛准入;鼓励风险投资基金的发展,提高服务型微小企业的科技化信息化含量,促进其升级换代。
　　
　　5、针对不同成长阶段,形成竞争力评价体系,从根本上解决优质微小企业的融资难问题。服务型微小企业融资难有一定的客观性,微小企业就是商业社会的浮游生物,本身进入门槛低,竞争相对激烈,同样导致其抗风险能力弱,必然有一个优胜劣汰的过程。但微小企业,同样有风险分散、成长性好、数量众多的特点。如果能针对服务型微小企业不同行业与不同成长阶段,形成一套行之有效的竞争力评价体系,从根本上解决优质微小企业的融资难,不仅符合国家对第三产业发展的指导方向,而且对于银行与财务公司而言也是一个巨大的市场发展空间。一般来说,创业期主要靠创业扶植资金、创业融资与创业贷款;成长阶段主要靠产品销售回笼资金,充分利用商业信用和银行贷款;成熟期主要靠营业收入和资金调度管理;平稳发展时期主要靠营业收入和业务创新与重组。
　　
　　6、金融机构进行业务创新,为服务型微小企业提供更多贷款。其一,各银行,尤其是以中小企业为服务对象的城市商业银行和农村信用合作社应变被动为主动,应组织人员深入市场,从信用履约、偿债能力、经营能力、发展前景等方面,对辖内服务型微小企业进行调查摸底,筛选出其中处于成长期的企业作为信贷扶持的重点对象,实行择优扶持的信贷政策。其二,针对许多服务型微小企业资产不足,没有有效资产抵押、质押的问题,银行可以推出仓储质押贷款、应收账款质押贷款、动产质押贷款、收费权质押贷款、商业性物业抵押贷款、流动资金循环贷款、订单质押贷款等系列产品,满足服务型微小企业的资金需求。
　　
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