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霄霄读小学四年级时,就对股市曲线图很感兴趣,他问我:“妈妈,为什么这个线一会儿上去,一会儿又下来了?”
那是2011年,霄霄在学校有一堂课,叫“儿童经济学”,老师会给孩子们讲货币的起源,也讲股票和投资。
这年圣诞节,我对霄霄说:“妈妈送你一个圣诞礼物——1万元的本金,你可以告诉妈妈,你想买什么公司的股票,妈妈帮你操作。赚的钱都给你当零花钱,亏的钱由妈妈来承担。”他很开心。
霄霄让我买的第一只股票是腾讯。他们小学生经常用QQ聊天,玩QQ游戏。我觉得腾讯应该做得不错,能让这么小的孩子忠实于它。事实证明,我们的判断是对的。几年来,腾讯的股价一路飞涨,儿子因为这次投资,获得了收益。
我对霄霄说:“妈妈要感谢你,因为你,我也买了腾讯的股票。”
儿子的股票投资,整体上都是赚钱的,因为他投的都是自己“熟悉”的公司。
2
高一那年,霄霄快过生日时,对我说想换一台2万多元的电脑,这样玩游戏不卡顿。
在给孩子钱这件事上,我是比较严格的——一星期给他500元生活费,只够他在学校吃午餐,买水和零食。
2万元不是个小数目,霄霄一心想换电脑。他给了我一份简易的“项目计划书”:第一,先问我借一些本钱,然后继续投资股票,用盈利还我;第二,为了加大股票投资的本金,他放弃了午餐,把每周500元的午餐钱和零用钱,压缩到每季度500元。
关于“不吃午饭”这一点,我也心疼他,但还是选择尊重他的决定。
一开始,我会给他带三明治、水果、鸡蛋,但过了几天他就不肯带了,因为他觉得男孩子中午不吃饭是一件很酷的事,但吃家里带的就不酷了。
即使这样,钱还是不够买电脑。他说:“妈妈,您可不可以再借我一点本钱,我放到股票里去。”
我笑着说:“可以,但你要付利息,起码要付商业银行的利息。”最后,我们是按5%算的——这利率挺高了。从这时候开始,霄霄对投资有了“求胜之心”。我知道,他的投资心态已经失衡了。
没过几天,霄霄就跑来问我:“妈妈,我想买一个星期能涨20%的股票,您给我推荐一只吧。”
我一听就知道他在想什么。我说:“没有这样的公司,我见过很多案例,所有想賺快钱的人,最后基本都以亏钱收场。你买一只股票,就是投资一家公司。人要慢慢长大,公司也需要时间成长,哪能有爆发性的增长?想要一个星期赚20%,几乎是不可能的。”
在我这里行不通,他就自己上网找。
网上有前一天涨幅最大的股票排行榜,有些港股一天内可能涨50%~60%。他从上往下扫了一眼说:“那我就买第一个。”
我有点急了,说:“很多排名第一、涨幅特别大的股票都是‘仙股’,比如从1分钱涨到1.5分钱,就是涨了50%。你不能光看股价,还要看成交量。这种股票一般都没什么成交量,你买进也卖不出去,而且可能是庄家在炒作,你不知道他什么时候就撤了,多半要亏钱。”
他听了也有点害怕,但还是想尝试。我跟他说:“你可以去看看一家在美国上市的加拿大药业公司,他们公司的股价波动非常大,很多全球知名的对冲基金都在里面。”
我给他推荐的这家药业公司,确实是北美一家著名药品连锁企业,我以前投资过它,但现在不持有了。因为我发现,它的很多涨跌都跟基本面无关,里面有太多的炒作盘,我不想赚这个钱。
在市场上,各个地方都可能赚到钱,但我们没那个本事去猜测庄家怎么炒作,只能老老实实、本本分分地去做价值投资——分析公司,看它的成长性、盈利增长、团队管理等。这样做也许回报很慢,但心里踏实。
看霄霄对这家药业公司很感兴趣,我继续说:“它确实符合你的要求,这家公司的股价经常一天上下浮动20%~30%,波动很大。”
他很高兴,观察了一段时间。股票价格到过200多元,后来又跌到50元,接着又有很多知名对冲基金进场,它的股价又涨到110元左右。
霄霄把这只股票最近的股价看了一遍,近期最低的股价是85元。他说:“妈妈,到85元左右,我再买进。”他还挺有耐心,等了一阵子,想要抄底。
一段时间后,我看股价确实跌到85元,我就帮他买进了。没过多久,股票就涨到100元左右,我问儿子要不要卖,他说不要,因为他要一次多赚点,把债务都还清。
这只股票上下起伏很大,后来不断下跌,从80多元到70多元、60多元,紧接着很多负面新闻传出来,说公司CEO被撤了,还被查出做假账。
我查了一下,发现这家公司做了很多并购,炒作股价。这些并非它自身能力的成长所致,股价迟早要跌回去。
眼看股价一路下跌,霄霄特别沮丧,这回非但没赚到钱,还亏了。一开始,他还存有侥幸心理,以为股价会涨回去,结果越跌越多。
跌到50多元时,我跟他说这家公司是有问题的:CEO辞职,财报一直不公布,审计师也辞职了。
