喜新抑或怀旧新基金公司首发产品更具标杆效应

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  这个8月,基金公司有点忙。
  这不,刚成立不久的两家基金公司在8月都发行了他们的第一只基金产品。一个是今年3月成立的德邦基金在8月20日发行了旗下第一只产品——德邦优化配置基金;一个是去年底成立的国金通用基金在8月13日发行了首只产品——国鑫灵活配置发起式基金。
  不少人认为,对于新基金公司而言,首只产品一般来说业绩往往都会比较好。因为首只产品无疑倾注了最多的心血,它必须打得足够响亮,后续才能继续发行产品,基金公司也会投入更多资源。那么,是不是新基金公司的首只产品就值得买呢?
  正方:会倾注更多心血
  虽然新基金公司的首发产品没有过往业绩,但是和老基金公司的老产品不同,投资者对新基金公司的第一只产品寄予的希望,可能会使基金公司全力将其打造成品牌产品,毕竟还要依靠第一只产品的历史业绩,继续发行产品。
  “对于一家新基金公司来说,第一只产品也是唯一的产品,肯定会全力以赴。如果业绩好的话,今后的发展不会输于老基金公司。”国金证券基金研究总监张剑辉表示。
  但是,这只是一种主观愿望,究竟能不能达成,还有待市场考验。
  记者统计了59家老基金公司旗下所有产品自成立以来的年化收益率,将第一只基金产品和旗下其他产品比较发现,59家基金公司中,有26家基金公司的第一只产品年化收益率位于基金公司内部首位,占比达44%,而且大多数第一只基金的排名都在所在公司所有产品中居于前列,并未出现垫底的情况。
  同时,好买基金研究中心数据显示,截至今年6月1日,在可统计的4只新基金公司成立的股票型基金中,有两只取得正收益,分别是长安宏观策略基金和方正创新基金,它们成立以来的回报率分别为0.2%和4.8%,净值分别为1.002元和1.048元,皆跑赢了同类基金的回报率。
  另外,新基金公司中成立的一只混合型基金业绩也是可圈可点。数据显示,财通价值动量基金自成立以来的回报率为9.18%,净值为1.032元,而同类基金的回报率仅为-1.41%。
  从这点来看,新基金公司的首发产品还是有一定的“标杆效应”,业绩一般不会太差,值得投资者出手。
  反方:最好慎投
  一般而言,投资者在选择基金时都会考虑以下两点,一是基金管理公司的实力,二是基金经理或者投研团队的实力。
  而对于一家新成立的基金管理公司而言,其是否值得信赖,是否具有相当的运作经验和良好的管理能力,都是个未知数。
  至于基金经理,他的投资理念、投资风格均与基金的业绩表现息息相关。好的业绩始终是基金公司竞争最基本的砝码。面对一家无过往历史业绩可以查询的新公司以及新产品,投资者最好慎投。
  好买首席分析师曾令华表示,如果新基金公司的投研团队有相关管理经验的话,投资者可以去看看其过往业绩如何,投资风格是什么,可能适合于什么样的市场风格。“如果没有相关经验和业绩可循的话,我建议投资者可以暂时不用关注,可以再等等看。”
  总结:不妨少买点试试水
  对于投资者而言,究竟该如何选择呢?《投资与理财》特约理财师认为,如果看好一家新基金公司的实力,不妨在他们发行第一只产品时,少买点基金试试水。
  一般投资者在选择基金时,最重要的考量因素还是基金管理人的信誉和投资管理水平以及个人承受风险的能力。一只基金未来的业绩如何,和基金经理的投资能力是密切相关的。一般通过研判该基金经理所管理过的其他基金的业绩,也可以较清晰地判断出新基金未来的可能表现。
  所以,若是个人能够承受较高的风险,对于新发基金公司的第一只产品,还是可以适当关注,若是了解了拟任基金经理的过往业绩和风格,那么该出手时就出手。
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