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摘要：为了解2020年减税降费实施效果，为后续的政策执行提供参考，本文选取了沿海地区第二、三产业大市——佛山市作为调研对象，对71家各类企业开展问卷调查。调查显示：2020年1-8月样本企业税负率同比下降46.89%，相较于2019年同期减税降费成效显著。同时，存在以下问题值得关注：企业营收压力依然较大，成本仍处高位，尤其是部分出口企业订单锐减，出口成本上升;部分重要税种未被覆盖、增值税抵扣链条未完全打通致使减税政策效果不彰;企业创新层面税惠政策相对单一，资质认定门槛高;减税降费对企业投资改善有限，存在政策拓展空间。针对上述问题，本文在填补政策缺漏、丰富政策内涵、推进政策效能等方面，探析了对策。
关键词：财税改革 减税降费 企业负担 企业政策获得感
一、基本情况
本次调查主要采用问卷调查的方式，为保障样本的随机性，兼顾重要性和差异性，在佛山市全市共选取了75家企业发放问卷，回收有效问卷71份。本次调查时间为2020年1—8月，涵盖了佛山市内五个区。涉及制造业、建筑业、交通运输、仓储和邮政等多个行业，其中大、中、小微企业均有一定比例分布。与以前同类型的问卷调查相比，本次问卷有一定的特殊性：一是兼顾了企业的行业性及业务的国际关联度;二是关注了减税降费对企业创新的影响;三是将疫情影响纳入考察范围，使调查和分析的维度更加广泛和深入。
（一）样本企业总体税费负担有所减轻
总体而言，2020年1—8月样本企业税负率1.59%（税款支出/营业收入）同比下降46.89%，各类税款支出总额同比大幅下降57.82%，相较于2019年减税降费成效显著。此外，企业的社保负担总体降低，样本企业2020年1—8月社保支出总额（企业缴纳部分）同比下降37.86%，近70%的企业表示社保负担同比下降，社保负担明显减轻。
（二）样本企业总体经营状况有所改善
整体来看，随着市场和外部环境的改变，2020年样本企业的总体经营状况有所改善，但仍然没有恢复到疫情前水平。据问卷反馈，一方面，样本企业2020年1—8月营业收入同比下降了20.58%，营业利润同比大幅下降，降幅为43.51%，总体经营情况仍不及去年同期;另一方面样本企业在2020年7—8月期间的企业总资产报酬率、资本收益率及净资产收益率较上半年均有不同幅度的提升，同时存货周转率与上半年相比也明显上升，说明三季度企业盈利能力和短期偿债能力都有所提高，实际抗风险能力增强。
二、企业减税降费方面有四方面问题仍然值得关注
（一）企业经营状况不容乐观，减负力度仍显不足
1.企业营收压力依然较大，成本仍处高位。与去年同期相比，样本企业2020年1—8月营业收入总额下降明显，利润也有较大幅度下滑，其中约67.61%的企业营业收入有不同程度的下降，另外有20家企业表示今年应收账款回收期变长，6家企业表示坏账增加，分别占样本企业总数的42.60%和12.80%，企业营收压力依然较大。样本企业营业成本同比也有所下降，降幅为18.88%，低于营业收入降幅，其中人工成本上升5.34%，总体成本仍处高位。
2.部分出口企业订单锐减，出口成本上升企业逐季增加。从企业问卷反馈来看，一是67.61%的企业营业收入呈不同程度的下滑，对美出口企业受影响较大，F塑料股份有限公司表示企业对美出口业务进一步恶化，同时物流环节影响较大;二是出口订单同比锐减，约65.51%的出口企业表示2020年1—8月的出口订单同比有不同程度的减少。
