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[摘要]随着新一轮农村金融改革的稳步推进，普惠金融得到大力发展。以宜农贷为代表的“互联网+金融”产品进入农村之后，充分发挥其公益扶贫的“造血”机制，依托MFI（MicroFinance Institutions）即当地的农村小额贷款机构将资金出借给贫困农户，改善了农村融资难问题，为农村金融市场带来新的活力。文章以宜农贷对东方惠民公司发展的影响为例，对互联网金融进入农村的现状进行深入调研和前景分析，指出了其所存在的问题并提出相应的对策。
[关键词]互联网金融；小额贷款；普惠金融；公益助农
[DOI]1013939/jcnkizgsc201625262
随着中国的经济发展和文明的进步，金融发展将主要依靠社会经济机体的内部力量——金融创新来推动。P2P公益助农模式是互联网金融和农村小额贷款的衍生品，也是互联网金融走进农村，改善农村金融服务体系的重要内容。研究该模式对于其他农村金融机构、P2P行业发展都具有一定的借鉴意义。
1模式简介
11宁夏东方惠民小额贷款股份有限公司
公司前身为1996年爱德基金会设立“爱得盐池县治沙与社区综合发展项目”。作为该项目的一个子项目，盐池小额信贷先是以项目办公室的形式实施，后为便于项目管理，在2000年成立了独立核算、非营利的社团机构——“盐池妇女发展协会”，但融资难问题困扰着其可持续经营。2009年年初，协会获准并完成“宁夏惠民小额贷款有限公司”的注册，正式改制成为全国公益性小额信贷机构中第一家获批的、公益资本控股的信贷公司。
2015年8月，宁夏惠民小额贷款有限公司吸收国有企业东方邦信资本管理有限公司资金，公司更名为“宁夏东方惠民小额贷款有限公司”，并正式启动上市计划；同年10月，公司正式更名为“宁夏东方惠民小额贷款股份有限公司”（下文简称：东方惠民公司）。
12宜农贷
宜农贷是国内互联网金融公司宜信于2009年推出的爱心助农公益平台。宜农贷平台秉持着“穷人有信用，信用有价值，相信穷人的生存技能，用小额信贷帮助穷人获得力量！”的经营信念，成为社会爱心人士和农村妇女的链接，与全国各地致力于扶贫的公益性小额贷款机构紧密合作，用信用为农村妇女等广大农村勤劳的贫困人群创造机会。
宜农贷合作的MFI有25家，其中2015年新增6家，覆盖12个省市。从2009年到现在累计资助农户17737位，其中2015年新增资助农户4243位，平均每位农户的借款额位1432622；累计共有150673位爱心资助人，其中2015年新增16398位；累计共有1804个助农团队，其中2015年新增171个；累计出借170506000元，平均每分钟出借11949元。宜农贷不仅在资金上给农户提供资助，其公益助农的服务呈现多元化状态，协助、鼓励合作机构开展公益服务，致力于帮助农户更好地提升自我发展能力。
2模式运作
如上图所示，“互联网金融+农村”模式的运作步骤如下：
第一步：选择合适的借款人放贷。MFI选择合适的借款人放贷，借款人须为农村60周岁以下、中低收入的已婚女性。MFI对借款人进行信用评估后发放贷款。贷款利率高于银行贷款利率。
第二步：债权转让。宜农贷审核MFI并与符合要求的机构签订合同。然后宜农贷平台爱心出借人和其进行交易，用个人资金购买农户债权。所支付款项包括本金及协商的利息。
第三步：债权再出售。平台第三方账户人拥有的农户债权被放在宜农贷平台上出售，而MFI要配合做好农户信息上传工作。上传信息包括债务人的基本情况、借款的额度、期限以及还款计划、出借人在平台上注册，自主选择债权进行购买，最低每笔100元。
第四步：回款。债权出售给爱心出借人后，农户按照正常程序还款给MFI，MFI将款项支付给宜农贷，平台再分配给出借人。如果农户没能按时还款，按照宜农贷和合作MFI签订的协议，MFI将先替农户还款给出借人。
3模式对MFI意义
