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<正>研究背景及意义利率期限结构是指在某一时点上,不同期限的即期利率与到期期限到期期限之间的关系及变化规律。利率期限结构的定性理论侧重于对不同收益率曲线形状的解释,最主要的三个理论是:预期理论、市场分割理论以及流动性偏好理论。随着数学模型的不断发展,利率结构的定量研究占据了越来越突出的地位。初期的"均衡模型"和"无套利模型"均属于经济理论模型法范畴,这些模型具有很强的假设前提:要求一个