另外从成本上看，表示企业出口成本同比上升的企业数量居高不下，认为1—8月出口成本上升的企业占出口企业数的31.03%，企业出口的成本压力在三季度并未明显减轻。尤其是原材料来源于二、三季度疫情暴发国的企业承受了更大的压力，以佛山市LS贸易有限公司为例，该公司表示二季度开始，其对美原料进口成本增加，导致其产品出口成本居高不下。
3.部分企业减税获益较少，小微企业政策获得感弱。一是受大中型企业和下游企业盘剥，小微企业红利被转移，根据佛山市SY机械有限公司反映，在实际业务开展中，大企业和上游供应商往往会以增值税减免为由进行压价，导致减税红利转移;二是由于税务与银保监认定标准不一致，导致部分企业主的经营贷款无法享受到免征增值税政策，据佛山市JH服装有限公司反映，这是当前企业减税降费政策区别于大中型企业的特殊困难之一;三是一般规模纳税人转换为小规模纳税人对销售額的连续性要求较高，时间限制严格，难以达到;四是国家对小微企业签订借款合同免征印花税的政策仅限于金融机构，对企业其他融资途径减负有限。
（二）政策覆盖不全面，部分政策效果不彰
1.部分重要税种未被覆盖或覆盖面窄。在减税降费过程中，有些重要税种尚未被覆盖或覆盖面不够，可能成为部分企业的严重负担。一是部分企业反映城镇土地使用税定额税率标准仍有改进空间，据佛山市LY皮革有限公司反映，公司2019年度总纳税额为10.8万元，其中城镇土地使用税纳税额为3万元，同期的增值税纳税额为4.8万元，城镇土地使用税在公司各类税种纳税额中位列第三，该企业期待更加合理的城镇土地使用税税率;二是在附加税减免上政策覆盖面较小，根据最新的国家政策，各地政府可以制定政策使增值税小规模纳税人可以在50%的税额幅度内减征资源税、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加，但部分一般规模纳税人由于当地落实缓慢、自身经营困难等原因，未能享受到该政策。
2.增值税抵扣链条未完全打通削弱政策效果。具体来看，38.10%的样本企业表示行业竞争激烈，导致企业的议价能力较弱，被迫按下游企业或终端消费者要求下调价格，让渡减税收益是削弱政策获得感的原因，27.60%的样本企业认为企业销项税率下调幅度小于购进原材料的进项税率是削弱增值税减免政策效果的重要原因，20.00%的样本企业表明交易对象很多为小规模纳税人，导致进项发票获取困难，进项抵扣不充分也是重要原因。 （三）企业创新层面税惠政策相对单一，资质认定门槛高
1.技术创新型企业的相关资质认定难。目前我国对企业技术创新的税收优惠政策主要集中于高新技术企业，但是当前高新技术企业的资质认定体系还不够完善。一是部分企业（30家）认为高新技术企业的认定门槛依然较高，中小型科技企业难以达到，以佛山市为例，2018年的高新技术企业新认定1350家，总计3900多家，居全国前列，但是其占佛山市企业总量的比例依旧较低，覆盖面远低于欧美发达国家水平;二是部分企业（20家）反映地方上的高新技术企业资质认定标准不够统一，从而在实际执行中，区域间的协调性有所不足，导致部分高新技术企业在享受相关税收优惠减免方面遇到困难。
2.针对企业创新环节的税惠政策相对单一。与以往相比，近年来政府对企业创新环节的税费减免力度有了显著增强，但仍无法完全满足日益增长的创新需求。具体到问卷中，样本企业2020年1—8月研发费用共11.57亿元，同比下降16.64%，同期研发人员人数为1576人，同比下降了1.07%，但其个税缴纳额同比增长了26.75%，表明企业的研发意愿下滑，而研发人员纳税负担较大。但是当前针对企业创新环节的税惠政策无法满足新的需求，一方面是现有的政策存在局限性，以研发费用税前加计扣除政策为例，有13家企业表示由于研发费用的政策适用期较短（2018年1月1日至2020年12月31日），对企业的长周期研发活动造成了不利影响;另一方面是对创新环节缺乏成体系的税收引导政策，比如针对研发人员的税收优惠政策有较大留白，有29家企业表示当前对研发人员个税的减免力度较小，不利于调动工作积极性，另外针对企业科技成果市场化的政策也相对单薄，目前较成熟的是各类科技成果转化基金，需要更强有力的税收政策引导企业形成创新的循环体系。
