家庭成员情况

　　谭先生，50岁，是一家造纸厂老总，资本1亿元，净资产2亿元。谭总持股60%，合伙人王总持股30%，其余10%由员工持有。目前公司产品供应国内外印刷厂为主，属于高污染行业。由于国家大力整治高污染行业，只能维持营收利潤零增长，谭总决定外移设厂，希望去越南发展。公司目前年营收为5亿元，其中外销有2亿元，税前利润率8%，每年分红比率为30%。公司目前无上市计划，预计去越南设厂需要筹资5000万元人民币。妻子胡女士已申请美国投资移民，尚未取得绿卡。两人育有一子，22岁，在美国读MBA。谭总希望儿子能继承家业。

家庭财务现状

　　1.除企业股权外，家庭资产有国内自用住宅，价值800万元，写字楼一层600平米，价值约1300万元，税后租金收益为每年40万元。谭总个人持有澳洲别墅一栋，价值150万澳币，税后租金3%，美元存款50万美元，人民币存款100万元，美元流动性资金100万美元，没有贷款。
　　2.家庭收支方面，除了企业分红以外，谭总税后年薪50万元，家庭年支出100万元，儿子学费每年10万美元。
　　3.谭总5年前在香港投保万能终身寿险，保额100万美元，趸交美元保险50万美元，现金价值40万美元。

家庭财务分析

家庭资产及家庭收支表

　　（一）家庭资产配置所面临的风险
　　1.股权占比较大，流动性较差，且受行业和政策影响较大；
　　2.投资房产比例较高，可变现能力差；投资房产在澳洲，但主要往来国——美国无房产；
　　3.负债为零，可适当通过融资贷款，有效利用杠杆红利；
　　4.存款回报率较低，缺少权益类资产及另类资产投资，并且存款在传承时税负较高，可多样化投资，获得收益；
　　5.财富传承方式单一，且终身寿险保障不足，医疗养老类保险较少；
　　6.家庭资产与企业资产未做到有效隔离，婚姻风险有可能影响企业经营。
　　（二）建议调整方案
　　1.有效利用股权、房产、保单抵质押，有效利用杠杆融资或提高收益；
　　2.提前购置美国房产，待妻子儿子入住；
　　3.提高货币类、固收类、权益类资产及另类资产投资比重，提升投资收益；
　　4.需为自己家庭每名成员配置国际医疗保险及养老保险；
　　5.加购一份以太太为被保险人、儿子为身故受益人的年金险，生前由夫人受益，固定的年金流量可支持3人海外生活费；
　　6.海外房产设置成家庭信托，受益人指定为自己的儿子，固定领取，防止挥霍，同时隔离儿子未来的婚姻风险共同财产问题，同时节税。
　　（三）客户企业和个人投资分析及理财规划
　　一、客户面临的问题
　　1.企业筹资问题：谭总的海外设厂计划，需要筹资5000万元，资金来源？
　　2.移民、股权及遗产问题：若妻子移民成功，儿子也办理移民，谭总留在国内，企业股权及遗产如何安排？
　　3.企业股权梳理：顺应企业发展及家庭传承，如何安排股权转移？
　　4.税务筹划：如何运用香港较低税率做税务筹划？如何运用境外信托进行税务筹划？
　　5.风险管理：家庭资产配置面临哪些风险？是否需要调整？
　　6.保险规划：目前的寿险保额是否足够？以后若课收遗产税的节税效果？是否需要增加，配偶、儿子若移民如何规划？
　　二、解决方案及理财规划
　　1.企业筹资问题
　　建议筹资方案如下：

　　2.移民、股权及遗产问题
　　⑴企业股权规划
　　目前谭总持股60%，因发展需要，未来很有可能将公司迁移至越南发展，同时谭总希望儿子接班。目前谭总年龄50岁，儿子22岁，距离儿子接班时间预计3到5年。且公司目前无上市计划。通过上述分析，谭总持股占公司60%，拥有绝对控制权。理财师建议谭总将所有权与经营权分开，保留部分股权投资，如果未来儿子不愿意接班，仍可接手当投资人。
　　⑵遗产规划
　　因谭总太太希望儿子及自己均移民至美国，这就涉及未来跨境传承规划。理财师认为，由不移民的谭总持有大部分资产，未来赠与美国身份的妻子及儿子免税，同时境外信托的收益分配免税。
　　3.企业股权梳理
　　客户可进行境内信托及境外信托的双重配置，其中境外信托每年需根据家庭实际情况作回顾。具体措施如下图：
　　4.税务筹划
　　⑴香港低利率做税务筹划
　　建议谭总以国内同样的出资比例，在香港成立该企业独家外销代理的贸易公司，利用香港较低的税率，以略高于成本的价格，将公司产品先出售给香港的销售代理公司，再以较高的市场价出售，将利润留在香港公司。代理公司的利润可全部分红，提高股东的美元流水，以此逐年增加境外资产，谭总目前每年分红可作为境外信托财产。

