论文部分内容阅读
摘要：文章从江苏省战略性新兴产业金融支持的发展现状入手，然后以中国中材科技股份有限公司为案例具体分析金融支持举措，探索战略性新兴产业金融支持存在问题的有效对策，旨在通过充分发挥金融支持的作用以促进江苏省战略性新兴产业的业态良好演进和可持续发展。
关键词：战略性新兴产业；金融支持；应对策略
一、前言
近年来，人们对“战略性新兴产业”这一新名词了解越来越深。早在2009年，前国务院总理温家宝便召开了三次新兴战略性产业发展座谈会，听取经济、科技专家的意见和建议。2015年政府工作报告指出：新兴产业和新兴业态是竞争高地。要实施高端装备、信息网络、集成电路、新能源、新材料、生物医药、航空发动机、燃气轮机等重大项目，把一批新兴产业培育成主导产业。国家已设立400亿元新兴产业创业投资引导基金，要整合筹措更多资金，为产业创新加油助力。实现此目标，须不断推进战略性新兴产业由培育、发展到升级的业态演进过程。有关方面预计，2015年和2020年全国战略性新兴产业融资需求，将分别占社会融资总量的8%和15%；融资总量将分别达到1.68万亿元和4.42万亿元，战略性新兴产业的金融支持问题日益突出。
对战略性新兴产业演进的研究有助于帮助企业实现资本与技术的链接，解决企业发展的资金瓶颈，有助于从政策与市场两方面提供良好的金融支持环境，发挥金融资本在产业发展进程中的资源配置作用，提升江苏省战略性新兴产业的风险抵御能力，对产业发展和金融体系的完善有重要的价值。本课题着重对江苏战略性新兴产业演进的金融支持展开研究， 通过对中国中材科技股份有限公司的金融支持战略进行分析、研究，进而延伸到对江苏省战略性新兴产业演进金融支持的有关政策的研究，分析目前江苏省战略性新兴产业金融支持的发展现状，力争通过把握战略性新兴产业内在特征、演进规律及发展趋势，为产业的发展模式、科学路径提供选择，拓展江苏战略性新兴产业演进的金融支持深度和广度，有效促进战略性新兴产业演进，从而实现产业创新成果价值最大化，对构建良好的江苏省战略性新兴产业金融支持体系，充分发挥金融支持的作用，引导新兴产业金融支持的发展方向产生积极地影响。
二、战略性新兴产业金融支持现状中存在的问题
战略性新兴产业是江苏省转型升级工程的核心任务之一，近年来发展态势良好，规模迅速壮大，创新能力国内领先，集约发展态势明显。2014年上半年，江苏省新兴产业完成产值同比增长14.8%，高于规模以上工业增速4.2个百分点；高新技术产业实现产值27882亿元，同比增长11.6%，占工业比重达39.2%，比2013年底提高0.7个百分点。江苏省新兴产业的各产业均呈现出稳步增长态势，其中新材料产业2014年上半年增长9.8%。从数据上看2014年我省战略性新兴产业业绩喜人，各项指标均有较大幅度的提升，但通过研究我们也发现，目前我省战略性新兴产业的金融支持主要存在以下三个方面的问题。
（一）银行贷款金额小、难度大
目前江苏省战略性新兴产业中大多数企业为中小企业，大型垄断企业较少，但作为融资主要渠道的银行往往会选择将资金借给有保障、有实力、风险相对较小的大型企业或是国有企业。而战略性新兴产业是“以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业”。显然，对于中小型战略性新兴企业，企业的主要资源为技术、专利、科研成果等无形资产，由于缺乏固定资产等实物资产作为抵押，在向银行申请贷款时，手续比较繁琐、要求比较严苛，所能申请到的贷款金额也很有限。
（二）政府资金支持力度不够
有资料显示，2013年江苏省共组织上报了十多个批次国家高技术和战略性新兴产业重大专项，36个项目获得国家发展改革委批复，项目总投资404.2亿元，获得国家资金补助10.84亿元。组织实施了省级战略性新兴产业专项资金项目96个，下达资金近20亿元，带动社会投资300亿元。而2013年全省高技术产业总产值达5.18万亿元，同比增长15.23%，占规模以上工业产值的比重达到39%；全省新能源、新材料、生物医药、节能环保、新一代信息技术和软件、物联网和云计算、智能电网、新能源汽车、高端装备、海洋工程等十大战略性新兴产业实现产值4.72万亿元，同比增长18%。相比较近年来战略性新兴产业庞大的总产值，我省对于该产业的资金补助便略显微不足道了。