（四）减税降费对企业投资改善有限，存在政策拓展空间
1.企业再投资活动减弱，扩产意愿不强。样本企业的期末总资产由2019年8月底的同比增长12.43%转入2020年8月底的负增长局面，同比下滑2%，期末固定资产总额同比下滑3.98%，对企业期末总资产的拖累更大，企业固定资产投资活动趋于减弱。以样本企业中的5家初创科技型企业为例，虽然享受了创投企业和天使投资个人投向初创科技型可按投资额70%抵扣应纳税所得额的优惠政策，但其2020年前三季度企业总体的资本公积转增行为未见明显增长，同时近三年公司并购及重大资产重组意愿也未见明显增加。约20%的企业明确表示受外部投资环境影响，企业整体的再投资活动趋于谨慎，扩产意愿不强。
2.企业融资成本较高，投资风险聚集。除企业外部投资环境的影响外，负债规模扩大和融资成本增加也是导致企业投资力度减小的重要原因。2020年1—8月样本企业的资产负债率为78.72%，同比升高16.53%，创近三年新高，期末负债总额为429.78亿元，同比上升14.20%，连续两年涨幅高于10%，反映到问卷中，有60%的企业表示融资需求与去年持平，有34.30%的企业表示融资需求进一步上升，在融资需求上升的企业中，42.60%的企业表示应收账款周期变长是融资需求上升的主要因素之一，表明企业债务压力不断增加。与此同时，企业的融资难度也不断增强，25.40%的样本企业表示所贷资金使用期限短难以与企业资金使用需求相匹配，融资难加大了投资风险，22%的样本企业表示缺乏抵押或者抵押物不足难以申请贷款，17.80%的样本企业表示由于资金授信额度小，难以满足企业投资生产资金需求。
3.企业减税利得转化投资困难多，投资回报受限。从整体上看，样本企业两年来减税降费取得了重大成效，企业减税利得转化为投资的比率较高，资金用途较为广泛，问卷显示，33.60%的企业表示曾用减税降费红利购买新设备、技术增加生产线，22.10%的企业表示将该资金用于新产品的研发投入，15.90%的企业表明曾将资金用于添置固定资产，除了这三个用途，部分企业还将其用于对科技人员进行研发补贴、创新产品的应用推广及股东年终分红，其比例分别为4.40%、15%和4.40%。但是据企业反映，在减税利得转化为投资的过程中面临的许多困难限制了企业的投资回报，例如25%的企业表示新投资项目资金回收周期长，对企业资金链供应造成压力，20.80%的企业表示新投资项目消耗资金多，减税降费所得库存现金不足是限制投资的重要因素，18.30%的企业表示外部市场环境的不稳定恶化了再投资环境，削弱了扩大再生产意愿。另外，有13.30%的企业认为受制于旧行业市场饱和，资金投放收益率低，同样是13.30%的企业表示租金和厂房价格上涨是导致减税利得用于扩大再生产受阻的重要原因。
三、政策建议
（一）增强减税政策的全面性和针对性
为回应企业诉求，在减税降费的政策完善上应当两方面齐头并进，一是填补既有的政策缺漏，加快城镇土地使用税税率标准改革，对厂房占地面积较大的企业进行适度的税费减免，扩大附加税减免政策的适用范围，打通并健全增值税抵扣链条，规范增值税发票的使用，出具更具行业针对性的进项税抵扣政策，提高政策的完善度;二是积极进行政策创新，对不同类型企业采用更具有针对性和导向型的政策：第一，考虑对出口导向型企业进行原料进口方面的税惠减免，同时针对部分出口企业反映的出口退税率下降问题进行分析，出具更灵活的出口退税政策。第二，针对部分小微企业减税降费获得感低的问题出具更有力的政策。首先是需要政府出臺相关政策加强监督保证减税红利不转移，其次是需要税务及金融监管部门通过协调贷款认定方式来降低小微企业的融资成本，然后是对小微企业转小规模纳税人的时间限制适当缩短，同时考虑放宽小微企业除金融机构外融资途径的印花税减免，增强其获得感。
