论文部分内容阅读
绝大多数风险价值的计算方法都将正态分布作为最基本的假设前提,然而大量的实证研究表明,金融回报序列往往呈现出明显的尖峰厚尾特性,这使得在正态分布假设下所计算出的风险价值常常会低估实际风险.其原因在于正态分布假设不能很好的体现回报分布的尾部特征.文章尝试引入POT(Peak Over Threshold)模型来克服正态分布的这一缺陷,以提高风险价值的估算精度.