霄霄特别难受,但要做“割肉”的决定,是很艰难的。
有一天,他突然对我说:“妈妈,您帮我把那只股票卖掉吧。就像您说的,如果这家公司真的不好了,可能越等结果越差,还不如换一家公司。”
我听他这么说,又惊又喜,连忙说:“投资不能只看沉没成本,你现在要看在这个点上,这只股票和另一只股票,哪一只的成长空间更大。”
霄霄听了,默默地点头。看到他沮丧的神情,我心疼得想流泪。
我帮他把这只股票卖掉,换成一家芯片公司。
霄霄说自己电脑的显卡就是这个品牌,而且这家公司马上会有新品。后来,这只股票果然涨了很多。 有一天,他说:“妈妈,您以后每个星期六都给我讲1个小时有关投资的事吧。”
我很开心,一口答应。我开始从银行的体系、不同银行的商业模式,慢慢讲到怎么看大的赛道,怎么看公司,看团队。
我尽可能多地和他分享。日积月累,他慢慢搭建起自己的认识框架和体系。
3
2019年,霄霄上大学了。为了激励他,我计划在他大学四年期间,每年给他1万美元做投资本金,如果年化收益率超过10%,第二年我会再追加1万美元的本金;如果他没有达到,我就不能增加。
我对霄霄说:“所有本金是妈妈的,收益归你。如果大学四年,你能把平均年化收益率做到15%以上,本金和收益全部归你。”
他一听,立刻有了动力,想要马上执行。我说:“你去起草一份协议,我們签字。”
起草协议时,他把方方面面的细节都想到了,每一条都仔细斟酌,细化到具体的时间。协议一式两份,我们各保留一份。
他对我说,准备买两家公司的股票,一个是高成长、高波动型的,还有一个是稳健型、波动比较少的。我想,这配置还挺合理。
4
一个周五的夜晚,霄霄非常兴奋,像发现了新大陆似的对我说:“妈妈,我有一个初中时的好朋友,他爸爸所在的企业马上要做一项并购,去买澳大利亚的一家云服务公司。他们的股票会涨50%,甚至更多。我现在买进,到时候听朋友的指令退出,肯定能大赚一笔。”
我听他讲完,说:“你的好兄弟肯定是想要你赚钱的,但很多事会超出他的预期。别说他爸爸了,即便公司的老板,有时也没办法控制结果。如果是我,我不会买这只股票。”
他很激动,问我:“为什么?”
我说:“第一,这家企业去买一家云服务公司,业务根本不相关。如果是为了炒作股价,那么,我认为他们动机不纯,股价即便被炒起来最后也会跌回去。”
他反驳我:“管它最后怎么样,只要涨了,我就能赚一笔啊!”
我说:“是有这种可能性。但这其中也有无法控制的部分,比如对方公司不愿意卖,或者证监会没有通过审批。并不是一切都在你的掌握中。我不想赚交易的钱,只想赚公司价值的钱,我会坚守自己的原则。”
他和我争论到晚上,最后我说:“妈妈的意见供你参考,你若真的决定做,就自己承担后果。但妈妈给你一个建议,最多拿出30%,万一亏了,你还有翻身的机会。”
我能感受到他很纠结。他想说服我,更想说服自己。这么多年受我的投资观念影响,这次他不知道要不要违背一直以来的价值观。
正好周末不开盘,他有两天时间考虑。
星期一,那只股票果然涨了10%,涨停板。
我想,儿子肯定觉得这个更靠谱了,但我没去问他。我做投资这么久,知道如果没有亲自吃过亏,流过血,是得不到教训的。
星期一我没问他,星期二晚上吃饭时,他对我说:“妈妈,我放弃了。”这一天,这只股票仍然在上涨。我惊讶地问他:“你昨天也没有买吗?”他说:“妈妈,我仔细想了想,您讲的是对的。这家公司如果不是好公司,我也不知道它什么时候会出事。就算我在这只股票上赚了钱,这种赚钱的能力,也不能在以后的投资中去复制。我的能力没有积累,只是凭好运气。我还得整天提心吊胆,心里不踏实。”
听到儿子这样说,我感动得要哭了。
我说:“儿子,妈妈特别高兴,这不只是投资一只股票,而是你整个的价值观。以后你会面临各种各样的选择,不一定是买股票,可能是你的事业、婚姻、家庭。你不看短期,不投机取巧,而是注重价值投资和自身能力的积累,妈妈很欣慰。”
这只股票还在上涨的过程中,对投资者来说,诱惑是巨大的。在这样的情况下还能选择放弃,更加难能可贵。
最终,不出所料,这只股票又跌回去了。
5
这么多年来,我一直喜欢做投资,投资就是我修行的道场。
我给公司定下的信条是:“让财富与智慧生生不息。”财富需要传承,但仅传承财富是不够的,还要传承财富背后的生命智慧。
2020年9月中旬,我从香港回到内地,发现内地很不一样——大家的幸福感很强,创业的年轻人满怀希望。
一个社会,今天看的是经济,明天看的是科技,后天看的是教育。
如果企业家能把赚来的财富投到科技和教育中,对企业家来说,就是一个很好的归宿。这样,财富和智慧就能生生不息。