（二）丰富企业创新层面的税惠政策，降低相关资质门槛
一是要进一步降低高新技术企业的资质认定门槛，增强各地区的协调性，让更多有创新意愿、创新能力、核心技术的中小企业可以享受到相关税收优惠政策，同时规范各区域在高新技术企业以外的其他资质认定方式，增强创新相关的企业资质认定体系的合理性。二是增加针对企业创新活动的减税政策，例如研发人员个税减免、科技成果转化及新产品市场运用等方面适度增加税收政策优惠，同时切实保护企业的知识产权，鼓励更多的企业增加研发活动，推动技术创新，最终形成一个包含丰富税收政策的政策工具箱。
（三）以政策助力企业投资活动
针对企业当前的投资问题需要两个方向合力解决，一方面是提升当前企业的投资意愿，这需要继续深化减税降费政策，切实减轻企业负担，尤其是社保负担，2019年1—8月部分样本企业的社保缴纳额同比不降反增，在2020年12月底当前的企业社保减免政策到期后，企业整体减税降费成果或遭到挑战;另一方面是优化企业投资的市场和政策环境，解决当前企业投资难题。一是要充分发挥金融机构的作用，适当放宽对企业投资的融资门槛，增加授信额度，延长借贷期限，解决融资难问题;二是通过政策鼓励企业将减税降费利得转化为投资，有近三分之一的样本企业表示曾将减税利得直接作为股东的年终分红，表明企业用于生产经营的减税利得比例还有较大提升空间;三是优化营商环境，通过更优质的外部市场环境提升企业的投资回报率。
参考文献：
[1]何代欣.实施更大规模减税降费面临的挑战及对策[J].税务研究，2019（2）：18-20.
[2]郭庆旺.减税降费的潜在财政影响与风险防范[J].管理世界，2019（6）：1-10.
[3]闫坤，余树一.开启减税降费的新时代：以降“税感”拓展政策空间[J].税务研究，2018（3）：3-9.
作者单位：中国人民银行佛山市中心支行
关键词：财税改革 减税降费 企业负担 企业政策获得感
一、基本情况
本次调查主要采用问卷调查的方式，为保障样本的随机性，兼顾重要性和差异性，在佛山市全市共选取了75家企业发放问卷，回收有效问卷71份。本次调查时间为2020年1—8月，涵盖了佛山市内五个区。涉及制造业、建筑业、交通运输、仓储和邮政等多个行业，其中大、中、小微企业均有一定比例分布。与以前同类型的问卷调查相比，本次问卷有一定的特殊性：一是兼顾了企业的行业性及业务的国际关联度;二是关注了减税降费对企业创新的影响;三是将疫情影响纳入考察范围，使调查和分析的维度更加广泛和深入。
（一）样本企业总体税费负担有所减轻
总体而言，2020年1—8月样本企业税负率1.59%（税款支出/营业收入）同比下降46.89%，各类税款支出总额同比大幅下降57.82%，相较于2019年减税降费成效显著。此外，企业的社保负担总体降低，样本企业2020年1—8月社保支出总额（企业缴纳部分）同比下降37.86%，近70%的企业表示社保负担同比下降，社保负担明显减轻。
（二）样本企业总体经营状况有所改善
整体来看，随着市场和外部环境的改变，2020年样本企业的总体经营状况有所改善，但仍然没有恢复到疫情前水平。据问卷反馈，一方面，样本企业2020年1—8月营业收入同比下降了20.58%，营业利润同比大幅下降，降幅为43.51%，总体经营情况仍不及去年同期;另一方面样本企业在2020年7—8月期间的企业总资产报酬率、资本收益率及净资产收益率较上半年均有不同幅度的提升，同时存货周转率与上半年相比也明显上升，说明三季度企业盈利能力和短期偿债能力都有所提高，实际抗风险能力增强。
