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类似于二阶矩风险（方差风险）的时变性，高阶矩风险也具有时变性．同时，为讨论多个市场或多个金融资产对应高阶矩风险之间的关系，需要建立多元条件高阶矩波动模型．提出了多元GARCHSK模型并给出其向量表达，用独立成分分解技术来解决多元GARCHSK建模中的“维数灾难”问题，给出多元条件高阶矩波动率的估计方法．最后，利用该模型对我国股市4个主要股指的高阶矩风险进行了动态描述．