最佳创业板IPO项目碧水源环保明星创造“股王”奇迹

来源 :新财富 | 被引量 : 0次 | 上传用户:jhiphop
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
  在节能减排、低碳经济被热议之际,作为其中明星企业的碧水源IPO激发了投资者的热情,成为创业板“三高”发行的代表,并在上市首日成为沪深两市第一高价股。碧水源上市也为其主承销商第一创业证券带来了1.016亿元的丰厚收入。
  
  曾作为首批创业板上市公司候选者之一的碧水源,在经过半年等待之后,作为第64家公司登场。这家污水处理行业明星公司的亮相,迎合了市场对节能环保概念的追捧,其从询价到定价,从申购到上市,一路走来都沐浴在聚光灯下。上市首日,更创造了成为沪深两市第一高价股的奇迹,并成就了创业板数项纪录。
  
  借助节能减排大背景上市
  碧水源的主营业务是从事污水处理与污水资源化技术的开发及应用,其业务最大的亮点是,能为客户提供以污水处理领域最先进的MBR技术(膜生物反应器污水处理技术)建造污水处理厂或水厂的一揽子解决方案。
  MBR技术不仅带来了污水处理的技术革命,还是生产高品质再生水的最佳技术之一,能够一步到位解决水污染治理和水资源短缺问题。作为全球第三、中国第一的MBR技术企业,碧水源在招股书中称,其在中国大中型MBR市场的份额为60%,主要竞争对手为GE、西门子等大型外企;作为中国MBR技术大规模工程应用的开拓者,其已承担数百项MBR技术和核心设备提供及运营服务工作,包括建设国内第一个大规模MBR工程“北京密云再生水工程”(4.5万吨/日)、超大规模的“引温济潮奥运配套工程”(10万吨/日)。
  虽然应用成本相对传统技术为高,MBR技术目前在中国污水处理行业只占有1%的市场,但随着国家节能减排政策的深化,成长空间巨大。从碧水源在手订单和拿单情况看,其未来2-3年业绩已有保障,预计2010-2012年净利润CAGR增长将达79%。
  在节能减排、低碳经济成为热门话题之际,作为环保先锋的碧水源上市前就已红极一时,是国家第三批创新型试点企业(2009年),并曾获评《福布斯》2008-2009年“中国潜力企业”第14与第9名、《证券时报》2009年中国创业企业百强的第一名。其于2010年4月上市时,同样备受热捧。
  