二、企业减税降费方面有四方面问题仍然值得关注
（一）企业经营状况不容乐观，减负力度仍显不足
1.企业营收压力依然较大，成本仍处高位。与去年同期相比，样本企业2020年1—8月营业收入总额下降明显，利润也有较大幅度下滑，其中约67.61%的企业营业收入有不同程度的下降，另外有20家企业表示今年应收账款回收期变长，6家企业表示坏账增加，分别占样本企业总数的42.60%和12.80%，企业营收压力依然较大。样本企业营业成本同比也有所下降，降幅为18.88%，低于营业收入降幅，其中人工成本上升5.34%，总体成本仍处高位。
2.部分出口企业订单锐减，出口成本上升企业逐季增加。从企业问卷反馈来看，一是67.61%的企业营业收入呈不同程度的下滑，对美出口企业受影响较大，F塑料股份有限公司表示企业对美出口业务进一步恶化，同时物流环节影响较大;二是出口订单同比锐减，约65.51%的出口企业表示2020年1—8月的出口订单同比有不同程度的减少。
另外从成本上看，表示企业出口成本同比上升的企业数量居高不下，认为1—8月出口成本上升的企业占出口企业数的31.03%，企业出口的成本压力在三季度并未明显减轻。尤其是原材料来源于二、三季度疫情暴发国的企业承受了更大的压力，以佛山市LS贸易有限公司为例，该公司表示二季度开始，其对美原料进口成本增加，导致其产品出口成本居高不下。
3.部分企业减税获益较少，小微企业政策获得感弱。一是受大中型企业和下游企业盘剥，小微企业红利被转移，根据佛山市SY机械有限公司反映，在实际业务开展中，大企业和上游供应商往往会以增值税减免为由进行压价，导致减税红利转移;二是由于税务与银保监认定标准不一致，导致部分企业主的经营贷款无法享受到免征增值税政策，据佛山市JH服装有限公司反映，这是当前企业减税降费政策区别于大中型企业的特殊困难之一;三是一般规模纳税人转换为小规模纳税人对销售額的连续性要求较高，时间限制严格，难以达到;四是国家对小微企业签订借款合同免征印花税的政策仅限于金融机构，对企业其他融资途径减负有限。
（二）政策覆盖不全面，部分政策效果不彰
1.部分重要税种未被覆盖或覆盖面窄。在减税降费过程中，有些重要税种尚未被覆盖或覆盖面不够，可能成为部分企业的严重负担。一是部分企业反映城镇土地使用税定额税率标准仍有改进空间，据佛山市LY皮革有限公司反映，公司2019年度总纳税额为10.8万元，其中城镇土地使用税纳税额为3万元，同期的增值税纳税额为4.8万元，城镇土地使用税在公司各类税种纳税额中位列第三，该企业期待更加合理的城镇土地使用税税率;二是在附加税减免上政策覆盖面较小，根据最新的国家政策，各地政府可以制定政策使增值税小规模纳税人可以在50%的税额幅度内减征资源税、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加，但部分一般规模纳税人由于当地落实缓慢、自身经营困难等原因，未能享受到该政策。
2.增值税抵扣链条未完全打通削弱政策效果。具体来看，38.10%的样本企业表示行业竞争激烈，导致企业的议价能力较弱，被迫按下游企业或终端消费者要求下调价格，让渡减税收益是削弱政策获得感的原因，27.60%的样本企业认为企业销项税率下调幅度小于购进原材料的进项税率是削弱增值税减免政策效果的重要原因，20.00%的样本企业表明交易对象很多为小规模纳税人，导致进项发票获取困难，进项抵扣不充分也是重要原因。 （三）企业创新层面税惠政策相对单一，资质认定门槛高