（三）企业直接融资能力不足
据统计，截止2014年上半年，江苏省全省在沪深两市上市公司数量达到61家，其中，涉及高新技术产业的企业共17家，比例约为27.88%。而根据开展国家促进科技和金融结合工作试点，全面提升科技金融发展水平，制定的一份实施方案介绍，期望境内上市科技企业数占全省境内上市企业总数的比重不低于60%。总体来说，目前江苏省战略性新兴产业中上市企业的数量较少，融资比例偏低。受企业规模的限制，中小型战略性新兴企业很难通过发行公司债券、股票等方式筹集资金，吸纳社会公众的闲散资金及风险投资基金能力也较弱。但对于企业而言，要想发展规模，必须得有资金支持，而获得较大规模资金的最高效的方式便是通过IPO。基于以上所阐述的战略性新兴产业金融支持的现状，笔者从实例出发，对中国中材科技股份有限公司的金融支持战略进行分析、研究，希望借鉴成功的经验，探寻战略性新兴产业融资的新方法。
中材科技股份有限公司，由中国中材集团有限公司作为主发起人，承继了国内建材行业三家知名科研设计院所——南京玻璃纤维研究设计院、北京玻璃钢研究设计院、苏州非金属矿工业设计研究院所拥有的全部优势资源，经国家经贸委批准，于2001年12月28日在国家工商总局注册成立，注册地为江苏省南京市高新技术开发区。该公司自2009年至2014年上半年公布的年报，不难发现该公司新材料产业的发展新材料产业经历了以下两个步骤： 一是重点发展公司的主导产业，为公司创造盈利。中材集团是全球最大的水泥技术装备与工程服务供应商。2009年，国际金融危机持续蔓延，然而该公司抓住中国国内水泥工程建设市场需求旺盛的有利时机，加大国内市场的开拓力度，适应国内建设方的需求，拓展服务模式，扩大服务范围。同时，在国际市场大规模萎缩的情况下，该公司密切跟从新兴市场国家水泥投资动向，充分发挥在品牌、产业链、工期、质量、成本、服务等方面的比较优势，继续扩大在海外的市场份额。此二举提升了公司的品牌形象，为公司今后的发展提供了良好的环境。
二是以传统行业作为强有力的保障，支持带动其战略性新兴产业的发展。中材集团主要从事水泥技术装备与工程服务、水泥和新材料三个方面的业务。2009年，当战略性新兴产业刚刚兴起时，该公司的新材料业务却并不令人满意。2009年新材料分部的业绩为397.09百万元，较2008年的612.12百万元降低了35.13%。其中，由于产品研发力度加大，研发费用增加，加上无形资产摊销及人工成本的增加，新材料分部的管理费用较上一年增长23.63%。而该公司的传统行业水泥技术与装备工程服务分部的业绩为1065.68百万元，虽受金融危机影响，但仍较2008年的642.50百万元增长了65.86%；水泥分部的业绩为1411.19百万元，较2008年的1037.32百万元增长了36.04%。然而这一状况在接下来的几年里却发生了变化。截至2014年6月30日，该公司水泥装备与工程服务公司的分部业绩为559.72百万元，较去年同期降低了8.61%。但新材料分部的业绩为293.85百万元，较去年同期增长了40.34%，涨幅较为明显。从中我们可以看出，有了水泥产业这一传统产业作为经济支柱，中材集团不断加大研发力度，加快新产品的研发，努力提升产品的核心竞争力并积极开拓国内外市场，从而取得了颇为丰硕的成果。
三、解决战略性新兴产业金融支持问题的有效对策