“互联网金融+农业”模式通过互联网聚集社会闲散资本，依托了解当地农户资信情况的MFI机构，将资本贷给有需要的农户，优化资本在农村地区合理配置。无论是从农户个体发展还是从农村经济整体发展来看，这种“造血”的扶贫助农模式都具有极高的社会价值，体现了金融的普惠性。
31发展规模
与宜农贷合作后，东方惠民公司的发展规模逐年扩大。调查发现：2011—2015年3月，同心作为小额信贷发放的主要场所，盐池作为公司旧址和“盐池模式”所在地增长人数较少，而作为国家级贫困县的西海固地区则成为了宜农贷和当地小额信贷机构发放贷款的“蓝海”。实地走访过程中我们还了解到：截至2015年7月底，公司总资产为25087亿元，贷金数量约为793亿，流动资产24722亿元，固定资产3653万元，所有者权益6409万元，收益农户数量为51646人，信贷业务覆盖了盐池、同心、红寺堡、原州、隆德及西吉6县区45个乡（镇），317个行政村，成立信贷大组886个，客户数12100户，同比增长39%，主要集中在新拓展的固原地区。
32经营业绩
截至2015年7月，公司总资产回报率约为51%，年度还款率为996%。公司2014年年末贷款余额达23亿元，年度平均贷款余额18亿元，贷款余额同比增长64%，超额完成年度计划的115%，农户最大贷款额度限制在5万元，户均贷款19万元。公司2014年内逾期贷款有38户38笔10139万元（同心4笔111万元，盐池34笔9029万元），年度逾期率为044%，公司2011年以来逾期贷款有51户51笔15139万元（同心4笔111万元，盐池47笔14029万元），总逾期率为065%。
通过上表的数据我们可以看到，近年来宜农贷对东方惠民公司的资金提供量上是逐年递增的，帮扶人数也呈一个上升的趋势。 一方面，MFI规模的扩大提高了其赢利水平，互联网金融大量资金的注入增加了MFI的贷款发放额，从而资产回报增加，大大提高了MFI的业绩；另一方面，筹资成本低也增加了MFI整体贷款收益。
33MFI资金流动性方面
MFI在与互联网金融合作了以后，由于互联网金融自身的流动性强、灵活性强的特点，为MFI提供一个流动的资金支持，资金周转速度加快，形成了一个“互联网—MFI—农户”的良性的传导机制，增强了MFI的资金流动性。
4模式的发展前景
“互联网金融+农业”模式实质上是互联网、金融、农业三重主体的融合。此举响应了政府发展普惠金融、致力金融创新的号召，是基于我国传统金融市场发展不足、农村市场长期“失血”机制的现实而提出的新创举。互联网金融正凭借着自身优势，搭起了城乡金融市场的桥梁，让资本更自由地在富裕和贫困的地方流动，理论上说这将有助于缩短中国的贫富差距、有利于实现2020年全面小康社会的宏伟目标。因此从客观的宏观条件来看，互联网金融进入农村地区具有天然的优势，政府也会出台相应鼓励政策促使互联网金融在农村地区的进一步、可持续发展，使现代化发展成果惠及农民，帮助更多农民脱贫致富。
同时我们也应该看到，由于广大农村地区基础设施不完善，农民素质普遍不高，互联网金融全面覆盖农村还有一段距离。互联网金融在中国起步时间不长，其发展模式、管理机制还尚待进一步优化。但是我们也有理由相信，互联网金融的下一片蓝海会在农村领域，互联网金融将依托自身优势和农村发展特点碰撞出更绚丽的火花。
参考文献：
[1]谢丽霜，韩宇哲社会企业视角下的小额信贷可持续发展研究——以宁夏盐池小额信贷转型实践为例[J].宁夏社会科学，2012（4）
[2]周立，李萌以普惠导向深化农村金融改革[J].行政管理改革，2014（1）
[3]闫广宁，丁劲光小额信贷：创新农村普惠金融制度——对宁夏盐池县妇女发展协会小额信贷服务中心营运情况的调查[J].中国金融，2007（8）
[4]Hartarskah V，Nadolnyakm DA Sustainableimpact analysis of microfinance in Bosnia and Herzegovina[J]. World Development，2008（3）