1.技术创新型企业的相关资质认定难。目前我国对企业技术创新的税收优惠政策主要集中于高新技术企业，但是当前高新技术企业的资质认定体系还不够完善。一是部分企业（30家）认为高新技术企业的认定门槛依然较高，中小型科技企业难以达到，以佛山市为例，2018年的高新技术企业新认定1350家，总计3900多家，居全国前列，但是其占佛山市企业总量的比例依旧较低，覆盖面远低于欧美发达国家水平;二是部分企业（20家）反映地方上的高新技术企业资质认定标准不够统一，从而在实际执行中，区域间的协调性有所不足，导致部分高新技术企业在享受相关税收优惠减免方面遇到困难。
2.针对企业创新环节的税惠政策相对单一。与以往相比，近年来政府对企业创新环节的税费减免力度有了显著增强，但仍无法完全满足日益增长的创新需求。具体到问卷中，样本企业2020年1—8月研发费用共11.57亿元，同比下降16.64%，同期研发人员人数为1576人，同比下降了1.07%，但其个税缴纳额同比增长了26.75%，表明企业的研发意愿下滑，而研发人员纳税负担较大。但是当前针对企业创新环节的税惠政策无法满足新的需求，一方面是现有的政策存在局限性，以研发费用税前加计扣除政策为例，有13家企业表示由于研发费用的政策适用期较短（2018年1月1日至2020年12月31日），对企业的长周期研发活动造成了不利影响;另一方面是对创新环节缺乏成体系的税收引导政策，比如针对研发人员的税收优惠政策有较大留白，有29家企业表示当前对研发人员个税的减免力度较小，不利于调动工作积极性，另外针对企业科技成果市场化的政策也相对单薄，目前较成熟的是各类科技成果转化基金，需要更强有力的税收政策引导企业形成创新的循环体系。
（四）减税降费对企业投资改善有限，存在政策拓展空间
1.企业再投资活动减弱，扩产意愿不强。样本企业的期末总资产由2019年8月底的同比增长12.43%转入2020年8月底的负增长局面，同比下滑2%，期末固定资产总额同比下滑3.98%，对企业期末总资产的拖累更大，企业固定资产投资活动趋于减弱。以样本企业中的5家初创科技型企业为例，虽然享受了创投企业和天使投资个人投向初创科技型可按投资额70%抵扣应纳税所得额的优惠政策，但其2020年前三季度企业总体的资本公积转增行为未见明显增长，同时近三年公司并购及重大资产重组意愿也未见明显增加。约20%的企业明确表示受外部投资环境影响，企业整体的再投资活动趋于谨慎，扩产意愿不强。
2.企业融资成本较高，投资风险聚集。除企业外部投资环境的影响外，负债规模扩大和融资成本增加也是导致企业投资力度减小的重要原因。2020年1—8月样本企业的资产负债率为78.72%，同比升高16.53%，创近三年新高，期末负债总额为429.78亿元，同比上升14.20%，连续两年涨幅高于10%，反映到问卷中，有60%的企业表示融资需求与去年持平，有34.30%的企业表示融资需求进一步上升，在融资需求上升的企业中，42.60%的企业表示应收账款周期变长是融资需求上升的主要因素之一，表明企业债务压力不断增加。与此同时，企业的融资难度也不断增强，25.40%的样本企业表示所贷资金使用期限短难以与企业资金使用需求相匹配，融资难加大了投资风险，22%的样本企业表示缺乏抵押或者抵押物不足难以申请贷款，17.80%的样本企业表示由于资金授信额度小，难以满足企业投资生产资金需求。