1. 鼓励、倡导大型企业投资战略性新兴产业。一方面，有资本保障、有实力、有经营意愿的大型企业可以自主创设研发部，加入到对新能源、节能环保、电动汽车、新材料、新医药、生物育种和信息产业这7个国家鼓励培育的战略性新兴产业的研发之中。用大型企业的传统项目作为经济支柱，将企业的盈余资金投资研发高新技术产业，既能为战略性新兴产业的研发提供必要的资金保障，又能为企业的盈余资金带来较为丰厚的回报。本文所研究的中材集团通过近几年来对资金的合理使用，积极享受国家关于战略性新兴产业的优惠政策，在新材料领域取得了较为喜人的业绩。另一方面，传统企业与高新技术企业可以通过联合控股等合营方式，由传统企业提供资金、设备，高新技术企业提供技术、人才，通过联合经营的方式实现双赢。
2. 加强引导，积极推动高新技术企业在境内外各类资本市场上上市融资。目前，江苏省战略性新兴产业中上市企业的数量相对较少，而鼓励高新技术企业上市不仅能解决战略性新兴产业的金融支持问题，还能促进江苏省产业结构调整，提高科技创新能力及综合竞争力。为此，政府应为高新技术企业的管理人员提供相应的培训并大力宣传，充分利用我国深沪主板、中小板和创业板等融资平台，积极引导符合条件的高新技术企业上市，并对处于培育期的高新技术企业给予一定的财政支持，对成功上市的高新技术企业给予一定的奖励。此外，政府可以学习借鉴国内外先进的理念，不断完善政府的服务体系，积极、慎重、合理解决高新技术企业上市过程中遇到的政策性问题，为高新技术企业上市营造一个良好的政策性环境。
3. 增强金融对科技创新的服务能力，改变商业银行的传统信贷机制。长期以来，商业银行在我国金融体系中都占据着重要地位，商业银行贷款也是我国大多企业的主要融资方式。战略性新兴产业若能得到商业银行的大力支持，定能缓解压力，迅速发展。而战略性新兴产业具有高成长性，是未来的经济支柱产业，其发展会为商业银行带来巨大的市场机遇，是商业银行不可或缺的潜在目标。因此，商业银行应保持清醒认识，主动改变观念，创新科技型企业信贷机制，改进信贷方法。具体来说，商业银行可以设立为战略性新兴产业发展提供资金服务的专项部门，培养具备相关领域知识和技能的从业人员，加强对战略性新兴产业及其风险管理的研究，根据行业特征、企业发展阶段等因素细分市场，以建立科学的目标客户选择机制，提供专业化的融资服务。
4. 加大政府投入，增加科技型企业的政策性补贴或贷款。政府可以从多方面来加快培育战略性新兴产业，如扩大低息或无息贷款的金额限度、给予补助金、加强产业政策指导、完善投融资体系、制定税收优惠政策等。与此同时，政府应针对不同企业的不同发展阶段采取不同的政策。例如，对于初创企业成长的需求，可以设立投资引导基金，加大科技型中小企业创新的基金支持力度；而针对成长期企业的需求，应加大重大科研及产业化项目资金的支持力度，组建专业性高新技术产业创投基金。
5. 积极发展私募股权投资支持战略性新兴产业的发展。战略性新兴产业往往具有较高的风险和较高的收益，企业一旦成功，就能够提供高回报，这一特点强有力的吸引着私募股权投资。因此，提高政策针对性，加大对各类股权投资机构的引入力度，完善投融资体系，构建市场主导的融资模式显得尤为必要。私募股权投资关注的大多是非上市企业，甚至是一些初创企业，这些企业的内部信息都直接关系到投资成败。因此，积极建立健全引导战略性新兴产业的信息披露机制，形成相应的“信息腹地”，有助于吸引私募股权投资。
培育和发展战略性新兴产业是一个包括金融支持、政策支持、技术支持、资源支持等多方面支持因素的综合性系统工程。金融支持作为现代企业经济的核心，对企业的发展起着决定性作用。当下，江苏省战略性新兴产业发展面临机遇与挑战并存的关键时期，解决有关企业的金融支持问题刻不容缓。企业、政府、金融机构应各司其职，构建产业开放创新平台，集中资源优势，发挥协同优势，有针对性地突破产业发展的资金问题，从而促进全省产业结构调整和升级，提升区域经济的发展水平。
参考文献：
[1]胡迟.从最新进展看“十二五”以来战略性新兴产业发展中的金融支持[J].上海企业，2013（05）.
[2]吴先满.江苏科技金融发展与创新研究[J].东南大学学报（哲学社会科学版），2012（05）.
