【摘 要】
：
本文以系统信用事件为载体,研究了双边交易对手风险下信用违约互换（credit default swap,CDS）的估值,研究表明：1）完备的信用事件组将形成一个信用风险系统,并可作为CDS估值的基础
【机 构】
：
暨南大学经济学院/金融研究所,华南理工大学广州学院经济学院
论文部分内容阅读
本文以系统信用事件为载体,研究了双边交易对手风险下信用违约互换（credit default swap,CDS）的估值,研究表明：1）完备的信用事件组将形成一个信用风险系统,并可作为CDS估值的基础;2）在CDS估值中,买方违约的可能性是不可以忽略的.如果忽略,将产生一个错误的定价,并且这个错误的定价将低于真实价值而使信用保护的卖方受到损失;3）CDS交易中的替换成本是不可以忽略的,由于替换成本的存在,CDS合约的价值会发生超常变化,其变化幅度取决于合约当前的市场价格;4）CDS合约价格对参考资产信用价差
其他文献
元明清时期甘青民族地区自然灾害频发，对于社会的影响相当严重。三个朝代的封建中央政府对这里的灾荒问题给予了很大的关注，并逐渐形成以贮粮防灾、立制抗灾、生产减灾为主要内
分析美学是从１９世纪后半叶的纯哲学转化而来的。到２０世纪，它已发展成为西方美学中最引人注目的派别之一。而作为美国当代分析美学家代表人物之一的布洛克，就是以分析哲学作基础的。
目的押了解成人依恋与社会支持、主观幸福感之间的关系。方法:于2006-03以整体随机抽样的方法对企事业单位员工330人进行问卷调查,问卷包括:成人依恋测量问卷(由关系问卷和亲
随着人们对生存质量的不断关注,患者报告的资料在医疗保健中越来越受到重视。结合目前国外关于患者报告的临床结局(PRO)的研究成果,论述了患者报告的临床结局的概念、内容及
随着时代的进步,科技的发展,自改革开发以来,我国经济水平得到了迅猛发展,人民生活水平和生活质量得到了进一步提高,使得城市化进程日益加快,我国建筑工程数量也随之增多,建
随着计算机技术的迅速发展和普及,交互式电子白板作为一种新的高科技电子教学系统已悄然运用于音乐教学中,并逐步成为小学音乐课堂最重要的教学辅助工具。在具体的教学过程中
目的:中风病的致病原因,历代多有争议,现在“风、火、痰、瘀、气、虚”6种病因被广大学者认同,但多强调气血逆乱,对于基本病机,有人认为气虚血瘀,有人认为升降逆乱,有人认为
采用产业经济学、制度经济学、计量经济学、统计学等相关方法和技术,对青海省1949—2007年产业结构演进的特征进行了定量评价与分析.运用偏离-份额分析法(SSM)计算了1978—19
<正>研究目的:"十二五"时期(二0一一年至二0一五年)是中国经济和社会发展的重要战略机遇期,这一时期涵盖了我国由体育大国向体育强国迈进的发展战略时期,迈进体育强国已成为
<正>目的:探讨高血压病、糖尿病、高脂血症对老年人认知功能的影响。方法:采用整群抽样的方法对南昌地区的渊明北路社区、小金台社区、肖公庙社区、南湖社区、状元桥社区等11