3.企业减税利得转化投资困难多，投资回报受限。从整体上看，样本企业两年来减税降费取得了重大成效，企业减税利得转化为投资的比率较高，资金用途较为广泛，问卷显示，33.60%的企业表示曾用减税降费红利购买新设备、技术增加生产线，22.10%的企业表示将该资金用于新产品的研发投入，15.90%的企业表明曾将资金用于添置固定资产，除了这三个用途，部分企业还将其用于对科技人员进行研发补贴、创新产品的应用推广及股东年终分红，其比例分别为4.40%、15%和4.40%。但是据企业反映，在减税利得转化为投资的过程中面临的许多困难限制了企业的投资回报，例如25%的企业表示新投资项目资金回收周期长，对企业资金链供应造成压力，20.80%的企业表示新投资项目消耗资金多，减税降费所得库存现金不足是限制投资的重要因素，18.30%的企业表示外部市场环境的不稳定恶化了再投资环境，削弱了扩大再生产意愿。另外，有13.30%的企业认为受制于旧行业市场饱和，资金投放收益率低，同样是13.30%的企业表示租金和厂房价格上涨是导致减税利得用于扩大再生产受阻的重要原因。
三、政策建议
（一）增强减税政策的全面性和针对性
为回应企业诉求，在减税降费的政策完善上应当两方面齐头并进，一是填补既有的政策缺漏，加快城镇土地使用税税率标准改革，对厂房占地面积较大的企业进行适度的税费减免，扩大附加税减免政策的适用范围，打通并健全增值税抵扣链条，规范增值税发票的使用，出具更具行业针对性的进项税抵扣政策，提高政策的完善度;二是积极进行政策创新，对不同类型企业采用更具有针对性和导向型的政策：第一，考虑对出口导向型企业进行原料进口方面的税惠减免，同时针对部分出口企业反映的出口退税率下降问题进行分析，出具更灵活的出口退税政策。第二，针对部分小微企业减税降费获得感低的问题出具更有力的政策。首先是需要政府出臺相关政策加强监督保证减税红利不转移，其次是需要税务及金融监管部门通过协调贷款认定方式来降低小微企业的融资成本，然后是对小微企业转小规模纳税人的时间限制适当缩短，同时考虑放宽小微企业除金融机构外融资途径的印花税减免，增强其获得感。
（二）丰富企业创新层面的税惠政策，降低相关资质门槛
一是要进一步降低高新技术企业的资质认定门槛，增强各地区的协调性，让更多有创新意愿、创新能力、核心技术的中小企业可以享受到相关税收优惠政策，同时规范各区域在高新技术企业以外的其他资质认定方式，增强创新相关的企业资质认定体系的合理性。二是增加针对企业创新活动的减税政策，例如研发人员个税减免、科技成果转化及新产品市场运用等方面适度增加税收政策优惠，同时切实保护企业的知识产权，鼓励更多的企业增加研发活动，推动技术创新，最终形成一个包含丰富税收政策的政策工具箱。
（三）以政策助力企业投资活动
针对企业当前的投资问题需要两个方向合力解决，一方面是提升当前企业的投资意愿，这需要继续深化减税降费政策，切实减轻企业负担，尤其是社保负担，2019年1—8月部分样本企业的社保缴纳额同比不降反增，在2020年12月底当前的企业社保减免政策到期后，企业整体减税降费成果或遭到挑战;另一方面是优化企业投资的市场和政策环境，解决当前企业投资难题。一是要充分发挥金融机构的作用，适当放宽对企业投资的融资门槛，增加授信额度，延长借贷期限，解决融资难问题;二是通过政策鼓励企业将减税降费利得转化为投资，有近三分之一的样本企业表示曾将减税利得直接作为股东的年终分红，表明企业用于生产经营的减税利得比例还有较大提升空间;三是优化营商环境，通过更优质的外部市场环境提升企业的投资回报率。
参考文献：
[1]何代欣.实施更大规模减税降费面临的挑战及对策[J].税务研究，2019（2）：18-20.
[2]郭庆旺.减税降费的潜在财政影响与风险防范[J].管理世界，2019（6）：1-10.
[3]闫坤，余树一.开启减税降费的新时代：以降“税感”拓展政策空间[J].税务研究，2018（3）：3-9.
作者单位：中国人民银行佛山市中心支行