资金约束与供应链中的融资和运营综合决策研究

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  在社会经济快速发展的当下,资金约束和供应链金融对企业发展和运营的影响也不断加深。基于此,相关人员必须要对供应链和资金约束进行全面的了解,掌握企业的规律和特性之后,以全面提升供应链的经济效益和社会效益为依据,科学选择有效的融资方案。并在考虑各方面因素的共同作用之下,对综合运用决策进行统筹规划。这样才能有效的控制供应商或零售商的融资和运营风险。本文首先分析了资金约束与供应链,然后分析了资金约束与供应链中融资和运营综合决策,希望能够相关的研究有所助益。
  供应链管理是科学协调和整合企业内部的资金流、信息流、协调物流的有效手段。因此,在资金约束条件下,想要使供应链能够保持正常运作状态,相关人员就必须要对资金流和物流当中存在的问题进行全面的了解,对预算限制、资金不足等不同情况进行综合分析,结合多方面的发展需求与诉求,科学的制定有效的融资方案,有效的引进一些先进的融资理论和方法,并根据不同需求来进行仓单质押、金融物流、融通仓用融资框架的构建,确保能够动态化、全方面的对融资、生产、采购购风险进行有效控制。与此同时,还必须要对供应链的整体发展趋势进行全面的了解和分析,充分的考虑本地区的经济发展、社会发展、经济发展等的影响,建立有效的运营综合决策机制,以此为依据和参考来解决资金约束与供应链存在的相关问题。
   一、资金约束与供应链
  通常情况下,在零售商或制造商有资金不足的情况之下,往往很难根据不同的生产要求和市场需求来进行订购量的选择,难以通过优化工艺或设备的方式来提升本身的单位价值,产品的经济价值。在供应链体系当中,受资金约束影响,产品供应量将会大幅减少,且自身的质量无法得到有效的保障,这不仅会引起较为明显的市场价格波动,同时还会使供应链的整体效果大幅度降低。而想要有效的解决资金不足的困境,可以通过资本市场的方式来进行融资,或在考虑其他因素的影響之下,利用各种途径和方式来获得更多的生产或采购的资本,以确保自身收益和供应链效益能够得到较为显著提升。另外,通过融资的方式,不仅能够实现市场上空闲资源的重新配置和优化利用,更多资金短缺机构能够从资金盈利机构获得生产和经营的成本。这样不仅能够有效的打破供应企业的发展困境,同时也能够使经济管理体系当中的物流和资金流有协调发展能够与社会发展保持一致。供应链的综合运营决策包括了订货量决策、批发价定价等,相关人员可利用新手段来对数据进行全面采集,掌握延期付款条件下的供应链的协调与激励、运营管理;以延期付款作为经济工具和内生变量来研究供应链协调;研究供应链内部延期付款与银行外部借款的交付;零售商属于资金约束状况下的最优订货融、资策略选择、最优库存管理,以及处于决策变量状态下的批发价格、订货价格、最优订货量等问题。立足于资金约束和供应链特性,以其为前提和原则,对银行融资和运营的联合决策,利用应收账款或存货量进行抵押。也可以将银行决策作为前提,对供应链企业的订货、库存、生产进行决策。当零售商和供应商接受资金约束影响时,可根据自身的生产需求发展要求来进行向银行等金融机构进行贷款,通过组合模式、寄售模式、预定模式的方式,有效的控制和消除其对供应链绩效的影响。一般情况下,当零售商或供应商存在破产成本时,以自身的抵押物和自有资金为基础,对订货和最优融资性决策,并采取有效决策来解决资金约束下的供应商定价的问题。
   二、资金约束与供应链中融资和运营综合决策
  (一)内部融资综合决策
  内部融资是只为了满足某些发展和生产的要求,企业之间以某些特定的模式或方式来提供融资服务,有效的利用供应链体系当中合作企业或节点企业有良好关系来解决执行约束问题,而提供融资服务的企业之间存在债务债权关系。受企业在供应链当中的位置和类型的影响,其所采取的融资方式也会存在一定差别,较为常见的融资方式主要有融资服务、或者是以资金形式和物品形式为主的内部贸易。若的资金约束存在于供应链下游的零售商时,属于上游的供应商可向零售商提供全部产品,而只需根据相关要求来收取部分的订货资金,最后,零售商在统一进行剩余贷款的支付。通过商业信用融资和赊销行为,激励零售商扩大市场份额和销售额。资金约束存在于供应链上游的供货商时,零售商可根据最优订购需求提前全额支付订货资金,下游企业往往会向供货商获取价格抵扣。为维护内部融资的稳定性和可持续性,需对下游企业的支付额度和上游企业的用生产决策进行控制。
  (二)外部融资综合决策
  外部融资通常包括融质押融资、应收账款融资、采购融资等。质押融资主要是指属于供应链当中的企业利用存货质押、仓单质押方式,向外部金融机构进行融资。通常情况下,企业存在资金短缺问题时会选择向银行或相关金融机构申请贷款,但质押率较高时,企业通常是以追加库存为最终目的来进行贷款。因此,企业需充分的考虑存储费用高于质押物处理价情况下的质押率确定问题。在这过程当中,需对违约风险进行有效的预估,将决策中心条件定位在破产风险上,科学进行质押率的决策,并对由决策而引发的贷款利率、批发价格、最优订货量进行控制,以期能够实现利润最大化。应收账款融资通常采用报童模型、博弈模型,对制造商应收账款融资条件进行了解,结合不同需求来进行模型体系的构建,通过科学的分析和对比来掌握准确数据,并采取有效措施来解决融资均衡和最优决策问题。采购融资洗以供应链当中的上游企业回购为先决条件,确保下游企业能够获得生产和经营当中的重要原材料,由商业银行参与,通过对融资企业提货权的控制来提供的一种授信服务。利用采购合同作为融资抵押凭证时,可以有效的控制下的风险为依据,建立相应的贷款质押比决策模型,对采购融资当中存在的问题进行系统的分析和评估,遵循收益驱动原则,对各环节融资进行综合决策。在进行最优采购实际确定时,需充分的考虑、贷款成本、市场需求、自有资金、订货成本等影响因素,科学进行单一制造商和单一供应商得两级供应博弈模型,确保贷款利率小于银行利率,并确定制造商提供贷款服务所获得的最高利润。也可以将报童模型作为依据,针对变质商品来建立最优订货模型,如ACC 支付模式例等。掌握零售商的最优支付方式选择规律,并确定零售商的商品变质或发生坏账的几率,以此为参考来确定供应商提前支付比例。
   三、结语
  无疑,资金约束的问题,会影响到企业的运营决策,会影响到企业的效益,以及企业所在供应链的绩效和竞争能力,甚至会影响到社会经济的稳定发展。综上所述,相关人员必须要转变自身的融资思想和决策理念,对供应链当中的运营决策和融资环节进行重新鉴定和规划。在这个过程当中,需及时的进行知识经验的反思和总结,参考成功的融资案例和综合决策案例,利用融资服务来创造更多的产品价值和社会价值。另外,还可从资本市场竞争强度层面如何进行分析,掌握供应商的融资利率、批发价格、零售商预算资本,以及零售商的最优订货量有特性,以平均边际收益率和竞争性资本市场无风险利率为依据,对处于供应链中,且受资金约束影响的企业的综合决策方法模式进行优化与革新。这样才能为资金约束与供应链中的融资和运营综合决策的全面发展奠定良好的基础。(作者单位:乐歌人体工学科技股份有限公司)
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