*本文系是江苏大学第十三批科研立项的阶段性成果（13C105）。
（作者单位：江苏大学财经学院）
关键词：战略性新兴产业；金融支持；应对策略
一、前言
近年来，人们对“战略性新兴产业”这一新名词了解越来越深。早在2009年，前国务院总理温家宝便召开了三次新兴战略性产业发展座谈会，听取经济、科技专家的意见和建议。2015年政府工作报告指出：新兴产业和新兴业态是竞争高地。要实施高端装备、信息网络、集成电路、新能源、新材料、生物医药、航空发动机、燃气轮机等重大项目，把一批新兴产业培育成主导产业。国家已设立400亿元新兴产业创业投资引导基金，要整合筹措更多资金，为产业创新加油助力。实现此目标，须不断推进战略性新兴产业由培育、发展到升级的业态演进过程。有关方面预计，2015年和2020年全国战略性新兴产业融资需求，将分别占社会融资总量的8%和15%；融资总量将分别达到1.68万亿元和4.42万亿元，战略性新兴产业的金融支持问题日益突出。
对战略性新兴产业演进的研究有助于帮助企业实现资本与技术的链接，解决企业发展的资金瓶颈，有助于从政策与市场两方面提供良好的金融支持环境，发挥金融资本在产业发展进程中的资源配置作用，提升江苏省战略性新兴产业的风险抵御能力，对产业发展和金融体系的完善有重要的价值。本课题着重对江苏战略性新兴产业演进的金融支持展开研究， 通过对中国中材科技股份有限公司的金融支持战略进行分析、研究，进而延伸到对江苏省战略性新兴产业演进金融支持的有关政策的研究，分析目前江苏省战略性新兴产业金融支持的发展现状，力争通过把握战略性新兴产业内在特征、演进规律及发展趋势，为产业的发展模式、科学路径提供选择，拓展江苏战略性新兴产业演进的金融支持深度和广度，有效促进战略性新兴产业演进，从而实现产业创新成果价值最大化，对构建良好的江苏省战略性新兴产业金融支持体系，充分发挥金融支持的作用，引导新兴产业金融支持的发展方向产生积极地影响。
二、战略性新兴产业金融支持现状中存在的问题
战略性新兴产业是江苏省转型升级工程的核心任务之一，近年来发展态势良好，规模迅速壮大，创新能力国内领先，集约发展态势明显。2014年上半年，江苏省新兴产业完成产值同比增长14.8%，高于规模以上工业增速4.2个百分点；高新技术产业实现产值27882亿元，同比增长11.6%，占工业比重达39.2%，比2013年底提高0.7个百分点。江苏省新兴产业的各产业均呈现出稳步增长态势，其中新材料产业2014年上半年增长9.8%。从数据上看2014年我省战略性新兴产业业绩喜人，各项指标均有较大幅度的提升，但通过研究我们也发现，目前我省战略性新兴产业的金融支持主要存在以下三个方面的问题。
（一）银行贷款金额小、难度大
目前江苏省战略性新兴产业中大多数企业为中小企业，大型垄断企业较少，但作为融资主要渠道的银行往往会选择将资金借给有保障、有实力、风险相对较小的大型企业或是国有企业。而战略性新兴产业是“以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业”。显然，对于中小型战略性新兴企业，企业的主要资源为技术、专利、科研成果等无形资产，由于缺乏固定资产等实物资产作为抵押，在向银行申请贷款时，手续比较繁琐、要求比较严苛，所能申请到的贷款金额也很有限。
（二）政府资金支持力度不够
有资料显示，2013年江苏省共组织上报了十多个批次国家高技术和战略性新兴产业重大专项，36个项目获得国家发展改革委批复，项目总投资404.2亿元，获得国家资金补助10.84亿元。组织实施了省级战略性新兴产业专项资金项目96个，下达资金近20亿元，带动社会投资300亿元。而2013年全省高技术产业总产值达5.18万亿元，同比增长15.23%，占规模以上工业产值的比重达到39%；全省新能源、新材料、生物医药、节能环保、新一代信息技术和软件、物联网和云计算、智能电网、新能源汽车、高端装备、海洋工程等十大战略性新兴产业实现产值4.72万亿元，同比增长18%。相比较近年来战略性新兴产业庞大的总产值，我省对于该产业的资金补助便略显微不足道了。