[5]Ahlin C，R Townsend Using Repayment Data to Test Across Models of Joint Liability Lending[J]. Economic Journal Forthcoming，2007（7）
[关键词]互联网金融；小额贷款；普惠金融；公益助农
[DOI]1013939/jcnkizgsc201625262
随着中国的经济发展和文明的进步，金融发展将主要依靠社会经济机体的内部力量——金融创新来推动。P2P公益助农模式是互联网金融和农村小额贷款的衍生品，也是互联网金融走进农村，改善农村金融服务体系的重要内容。研究该模式对于其他农村金融机构、P2P行业发展都具有一定的借鉴意义。
1模式简介
11宁夏东方惠民小额贷款股份有限公司
公司前身为1996年爱德基金会设立“爱得盐池县治沙与社区综合发展项目”。作为该项目的一个子项目，盐池小额信贷先是以项目办公室的形式实施，后为便于项目管理，在2000年成立了独立核算、非营利的社团机构——“盐池妇女发展协会”，但融资难问题困扰着其可持续经营。2009年年初，协会获准并完成“宁夏惠民小额贷款有限公司”的注册，正式改制成为全国公益性小额信贷机构中第一家获批的、公益资本控股的信贷公司。
2015年8月，宁夏惠民小额贷款有限公司吸收国有企业东方邦信资本管理有限公司资金，公司更名为“宁夏东方惠民小额贷款有限公司”，并正式启动上市计划；同年10月，公司正式更名为“宁夏东方惠民小额贷款股份有限公司”（下文简称：东方惠民公司）。
12宜农贷
宜农贷是国内互联网金融公司宜信于2009年推出的爱心助农公益平台。宜农贷平台秉持着“穷人有信用，信用有价值，相信穷人的生存技能，用小额信贷帮助穷人获得力量！”的经营信念，成为社会爱心人士和农村妇女的链接，与全国各地致力于扶贫的公益性小额贷款机构紧密合作，用信用为农村妇女等广大农村勤劳的贫困人群创造机会。
宜农贷合作的MFI有25家，其中2015年新增6家，覆盖12个省市。从2009年到现在累计资助农户17737位，其中2015年新增资助农户4243位，平均每位农户的借款额位1432622；累计共有150673位爱心资助人，其中2015年新增16398位；累计共有1804个助农团队，其中2015年新增171个；累计出借170506000元，平均每分钟出借11949元。宜农贷不仅在资金上给农户提供资助，其公益助农的服务呈现多元化状态，协助、鼓励合作机构开展公益服务，致力于帮助农户更好地提升自我发展能力。
2模式运作
如上图所示，“互联网金融+农村”模式的运作步骤如下：
第一步：选择合适的借款人放贷。MFI选择合适的借款人放贷，借款人须为农村60周岁以下、中低收入的已婚女性。MFI对借款人进行信用评估后发放贷款。贷款利率高于银行贷款利率。
第二步：债权转让。宜农贷审核MFI并与符合要求的机构签订合同。然后宜农贷平台爱心出借人和其进行交易，用个人资金购买农户债权。所支付款项包括本金及协商的利息。
第三步：债权再出售。平台第三方账户人拥有的农户债权被放在宜农贷平台上出售，而MFI要配合做好农户信息上传工作。上传信息包括债务人的基本情况、借款的额度、期限以及还款计划、出借人在平台上注册，自主选择债权进行购买，最低每笔100元。
第四步：回款。债权出售给爱心出借人后，农户按照正常程序还款给MFI，MFI将款项支付给宜农贷，平台再分配给出借人。如果农户没能按时还款，按照宜农贷和合作MFI签订的协议，MFI将先替农户还款给出借人。
3模式对MFI意义
“互联网金融+农业”模式通过互联网聚集社会闲散资本，依托了解当地农户资信情况的MFI机构，将资本贷给有需要的农户，优化资本在农村地区合理配置。无论是从农户个体发展还是从农村经济整体发展来看，这种“造血”的扶贫助农模式都具有极高的社会价值，体现了金融的普惠性。
31发展规模
