指数化投资模式的争议与发展

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【摘要】

：

<正>指数化投资模式的理论争议基于法马(1965,1970)等人提出的有效市场假说(简称EMH),以及在马科维茨(1952)均值/方差模型的基础上夏普(1964)等人提出的资本资产定价模型(简

【作者】

：

董裕平

【机构】

：

中国社科院投融资研究中心,

【出处】

：

银行家

【发表日期】

：

2013年09期

【关键词】

：

指数化投资管理型有效市场假说基本面指数市值加权

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<正>指数化投资模式的理论争议基于法马(1965,1970)等人提出的有效市场假说(简称EMH),以及在马科维茨(1952)均值/方差模型的基础上夏普(1964)等人提出的资本资产定价模型(简称CAPM),为被动式指数化投资模式提供了必要的理论解释。CAPM模型证明了市场资产组合是经风险调整后的收益最大化组合。然而,人们对现代投资理论本身提出了多种质疑,这些质疑则为传统的主动式投资模式提供

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