（三）企业直接融资能力不足
据统计，截止2014年上半年，江苏省全省在沪深两市上市公司数量达到61家，其中，涉及高新技术产业的企业共17家，比例约为27.88%。而根据开展国家促进科技和金融结合工作试点，全面提升科技金融发展水平，制定的一份实施方案介绍，期望境内上市科技企业数占全省境内上市企业总数的比重不低于60%。总体来说，目前江苏省战略性新兴产业中上市企业的数量较少，融资比例偏低。受企业规模的限制，中小型战略性新兴企业很难通过发行公司债券、股票等方式筹集资金，吸纳社会公众的闲散资金及风险投资基金能力也较弱。但对于企业而言，要想发展规模，必须得有资金支持，而获得较大规模资金的最高效的方式便是通过IPO。基于以上所阐述的战略性新兴产业金融支持的现状，笔者从实例出发，对中国中材科技股份有限公司的金融支持战略进行分析、研究，希望借鉴成功的经验，探寻战略性新兴产业融资的新方法。
中材科技股份有限公司，由中国中材集团有限公司作为主发起人，承继了国内建材行业三家知名科研设计院所——南京玻璃纤维研究设计院、北京玻璃钢研究设计院、苏州非金属矿工业设计研究院所拥有的全部优势资源，经国家经贸委批准，于2001年12月28日在国家工商总局注册成立，注册地为江苏省南京市高新技术开发区。该公司自2009年至2014年上半年公布的年报，不难发现该公司新材料产业的发展新材料产业经历了以下两个步骤： 一是重点发展公司的主导产业，为公司创造盈利。中材集团是全球最大的水泥技术装备与工程服务供应商。2009年，国际金融危机持续蔓延，然而该公司抓住中国国内水泥工程建设市场需求旺盛的有利时机，加大国内市场的开拓力度，适应国内建设方的需求，拓展服务模式，扩大服务范围。同时，在国际市场大规模萎缩的情况下，该公司密切跟从新兴市场国家水泥投资动向，充分发挥在品牌、产业链、工期、质量、成本、服务等方面的比较优势，继续扩大在海外的市场份额。此二举提升了公司的品牌形象，为公司今后的发展提供了良好的环境。
二是以传统行业作为强有力的保障，支持带动其战略性新兴产业的发展。中材集团主要从事水泥技术装备与工程服务、水泥和新材料三个方面的业务。2009年，当战略性新兴产业刚刚兴起时，该公司的新材料业务却并不令人满意。2009年新材料分部的业绩为397.09百万元，较2008年的612.12百万元降低了35.13%。其中，由于产品研发力度加大，研发费用增加，加上无形资产摊销及人工成本的增加，新材料分部的管理费用较上一年增长23.63%。而该公司的传统行业水泥技术与装备工程服务分部的业绩为1065.68百万元，虽受金融危机影响，但仍较2008年的642.50百万元增长了65.86%；水泥分部的业绩为1411.19百万元，较2008年的1037.32百万元增长了36.04%。然而这一状况在接下来的几年里却发生了变化。截至2014年6月30日，该公司水泥装备与工程服务公司的分部业绩为559.72百万元，较去年同期降低了8.61%。但新材料分部的业绩为293.85百万元，较去年同期增长了40.34%，涨幅较为明显。从中我们可以看出，有了水泥产业这一传统产业作为经济支柱，中材集团不断加大研发力度，加快新产品的研发，努力提升产品的核心竞争力并积极开拓国内外市场，从而取得了颇为丰硕的成果。
三、解决战略性新兴产业金融支持问题的有效对策
1. 鼓励、倡导大型企业投资战略性新兴产业。一方面，有资本保障、有实力、有经营意愿的大型企业可以自主创设研发部，加入到对新能源、节能环保、电动汽车、新材料、新医药、生物育种和信息产业这7个国家鼓励培育的战略性新兴产业的研发之中。用大型企业的传统项目作为经济支柱，将企业的盈余资金投资研发高新技术产业，既能为战略性新兴产业的研发提供必要的资金保障，又能为企业的盈余资金带来较为丰厚的回报。本文所研究的中材集团通过近几年来对资金的合理使用，积极享受国家关于战略性新兴产业的优惠政策，在新材料领域取得了较为喜人的业绩。另一方面，传统企业与高新技术企业可以通过联合控股等合营方式，由传统企业提供资金、设备，高新技术企业提供技术、人才，通过联合经营的方式实现双赢。