与宜农贷合作后，东方惠民公司的发展规模逐年扩大。调查发现：2011—2015年3月，同心作为小额信贷发放的主要场所，盐池作为公司旧址和“盐池模式”所在地增长人数较少，而作为国家级贫困县的西海固地区则成为了宜农贷和当地小额信贷机构发放贷款的“蓝海”。实地走访过程中我们还了解到：截至2015年7月底，公司总资产为25087亿元，贷金数量约为793亿，流动资产24722亿元，固定资产3653万元，所有者权益6409万元，收益农户数量为51646人，信贷业务覆盖了盐池、同心、红寺堡、原州、隆德及西吉6县区45个乡（镇），317个行政村，成立信贷大组886个，客户数12100户，同比增长39%，主要集中在新拓展的固原地区。
32经营业绩
截至2015年7月，公司总资产回报率约为51%，年度还款率为996%。公司2014年年末贷款余额达23亿元，年度平均贷款余额18亿元，贷款余额同比增长64%，超额完成年度计划的115%，农户最大贷款额度限制在5万元，户均贷款19万元。公司2014年内逾期贷款有38户38笔10139万元（同心4笔111万元，盐池34笔9029万元），年度逾期率为044%，公司2011年以来逾期贷款有51户51笔15139万元（同心4笔111万元，盐池47笔14029万元），总逾期率为065%。
通过上表的数据我们可以看到，近年来宜农贷对东方惠民公司的资金提供量上是逐年递增的，帮扶人数也呈一个上升的趋势。 一方面，MFI规模的扩大提高了其赢利水平，互联网金融大量资金的注入增加了MFI的贷款发放额，从而资产回报增加，大大提高了MFI的业绩；另一方面，筹资成本低也增加了MFI整体贷款收益。
33MFI资金流动性方面
MFI在与互联网金融合作了以后，由于互联网金融自身的流动性强、灵活性强的特点，为MFI提供一个流动的资金支持，资金周转速度加快，形成了一个“互联网—MFI—农户”的良性的传导机制，增强了MFI的资金流动性。
4模式的发展前景
“互联网金融+农业”模式实质上是互联网、金融、农业三重主体的融合。此举响应了政府发展普惠金融、致力金融创新的号召，是基于我国传统金融市场发展不足、农村市场长期“失血”机制的现实而提出的新创举。互联网金融正凭借着自身优势，搭起了城乡金融市场的桥梁，让资本更自由地在富裕和贫困的地方流动，理论上说这将有助于缩短中国的贫富差距、有利于实现2020年全面小康社会的宏伟目标。因此从客观的宏观条件来看，互联网金融进入农村地区具有天然的优势，政府也会出台相应鼓励政策促使互联网金融在农村地区的进一步、可持续发展，使现代化发展成果惠及农民，帮助更多农民脱贫致富。
同时我们也应该看到，由于广大农村地区基础设施不完善，农民素质普遍不高，互联网金融全面覆盖农村还有一段距离。互联网金融在中国起步时间不长，其发展模式、管理机制还尚待进一步优化。但是我们也有理由相信，互联网金融的下一片蓝海会在农村领域，互联网金融将依托自身优势和农村发展特点碰撞出更绚丽的火花。
参考文献：
[1]谢丽霜，韩宇哲社会企业视角下的小额信贷可持续发展研究——以宁夏盐池小额信贷转型实践为例[J].宁夏社会科学，2012（4）
[2]周立，李萌以普惠导向深化农村金融改革[J].行政管理改革，2014（1）
[3]闫广宁，丁劲光小额信贷：创新农村普惠金融制度——对宁夏盐池县妇女发展协会小额信贷服务中心营运情况的调查[J].中国金融，2007（8）
[4]Hartarskah V，Nadolnyakm DA Sustainableimpact analysis of microfinance in Bosnia and Herzegovina[J]. World Development，2008（3）
[5]Ahlin C，R Townsend Using Repayment Data to Test Across Models of Joint Liability Lending[J]. Economic Journal Forthcoming，2007（7）