  三高发行,
  兼创股王奇迹
  根据发行计划,碧水源拟发行3700万股,发行价为69元,市盈率94.52倍。但如此高的发行价与市盈率,依然无法阻挡投资者的热情,最终,碧水源创造了数项创业板的纪录,成为创业板高发行价、高市盈率、高超募的“三高”发行代表。
  首先,网下有效申购资金高达602亿元,高居2010年创业板市场第一名。其次,预计募集资金5.6613亿元,实际募资25.53亿元,是整个2010年创业板募资金额最高的企业,超募资金3.5倍、19.8亿元,这对于固定资产仅为3486万元、总资产5.07亿元的碧水源无疑是一个天大的馅饼。最后,碧水源首日开盘价就定格在145元的高价上,并一路飙升至156.66元,最终收盘151.8元,以120%的涨幅在上市首日即荣登沪深两市股王。碧水源董秘何愿平表示,碧水源成为“股王”,主要得益于公司所处行业和公司的价值。
  碧水源上市一役的辉煌战绩,在背后运作的投行功不可没,而碧水源上市也为其主承销商第一创业证券带来了丰厚的收入。据Wind数据统计,2010年上市的116家创业板公司中,发行费用总计为58.13亿元,平均每家上市公司发行费用为5000万元左右。作为2010年创业板实际募集资金最高的公司,碧水源的发行费用高达1.16亿元,在创业板中位居沃森生物(1.53亿元)、奥克股份(1.28亿元)、东方财富(1.24亿元)之后,为第一创业带来1.016亿元的承销费用及保荐费用。而第一创业在2010年承担的第二家创业板IPO项目银之杰,给其带来的承销费用及保荐费用仅为2520万元,仅为碧水源的25%不到。碧水源的成功上市,带来皆大欢喜的局面。
  不过,上市时人气旺盛的“股王”碧水源,在触及175.58元的高点后,股价开始持续回调。根据Wind统计,截至2010年6月30日,仍有140家基金持有碧水源,持股占流通盘的近61%;然而上市3个月后,碧水源股价已几近腰斩,最低至77.01元。到2010年第三季度,持有碧水源的基金数量已锐减至12家,占流通A股的比例大幅减至30.02%。当然,碧水源的下跌,与大盘在2010年第二季度后的调整也有很大关联。
  剔除碧水源发行后跟随市场的大幅回调不说,第一创业在碧水源IPO前后的运作无疑较为成功。面对部分投资者质疑碧水源的MBR技术与业绩增长,指责其上市前转让股权涉及关联交易输送利益,第一创业在路演等公开场合中积极为投资者解除疑问。由于碧水源股价在上市数个交易日后大幅回调,公司在上市后不久即接待了以机构投资者为主的150多人的实地考查调研大军。此次调研有助于消除一些负面传闻,淡化部分投资者的困惑。
其他文献
金融危机后各国货币扩张的高度一致性,决定了各国在退出政策上一旦分道扬镳,市场风险非常之高。美国扩张与新兴市场收缩所带来的板块撞击、欧洲退出与美联储QE3上马所带来的汇率波动,均是市场震荡的源头。投资者请系好安全带。    在地质学上,不同板块不均匀的运动,带来扭曲、碰撞,带来异象。同理适用于经济与市场。今后两年中,因经济形势不同、政策目标不同,各国的货币政策将走势各异,由此会带来汇率上的乱波、资金
期刊
过去一年,随着更多中国投资客与中东石油富豪的涌入,波尔多名庄酒的期酒价格无数次地刷新着历史纪录。笔者在与波尔多酒庄负责人、经纪人及酒商的多方沟通中,总的体会是,期酒交易这种古老的传统,将给中国购买者提供一种全新的投资机会,且总体而言风险较小、回报稳定,当然,前提是投资者要掌握可靠的渠道,熟悉交易的模式,并能稳妥地处理可能出现的问题。    在葡萄酒专业人士圈中,2010年最热门的话题之一,就是期酒
期刊
2011年1月中国CPI同比上涨4.9%,低于市场预期和瑞银预测的5.4%。2011年CPI的权重有所变化,虽然这是5年一次的例行调整,但仍让许多人对“真实”的通胀情况深感困惑。权重调整对CPI有怎样的影响?1月CPI低于预期对市场和政策面有何影响?  国家统计局表示将居住类价格在CPI中的权重提高了4.22个百分点,同时降低了食品(2.21个百分点)、衣着、医疗保健、家庭设备用品及烟酒等类价格的
期刊
在再融资业务上处于强势地位的国泰君安投行,正通过扩充人手、倾斜资源、与分支机构协同,竞逐中小企业IPO业务,扩大优势。    在本届评选中同时获得“本土最佳投行团队”、“最受尊敬投行”第五名的国泰君安投行部门,2010年在IPO业务上完成1单创业板、3单主板项目,融资额230.08亿元,在筹资总额前10名券商中优势似乎不那么突出,但与前几年相比,已呈明显增长之势;而在一直享有优势的再融资业务上,其
期刊
华泰联合投行业绩的突飞猛进,与大投行体系下的内部协调机制及公司整体平台的支持密不可分。    2010年,华泰联合以承销23个IPO项目、10.62亿元的承销收入杀入投行收入排行前三甲,成为最大的黑马,并摘得了本届投行评选“本土最佳投行团队”第八名。对此,华泰联合副总裁马卫国表示,大投行体系下的内部协调机制,以及公司整体平台的有效支持是其投行业绩突飞猛进的基础。    投行业务厚积薄发  华泰联合
期刊
具有亲和力,不急功近利,为员工提供平稳发展空间,是广发证券投行部门的核心竞争力。    广发证券2010年完成IPO项目数量达到21个,从2009年的第九名跻身第四名。本届评选中,其不仅被评为“中小项目业务能力最佳投行”第四名,还跻身“本土最佳投行团队”、“最受尊敬投行”第九名。广发证券投行业务管理总部副总经理何宽华提出了一个独到的见解:有亲和力是广发的核心竞争力。    亲和力带来队伍稳定、  
期刊
借助Kindle热销带旺全球电子书阅读器行业的东风,汉王科技将主打产品由手写产品线和OCR产品线调整为电纸书项目,从而作为时下热门行业的明星企业备受瞩目。    处于成长期的中小企业,发展路径与核心竞争力往往并未明晰,业务也极具可塑性,因此,投行的服务更见重要。投行团队不仅需要引导企业规范运作,还要将服务链条向前端拓展,结合企业的盈利模式、产业走向与资本市场偏好,帮助其合理定位,调整业务布局,发掘
期刊
人才缺失、投资者单一、营销渠道局限、监管环境不确定及行业标准和自律缺失,使得中国阳光私募大佬们向对冲基金经理的转型之路依然遥远。硬币的另一面是,对冲基金业蕴藏的巨大机遇并不因为这种种忧虑而失色,人民币国际化与升值预期、境内居民的财富增长带来的国内外投资需求趋旺,依然吸引着各路顶级人才对该行业趋之若鹜。    近年,对冲基金开始走入中国投资者的视野,阳光私募也成了流行词。面对对冲基金要么被神化、要么
期刊
工行转债选择了可转债二级市场不断飘红的有利时机,以较低的票面利率发行,受到市场热烈追捧,成为首只超额认购过百倍的超百亿转债。    2010年9月3日,工商银行(601398,01398.HK)公布250亿元工行转债(113002)发行结果:冻结资金2.61万亿元,网上中签率为0.82%,超额认购122倍,成为首只超额认购过百倍的超百亿转债。    再融资满足资本充足率需求  银行再融资是2010
期刊
A股2005年全面启动的股权分置改革渐行渐远,接近全流通状态的“大小非”套现已成常态。与“小非”简单抛售变现模式完全不同,“大非”因其掌握和能够调动的系统资源较多,其套现手法更为隐蔽。这些套现模式中,“大小非”并不像外界想象的那样因其持股成本极其低廉而阔绰大方,都不约而同地追求“高价套现”原则,并在此原则下费尽心机。或如晶源电子,通过互换股份等操作转换股东身份,以达到顺利套现和避税的目的;或如思源
期刊