2. 加强引导，积极推动高新技术企业在境内外各类资本市场上上市融资。目前，江苏省战略性新兴产业中上市企业的数量相对较少，而鼓励高新技术企业上市不仅能解决战略性新兴产业的金融支持问题，还能促进江苏省产业结构调整，提高科技创新能力及综合竞争力。为此，政府应为高新技术企业的管理人员提供相应的培训并大力宣传，充分利用我国深沪主板、中小板和创业板等融资平台，积极引导符合条件的高新技术企业上市，并对处于培育期的高新技术企业给予一定的财政支持，对成功上市的高新技术企业给予一定的奖励。此外，政府可以学习借鉴国内外先进的理念，不断完善政府的服务体系，积极、慎重、合理解决高新技术企业上市过程中遇到的政策性问题，为高新技术企业上市营造一个良好的政策性环境。
3. 增强金融对科技创新的服务能力，改变商业银行的传统信贷机制。长期以来，商业银行在我国金融体系中都占据着重要地位，商业银行贷款也是我国大多企业的主要融资方式。战略性新兴产业若能得到商业银行的大力支持，定能缓解压力，迅速发展。而战略性新兴产业具有高成长性，是未来的经济支柱产业，其发展会为商业银行带来巨大的市场机遇，是商业银行不可或缺的潜在目标。因此，商业银行应保持清醒认识，主动改变观念，创新科技型企业信贷机制，改进信贷方法。具体来说，商业银行可以设立为战略性新兴产业发展提供资金服务的专项部门，培养具备相关领域知识和技能的从业人员，加强对战略性新兴产业及其风险管理的研究，根据行业特征、企业发展阶段等因素细分市场，以建立科学的目标客户选择机制，提供专业化的融资服务。
4. 加大政府投入，增加科技型企业的政策性补贴或贷款。政府可以从多方面来加快培育战略性新兴产业，如扩大低息或无息贷款的金额限度、给予补助金、加强产业政策指导、完善投融资体系、制定税收优惠政策等。与此同时，政府应针对不同企业的不同发展阶段采取不同的政策。例如，对于初创企业成长的需求，可以设立投资引导基金，加大科技型中小企业创新的基金支持力度；而针对成长期企业的需求，应加大重大科研及产业化项目资金的支持力度，组建专业性高新技术产业创投基金。
5. 积极发展私募股权投资支持战略性新兴产业的发展。战略性新兴产业往往具有较高的风险和较高的收益，企业一旦成功，就能够提供高回报，这一特点强有力的吸引着私募股权投资。因此，提高政策针对性，加大对各类股权投资机构的引入力度，完善投融资体系，构建市场主导的融资模式显得尤为必要。私募股权投资关注的大多是非上市企业，甚至是一些初创企业，这些企业的内部信息都直接关系到投资成败。因此，积极建立健全引导战略性新兴产业的信息披露机制，形成相应的“信息腹地”，有助于吸引私募股权投资。
培育和发展战略性新兴产业是一个包括金融支持、政策支持、技术支持、资源支持等多方面支持因素的综合性系统工程。金融支持作为现代企业经济的核心，对企业的发展起着决定性作用。当下，江苏省战略性新兴产业发展面临机遇与挑战并存的关键时期，解决有关企业的金融支持问题刻不容缓。企业、政府、金融机构应各司其职，构建产业开放创新平台，集中资源优势，发挥协同优势，有针对性地突破产业发展的资金问题，从而促进全省产业结构调整和升级，提升区域经济的发展水平。
参考文献：
[1]胡迟.从最新进展看“十二五”以来战略性新兴产业发展中的金融支持[J].上海企业，2013（05）.
[2]吴先满.江苏科技金融发展与创新研究[J].东南大学学报（哲学社会科学版），2012（05）.
*本文系是江苏大学第十三批科研立项的阶段性成果（13C105）。
（作者单位：江苏大学财经学院）