　　⑵境内外信托做税务筹划
　　在谭太太移民前，将所有名下的资产转移到谭总名下。将谭总的香港公司股权、分红和香港保单放在境外信托名下。将境外信托指定妻儿为受益人。成立人谭总为非美国税务居民，信托没有源自美国的收入，所分配的是非美国资产，委托人不用缴赠与税，受益人不要缴所得税。
　　5.资产配置问题
　　⑴现金类：所有流动性资金（人民币），如民生银行天天增利理财产品，或如意宝等货币基金产品。
　　⑵保障类：重疾险及终身寿险，如复星保德信（重疾）、大家保险（终身寿险）。具体配额如下：谭总，重疾保额800万元，终身寿险保额2000万元；夫人重疾保额800万元，终身寿险保额1000万元。
　　⑶固收类：银行理财、国内信托，购买金额500万元。
　　⑷权益类：大盘在3000点左右，建议购买200万元私募类产品。
　　⑸其他：黄金、白银、原油等期货类产品。目前黄金和白银处于上升通道，建议配置。
　　为什么财富增加了，幸福感却没有随之增加？这一现象的背后，折射的实则是人们的不安全感。
　　高净值人群的财富来源，前3位依次为创办公司、工资等劳务性收入、房产投资获利。这3个渠道，上述中的谭先生都有所涉及。
　　一、财富增值
　　在影响高净值人群财富安全感的个人因素中，能引起高净值人群关注的是财富增值。
　　高净值人群对股权类资产（包括二级市场、私募股权等）的配置比例在不断上升。虽然大多数高净值人士对实物房产市场看法偏谨慎，但对股权投资形式的房地产基金的配置偏好在显著上升。
　　长期以来，广大投资者对投资的回报态度呈现两极分化。一类投资者追求过高的回报而不顾风险，一类投资者过于谨慎而甘愿接受过低的回报。前者的典型例子是参与非正规投资，后者则是过多投资于类固收产品。
　　在投资理财的配置品类中，最主流的是银行定期存款或理财产品、股票、基金、债券、互联网理财、投资性房产这6种类型。不过，这一群体在投资理财上因为欠缺整体规划、信息解读、原理知识和交易方法，出现整体性的务实性焦虑。
　　这种焦虑不安，来自于对财富的危机感，因为没有好的财富管理服务，人们找不到合适的投资渠道，握着手中的钱不知道该往哪投。
　　大部分富裕人群打响了财富保卫战，银、股、基、债、网、房、海外配置，想方设法保护财富。对于大多数家庭来说，追求整体财产的保值和增值，远比渴望一夜暴富更现实、更重要。因此我们应该首先考虑放多少钱到房产，多少钱到股票，多少钱到债券，多少钱到风险管理，然后再去考虑单项如何优化。这个大比例决定了家庭资产整体的保值、增值和抗风险能力。反过来，忽略大组合而过度迷恋单一品种投资，则会带来额外风险，长期看往往得不偿失。
　　二、财富传承
　　除了资产配置打理，高净值人群还关心家庭财富规划。现实生活中，因为“富一代”没有规划或规划不当，导致财富传承引发家庭纷争的事情屡见不鲜，例如一代国画大师齐白石弟子许麟庐遗产引发母子相争，云南富商坠机身亡引发公公与儿媳对簿公堂。相反，传承25代超过900年的历史的列支敦士登家族，家传6世的美国洛克菲勒家族，香港邵逸夫家族顺利传承交接。这些家族和睦传承的生动案例，启示着“富一代”认真做好财富传承规划。
　　“富一代”创立的家族财富构成中，企业占了很大的比重。我国民营企业的特点是，企业的所有权与经营权完全统一，管理者就是财产所有者，民营企业的股东、董事、总经理，财务负责人合一。这导致私营企业容易形成家长制权威，容易进行隐密财务操作。
　　虽然我国《公司法》第3条规定，公司是企业法人，有独立的法人财产，公司以其全部财产对公司的债务承担责任，股东以其认缴出资或认购的股份为限，对公司承担有限责任。但由于我国公司发展缺乏现代法人治理结构，股东在经营过程中的某些不当行為，例如将公司财产用于购买股东个人房产、汽车，股东以个人账户收取企业经营款等，均可能被认定为存在家企混同。由此，导致公司丧失法人独立性，进而被人民法院认定股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益，股东应对公司债务承担连带责任。股东家庭财产由此为企业债务承担无限连带责任，家庭财产安全存在极大的风险。
　　家庭财富规划的一个重要目的是对资产进行有效隔离保护。
　　三、接班人培养
　　高净值人群还特别关注对接班人的培养。在子女教育中，他们关注“出国留学费用”，占25.19%，这体现出高净值人群希望给子女提供海外教育。
　　随着留学风潮，为了孩子的前途，越来越多的家长朋友都将孩子送出国门去深造，像上述案例中的谭先生。鉴于儿子已在国外留学，国外新房购买可以提上日程。
　　另外，留学生到了国外，因生活环境、生活习惯等等都发生了变化，可能会和父母产生距离感。因此，父母在和留学生相处时，不妨理性看待孩子的人生抉择。
　　四、保险需求
　　对于高净值人群在养老方面的不安全感，可以适当配置医疗、重疾、年金、寿险等险种，降低因意外、疾病等原因导致财富流失的风险，并配以一定的投资类产品，以保证财富的保值增值，保证高净值人群老年生活的质量。从疾病风险来看，高净值客户对医疗资源的需求非常高，他们对医疗网络资源的需求可能是全球的。